## 最新の資金動向11月14日、ロンドン拠点のGreenvale Capitalは、**Varonis Systems** (NASDAQ:VRNS)の保有株を大幅に拡大し、Q3期間中に128万株を追加しました。この積極的な買い増しにより、ファンドの総保有株数は173万株に増加し、2023年9月30日時点で約9914万ドルの評価額となっています。同社は現在、Greenvaleの第5位の保有銘柄となっており、運用資産の報告対象資産の7.8%を占めています。## 1百万株増加の意義このポジションの価値は約7630万ドル増加し、株式購入と市場の動きの両方を反映しています。現在の取引レベルは1株あたり約33.34ドルであり、Varonisは過去1年間で26%下落しています。これは、同期間のS&P 500の16%の上昇と対照的です。しかし、Greenvaleの確固たる決断は、表面下に潜む機会を見ていることを示唆しています。## ポートフォリオの状況と競合銘柄Varonisは、Greenvaleの12億7000万ドルの米国株式ポートフォリオの中で興味深い位置にあります。同ファンドの主要ポジションは成長志向の配分を示しています。- Sunrun $76 NASDAQ:RUN(: 2億3183万ドル )運用資産の18.54%(- Roblox )NYSE:RBLX(: 1億4891万ドル )運用資産の11.91%(- Zeta Global )NYSE:ZETA(: 1億4406万ドル )運用資産の11.52%(- SharkNinja )NYSE:SN(: 1億2992万ドル )運用資産の10.39%(- Varonis Systems )NASDAQ:VRNS(: 9914万ドル )運用資産の7.93%(## 数字の裏側にあるビジネスVaronisは、オンプレミスおよびクラウドインフラストラクチャ向けのデータセキュリティ、分析、ガバナンスのエンタープライズソフトウェアを提供しています。同社のビジネスモデルは、ソフトウェアライセンスとプロフェッショナルサービスを通じて展開され、ITセキュリティやビジネスチームをターゲットとしています。プラットフォームは、機密データへのアクセスを監視し、異常を検知してアラートを出し、大規模なデータガバナンスを自動化します。これは、組織がクラウド移行を加速させる中でますます重要となる機能です。## キャッシュフローの回復表面上は営業損失が高めに見えますが、Varonisの基礎的な勢いは異なる物語を語っています。Q3の年間継続収益は前年同期比18%増の7億1860万ドルに達し、SaaSは総ARRの約76%を占めています。この構成の変化により、報告された損失は拡大しましたが、運営キャッシュは改善しています。同社は、年初からこれまでに1億2270万ドルの営業キャッシュフローを生み出し、前年の9090万ドルから増加しています。また、1億ドルの株式買戻しの承認も発表しており、長期的な価値に対する自信を示しています。## 財務のスナップショット| 指標 | 値 ||--------|-------|| 収益 )TTM$150 | 6億0868万ドル || 純利益 (TTM) | ($1億1454万) || 時価総額 | 39億3000万ドル || 株価（現値） | 33.34ドル |## 投資の見解Varonisは、エンタープライズセキュリティの需要、クラウド採用の加速、AI駆動のデータガバナンスというユニークな交差点に位置しています。同社株は過去1年間で26%下落していますが、これは短期的なマージン圧縮やレガシーなオンプレミスの更新率の鈍化に対する投資家のフラストレーションを反映している可能性があります。しかしながら、今後数年の見通しは前向きです。継続的でSaaSを重視したセキュリティプラットフォームは、キャッシュ生成の改善とともに、10億ドル超の流動性と市場の追い風を背景に、リスクとリターンの非対称性を提供します。Greenvaleが約1百万株の保有を積み増した意欲は、Varonisの評価が短期的な運営の逆風よりも機会をより良く反映していると確信していることを示しています。
Greenvale CapitalがVaronis Systemsに$99 百万のポジションを築いた方法
最新の資金動向
11月14日、ロンドン拠点のGreenvale Capitalは、Varonis Systems (NASDAQ:VRNS)の保有株を大幅に拡大し、Q3期間中に128万株を追加しました。この積極的な買い増しにより、ファンドの総保有株数は173万株に増加し、2023年9月30日時点で約9914万ドルの評価額となっています。同社は現在、Greenvaleの第5位の保有銘柄となっており、運用資産の報告対象資産の7.8%を占めています。
1百万株増加の意義
このポジションの価値は約7630万ドル増加し、株式購入と市場の動きの両方を反映しています。現在の取引レベルは1株あたり約33.34ドルであり、Varonisは過去1年間で26%下落しています。これは、同期間のS&P 500の16%の上昇と対照的です。しかし、Greenvaleの確固たる決断は、表面下に潜む機会を見ていることを示唆しています。
ポートフォリオの状況と競合銘柄
Varonisは、Greenvaleの12億7000万ドルの米国株式ポートフォリオの中で興味深い位置にあります。同ファンドの主要ポジションは成長志向の配分を示しています。
数字の裏側にあるビジネス
Varonisは、オンプレミスおよびクラウドインフラストラクチャ向けのデータセキュリティ、分析、ガバナンスのエンタープライズソフトウェアを提供しています。同社のビジネスモデルは、ソフトウェアライセンスとプロフェッショナルサービスを通じて展開され、ITセキュリティやビジネスチームをターゲットとしています。プラットフォームは、機密データへのアクセスを監視し、異常を検知してアラートを出し、大規模なデータガバナンスを自動化します。これは、組織がクラウド移行を加速させる中でますます重要となる機能です。
キャッシュフローの回復
表面上は営業損失が高めに見えますが、Varonisの基礎的な勢いは異なる物語を語っています。Q3の年間継続収益は前年同期比18%増の7億1860万ドルに達し、SaaSは総ARRの約76%を占めています。この構成の変化により、報告された損失は拡大しましたが、運営キャッシュは改善しています。
同社は、年初からこれまでに1億2270万ドルの営業キャッシュフローを生み出し、前年の9090万ドルから増加しています。また、1億ドルの株式買戻しの承認も発表しており、長期的な価値に対する自信を示しています。
財務のスナップショット
投資の見解
Varonisは、エンタープライズセキュリティの需要、クラウド採用の加速、AI駆動のデータガバナンスというユニークな交差点に位置しています。同社株は過去1年間で26%下落していますが、これは短期的なマージン圧縮やレガシーなオンプレミスの更新率の鈍化に対する投資家のフラストレーションを反映している可能性があります。
しかしながら、今後数年の見通しは前向きです。継続的でSaaSを重視したセキュリティプラットフォームは、キャッシュ生成の改善とともに、10億ドル超の流動性と市場の追い風を背景に、リスクとリターンの非対称性を提供します。Greenvaleが約1百万株の保有を積み増した意欲は、Varonisの評価が短期的な運営の逆風よりも機会をより良く反映していると確信していることを示しています。