FRBの最近の行動は多くの注目を集めています。 昨夜に25億ドルが流出し、今年の資本注入総額は1200億ドルを超えました。 この作戦は緊急事態のように見えますが、歴史的な法律の観点から見ると、単に後続の資本流入の道を事前に切り開くに過ぎません。

これらの水が金融システムに流れ込んだ後、短期的には銀行側に落ち着くかもしれませんが、リスク資産に落ちずにはいられません。 過去の経験から判断すると、この論理的な連鎖は繰り返し検証されています。流動性の解放→金利の圧力、米国債の利回りの圧迫→ファンドの利回りの上昇→→株式や暗号資産への流入が進んでいます。

言い換えれば、これは「公式に認められた」流動性支援制度となっています。 短期的には市場心理を安定させ、中期的には利下げサイクルに備えましょう。 このリズムを掴める者は、資産配分の恩恵を受けることができるでしょう。

この新たな流動性がどこへ流れていくかを分析する必要があるとすれば、米国のテクノロジーセクターは特に金利に敏感であり、評価拡大の余地が再び開かれるでしょう。 暗号通貨はより興味深い立場にあります。彼らは「デジタルゴールド」の反インフレストーリーを借りるだけでなく、高いボラティリティと高利回りの期待により緩やかな環境保護の下で資金の貯蔵庫にも自然になってしまうのです。 ビットコインとイーサリアムはパフォーマンスが最も直接的な傾向があります。 同時に、国債市場自体の変化も無視してはいけません。銀行は収益を固定するために国債の配分を優先しており、その結果、国債利回りが抑制され、それが資産全体の価格設定の基準となります。

しかしここでは冷静でいる必要があります。水の放流政策が市場が常に上昇することを意味しません。 市場は実際、利下げを事前に消化し始めており、現在の価格にはすでに多くの期待が含まれているかもしれません。 インフレデータが回復したり、FRBが政策を調整したりすると、その変動性は多くの人の想像を超えるかもしれません。

トレンドに従い流動性の方向性に従うか、期待と現実の乖離が現れるのを待ち、チャンスを待つかは、この選択は自分自身で決める必要があります。