#比特币价格分析 ジェフ・パークの分析を見るのは少し興味深いです。 クジラはスポット価格を抑えるためにカバードコールを行い、マーケットメイカーはヘッジや市場を破壊するという構造的な売り圧力を行っていますが、これは単純な売りでは説明できません。

よく考えてみると、この論理は私たちのフォロワーにとって実は非常に重要です。 数年間ポジションを保有してきたOGのクジラたちの運営論理は、「利益投機」から「利益を固定する」へと変わり、オプションをツールとしてプレミアムを集める、つまり本質的にリスク管理にあたります。 これは何を示しているのでしょうか? 本物の大手は短期的な浮き沈みを気にせず、安定したキャッシュフローを重視します。

一方で、現在の市場状況ではETFの需要はまだありますが、オリジナルは売り続けており、インプライド・ボラティリティは63%から44%に低下しています。この環境下では、より高い注文を追いかけるリスクは大きいです。 しばらく前、私がフォローしていた数人の積極的なトレーダーはレバレッジを下げ、ポジションを減らし始めており、データよりも早くその圧力を感じていました。

現在の戦略調整はこうです:スイングトレーダーを引き続きフォローしますが、分割ポジションの割合は通常の約60%に減らします。 高いボラティリティに依存して直接食いをする超短期プレイヤーは亡くなります。 ボラティリティが戻るまで待つか、マーケットメイカーのヘッジが薄れるまで待つか、そうでなければ構造的な圧力の下で厳しい状況となり、リターンリスク比もあまりにも低くなってしまう。

練習は真の知識をもたらし、今回の損失は市場構造を理解することの方が市場を観察するよりも重要だと教えてくれました。