米国経済は現在、いくつかの深刻な逆風に直面しています。大規模な資金がAIインフラに何年も投資されており、今や人々は厳しい質問を投げかけ始めています—実際のリターンを得ているのか、それとも高価な計算能力が無駄に放置されているだけなのか？

しかし、ここで興味深いのは、もし2026年に金利が一部の予想通り下がり始めた場合、それがシナリオを大きく変える可能性があるということです。過去には、低金利は企業の収益に追い風となってきました。特に負債を抱える企業にとってはそうです。さらに、FRBが金融政策を緩和すると、投資家は通常、金などの代替資産に回帰します。これは、利回りの機会が縮小する際により魅力的になるためです。

このようなマクロの背景は、多くの人が思っている以上に重要です。タイミング、金利政策の方向性、資産の再評価の速度—これらすべてが市場全体のセンチメントに影響し、資金の流れ先を次第に再形成していく可能性があります。