株式または不動産？両方の投資の背後にある実数を詳しく解説

不動産に投資すべきか、株式市場に投資すべきか、考えたことはありますか？あなたは一人ではありません—これは投資界で最も古い議論の一つです。答えは一方を選ぶほど単純ではありませんが、データは説得力のあるストーリーを語っています。

ハードデータ：50年間のリターン

実際に何が起こったのかから始めましょう。1973年に33,500ドルを投資したと想像してください。そのお金をS&P 500に投じていた場合、今日では約510万ドルになっているでしょう—年間10.59%の堅実なリターンです。かなりの成果ですよね？

では、代わりに家を買った場合はどうでしょうか？1973年の米国の中央値住宅価格も約33,500ドルで、現在は43万1,000ドルです。これは年間5.24%のリターンに相当します。紙の上では株式の方が不動産を圧倒しています。しかし、ここで面白くなるのは、この比較は完全に同じ条件ではないという点です。これがあなたが思っている以上に重要な理由です。

見落としがちな不動産の優位性：レバレッジ

多くのカジュアルな投資家が見逃しているのは、：不動産は借入金を使って投資できる点です。家を買うとき、20%程度の頭金を出し、残りはローンを組み、その後賃貸に出すことが一般的です。あなたの1万ドルの頭金で、5万ドルの物件をコントロールできます。その物件の価値が上がれば、あなたの利益率は単に株を買った場合よりもはるかに大きくなります。

このレバレッジはすべてを増幅させます—勝ちも負けも。強力ですが、付随するリスクもあります。物件所有者としての負債負担は、株式投資家よりもはるかに重くなることが多く、次のポイントにつながります。

実際に利益を食いつぶしているのは何か？：不動産所有の真のコスト

驚くかもしれませんが、賃貸物件の所有は単なる受動的な収入ではありません。次の支出を覚悟してください。

• 住宅ローン金利：現在、賃貸物件の金利は約8.5%前後
• 物件管理費：テナントやメンテナンスを管理会社に任せる場合、賃料収入の8-12%が消える
• 運営コスト全般：管理、メンテナンス、修理、保険などを含めると、ほぼ**20%**の賃料収入が物件維持のために使われる

株式の場合はどうでしょうか？基本的には企業の一部を所有しているだけです。企業が日常業務を処理します。あなたの唯一の「コスト」は、インデックスファンドの管理手数料（通常0.1%未満）です。

これらすべての費用を考慮すると、株と不動産のリターン差はかなり縮まります。

税金の影響がすべてを変える

あなたの純利益に直接影響を与えるのは、税金の扱いです。

• 不動産の賃料収入は、あなたの普通所得税率で課税されます。高所得者の場合、これが**50%**に達することもあります
• 株の配当金や長期キャピタルゲインは、多くの人にとって15%、高所得者には**20%**の税率です

この税の差は長期的に見て非常に大きいです。株の利益は、賃料収入よりも多くの金額を手元に残します。

では、どちらに賭けるべきか？

それは、あなた次第です。本当に。

もし、手間をかけずに税効率を重視したいなら、株式が歴史的に優れています。50年の間に、10.59%は5.24%を上回ります。しかし、物件の管理に自信があり、レバレッジに魅力を感じるなら—比較的少ない資本で資産をコントロールしたいなら—不動産も十分に価値があります。

正直な答えは？両方を組み合わせるのが最良の選択かもしれません。

次のいずれかのプロフィールに当てはまるか考えてみてください。

• 純粋な株式投資家：受動的な収入、低メンテナンス、税優遇を好む。S&P 500の歴史はこれが有効であることを示しています。
• 不動産重視：借金に抵抗がなく、積極的な管理を厭わず、コントロールできる実体資産を重視する。
• バランス型：両方に分散—退職口座にインデックスファンドを入れたり、賃貸物件をいくつか持ったり。リスクを分散し、それぞれのメリットを享受します。

最終的な決定は、あなたのリスク許容度、管理にかける時間、税状況、投資期間に依存します。でも、今やあなたは、どんな選択をしても裏付けるための実際の数字を持っています。

株式や不動産、またはその両方に投資するにせよ、重要なのは自分が何にサインしているのかを正確に理解することです。過去のチャートではリターンは素晴らしく見えますが、実際の経験は、かかるコストやあなたがどれだけ働く覚悟があるかに大きく左右されます。