「投資」としての終身保険の裏に隠された真実：なぜ金融の専門家はそれを避けるべきだと警告するのか

何十年にもわたり、ファイナンシャルアドバイザーは繰り返し同じ質問に直面してきました：終身保険を投資手段として使うべきか？スーズ・オーマンの回答は一貫して変わらず、断固として「いいえ」です。彼女はさらに進めて、もし誰かが終身保険を優れた投資機会として売り込もうとしたら、その専門家との関係を直ちに断つべきだと警告しています。これは厳しいように聞こえますが、その理由はこれらの商品が実際にどのように機能し、誰が最も利益を得るのかを理解すれば明らかになります。

終身保険の投資罠を理解する

なぜ終身保険が投資手段として失敗するのかを理解するには、その仕組みを理解することが不可欠です。定期保険が一定期間の保障を提供するのに対し、終身保険は生涯にわたる保障を提供します。ポリシーの構造には現金価値の要素が含まれており、保険会社はあなたの保険料の一部を投資し、利息をあなたの口座にクレジットします。十分な資金が蓄積されると、それをローンや引き出しを通じてアクセスできます。死亡時には、未返済のローンや引き出しが死亡給付金から差し引かれます。

この二重の目的を持つ構造は表面上魅力的に見えるかもしれません。しかし、いくつかの重大な欠点があり、それが投資としては適していない理由です。

手数料の問題
終身保険の現金価値部分に埋め込まれた年間手数料は、低コストのミューチュアルファンドやETF(ETFs)のような受動的投資商品に比べて著しく高いです。これらの費用は時間とともに複利で積み重なり、シンプルな投資口座で得られるリターンを大きく削減します。

解約ペナルティ
早期に終身保険を解約して現金価値にアクセスしようとすると、多額の解約手数料に直面します。これらのペナルティは、蓄積した資金のかなりの部分を吸収し、早期解約を経済的に痛みを伴うものにします。段階的なプレミアムの終身保険（プレミアムが徐々に増加する構造）でも、これらの解約手数料は流動性の大きな障壁となり続けます。

コミッションのインセンティブ
保険の専門家が終身保険を積極的に推奨する最も率直な理由は経済的な動機にあります：彼らは販売から多額のコミッションを得ているのです。この経済的インセンティブは、販売時の会話中にしばしば無視される利益相反を生み出します。商品は販売者にとってはるかに利益が大きく、あなたにとってはそうではありません。

追加の投資制約

手数料やペナルティに加え、終身保険には本質的な投資制約も伴います。保険会社があなたのポートフォリオを管理し、資金の配分を自分で決められないように制限します。一部の投資家はこの「放任」的なアプローチを好むかもしれませんが、その代償は低いリターンです。多様化されたミューチュアルファンドやETFのポートフォリオは、一般的に終身保険に組み込まれた保守的な投資戦略よりも長期的に著しく高い成長をもたらします。

より賢明な資産運用のアプローチ：関心事の分離

財務の安定には、より明確な原則が必要です：保険と投資は分けて管理する。 これらは異なる目的を持ち、それぞれ独立して管理されるべきです。

資産成長のために：
いくつかの税優遇制度のある選択肢は、終身保険よりも資産形成に優れています。

• 401(k)プラン：雇用主が提供する場合は、これを優先しましょう。特に会社が拠出金にマッチする場合は、これは退職のための無料のお金です。
• 従来のIRA：拠出金は現在の課税所得を減らしますが、引き出し時には普通の所得として課税されます。
• ロスIRA：拠出金は税控除の対象になりませんが、すべての適格な引き出しは完全に非課税です。

これらの口座内では、投資の選択はあなたのリスク許容度と目標に基づいて、ミューチュアルファンド、ETF、個別株式から選ぶことができます。

保険の保障のために：
ほとんどの人にとって、定期生命保険がより合理的な保険の選択です。プレミアムは終身保険よりもはるかに低く、保障はあなたの実際のニーズに合致します。家族があなたの収入に依存する期間に合わせて、20年から30年の期間を選びましょう。収入依存の期間が過ぎたら、保障は終了できます。

結論

終身保険を投資とみなす売り込みは、複雑さとコミッションに基づく販売戦術に頼り、シンプルな真実を隠しています：本当に資産を築きたいなら、手頃な定期生命保険を購入して実際の保護を確保し、その後の資金を税優遇の退職口座に投資し、透明で低コストの投資商品を選ぶのが最良です。このシンプルな戦略は、利益相反を排除し、手数料を最小限に抑え、あなたの財務未来をコントロールできるようにします。