数字にまっすぐ行きましょう。もし10年前に金に(1,158.86ドル)の価格で1,000ドルを投資していたら、その投資は今日約2,360ドルになっているでしょう。この期間の金価格チャートは、興味深い物語を語っています：136％の上昇で、年間平均リターンは13.6％です。表面上は悪くありません。しかし、ここからが面白くなり、多くの投資家が金をポートフォリオに入れるべきかどうか迷うポイントです。## 金と市場の比較正直に言えば、金は堅実なリターンをもたらしましたが、株式市場も眠っていませんでした。同じ10年間で、S&P 500は174.05％のリターンを記録し、平均17.41％の年間リターンを達成しました。配当も加えると、株式の方がさらにリードします。しかし、この比較は重要なポイントを見落としています。金と株は一緒に動きません。2020年の危機で株式市場が崩壊したとき、金は24.43％上昇しました。2023年のインフレスパイラルの間、投資家が株式を心配している間に、金は13.08％上昇しました。## なぜ金は投資ルールに従わないのか金と伝統的な資産の根本的な違いは次の通りです：株は収益を生み出し、不動産は賃料を生み出し、債券は利子を支払います。金はこれらの何も行いません。ウィジェットを製造せず、配当も支払わず、キャッシュフローも生み出しません。そこにあるだけです—価値があるのは、まさに*何もしない*からです。この逆説は、経済的混乱の中で金の強みとなります。すべてが脆弱に感じられるとき、金の無用さが最大の資産となるのです。## 投資家が金を欲しがる本当の理由洗練された投資家は、金を持つのは、10年間でS&P 500を上回ることを期待しているわけではありません。彼らは保険として持っています。金価格チャートは変動性を示していますが、その変動性はしばしば株式市場の崩壊と逆方向に動きます。仕組みを考えてみてください：地政学的ショック、通貨の価値毀損、市場の崩壊時に、投資家は安全とみなされる資産に逃避します。金ETF、金貨、商品担保の金融商品は、伝統的なポートフォリオが価値を失うときに流入します。## 数字は二つの物語を語る1971年以降、ニクソン大統領が金とドルのペッグを終了させた後、価格は強気市場に入りました。1970年代を通じて、金は平均40.2％の年間リターンを記録し、黄金時代（皮肉にも）を迎えました。その後、1980年代から2023年までの期間は平均4.4％の年間リターンにとどまりました。1990年代には、多くの年で金の価値は下落しました。長期的な金価格チャートは、資産がサイクルで動き、線形の進行ではないことを示しています。## 今後の展望現在の予測では、金は2025年に約10％上昇し、$3,000/ozの水準に挑戦する可能性があります。投資家にとっては、もう一段の上昇を示唆しています。## 結論：攻撃的か、防御的か？年率15％以上のリターンを狙うなら、株式が答えです。実際に分散を実現し、他の資産が下落するときに上昇する資産を求めるなら、それは金の役割です。複利で富を築くことはできませんが、市場の混乱時に貧乏にならないように守ってくれるかもしれません。金を成長エンジンではなく、あなたの資金の消火器と考えてください。
ゴールドの10年：当時1,000ドルを投資した場合、今日どのようになっているか
数字にまっすぐ行きましょう。もし10年前に金に(1,158.86ドル)の価格で1,000ドルを投資していたら、その投資は今日約2,360ドルになっているでしょう。この期間の金価格チャートは、興味深い物語を語っています：136％の上昇で、年間平均リターンは13.6％です。
表面上は悪くありません。しかし、ここからが面白くなり、多くの投資家が金をポートフォリオに入れるべきかどうか迷うポイントです。
金と市場の比較
正直に言えば、金は堅実なリターンをもたらしましたが、株式市場も眠っていませんでした。同じ10年間で、S&P 500は174.05％のリターンを記録し、平均17.41％の年間リターンを達成しました。配当も加えると、株式の方がさらにリードします。
しかし、この比較は重要なポイントを見落としています。金と株は一緒に動きません。2020年の危機で株式市場が崩壊したとき、金は24.43％上昇しました。2023年のインフレスパイラルの間、投資家が株式を心配している間に、金は13.08％上昇しました。
なぜ金は投資ルールに従わないのか
金と伝統的な資産の根本的な違いは次の通りです：株は収益を生み出し、不動産は賃料を生み出し、債券は利子を支払います。金はこれらの何も行いません。ウィジェットを製造せず、配当も支払わず、キャッシュフローも生み出しません。そこにあるだけです—価値があるのは、まさに何もしないからです。
この逆説は、経済的混乱の中で金の強みとなります。すべてが脆弱に感じられるとき、金の無用さが最大の資産となるのです。
投資家が金を欲しがる本当の理由
洗練された投資家は、金を持つのは、10年間でS&P 500を上回ることを期待しているわけではありません。彼らは保険として持っています。金価格チャートは変動性を示していますが、その変動性はしばしば株式市場の崩壊と逆方向に動きます。
仕組みを考えてみてください：地政学的ショック、通貨の価値毀損、市場の崩壊時に、投資家は安全とみなされる資産に逃避します。金ETF、金貨、商品担保の金融商品は、伝統的なポートフォリオが価値を失うときに流入します。
数字は二つの物語を語る
1971年以降、ニクソン大統領が金とドルのペッグを終了させた後、価格は強気市場に入りました。1970年代を通じて、金は平均40.2％の年間リターンを記録し、黄金時代（皮肉にも）を迎えました。その後、1980年代から2023年までの期間は平均4.4％の年間リターンにとどまりました。1990年代には、多くの年で金の価値は下落しました。長期的な金価格チャートは、資産がサイクルで動き、線形の進行ではないことを示しています。
今後の展望
現在の予測では、金は2025年に約10％上昇し、$3,000/ozの水準に挑戦する可能性があります。投資家にとっては、もう一段の上昇を示唆しています。
結論：攻撃的か、防御的か？
年率15％以上のリターンを狙うなら、株式が答えです。実際に分散を実現し、他の資産が下落するときに上昇する資産を求めるなら、それは金の役割です。複利で富を築くことはできませんが、市場の混乱時に貧乏にならないように守ってくれるかもしれません。金を成長エンジンではなく、あなたの資金の消火器と考えてください。