欧州株式市場は投資家のリスク回避姿勢の再浮上により、新たな圧力に直面

欧州株式は火曜日に慎重に取引される見込みで、市場参加者はテクノロジーセクターの評価や米国の借入コストの推移に関する懸念が残る中、もたもたしています。経済の逆風が高まる中、投資家は2つの重要なきっかけに注目しています：米国の遅れて発表される9月雇用報告と半導体大手Nvidiaの決算結果です。

Nvidiaの四半期決算発表は水曜日の取引終了後に予定されており、最近の過大評価された人工知能（AI）評価に関する議論を踏まえると特に重要です。同社の見通し声明はAIエコシステム全体に波及し、投資家のテクノロジー株に対するポジショニングに影響を与える可能性があります。

経済データと金融政策に注目

今週は、金利予想を変える可能性のある経済指標の発表が続きます。工場受注、貿易収支、ADP雇用統計が公式の9月雇用統計の前に発表される予定です。同時に、連邦準備制度理事会（FRB）の関係者からの発言は、12月の決定に向けた金融政策の方向性についてのヒントを提供するかもしれません。

CME FedWatchツールは現在、次回の連邦公開市場委員会（FOMC）で金利が据え置かれる確率を55.1％と示しており、25ベーシスポイントの追加引き下げの確率は44.9％です。この不確実性は、資産クラス間に異なる圧力を生んでいます。

小売業と市場のセンチメント

消費者を中心とした小売業者が今期の決算シーズンの焦点となっています。ホーム・デポは市場開場前に発表を開始し、その後ウォルマートやターゲットが続きます。これらの業績指標は、家庭支出のパターンや経済の回復力を測る重要な指標です。

グローバル市場はリスク回避の高まりを示す

昨日の取引セッションは慎重な環境を反映し、米国の主要株価指数は大きく下落しました。ダウ・ジョーンズ工業株平均は1.2％下落し、ナスダック総合指数は0.8％、S&P 500は0.9％下落し、主要指数の月間安値を記録しました。

大西洋を渡る欧州の株式市場も月曜日に下落を続けました。Stoxx 600指数は0.5％下落し、ドイツのDAXは1.2％下落、フランスのCAC 40は0.6％軟化、イギリスのFTSE 100は0.2％下落しました。弱さはFRBの利下げ期待の低下を反映しています。

コモディティ市場は圧力に直面

貴金属は追加の売り圧力に直面し、金は4日連続の下落を記録しました。米ドルの強化と金利引き下げ期待の後退が魅力を減少させています。原油価格も下落し、トレーダーは新たな世界的過剰供給懸念と米国の制裁によるロシアのエネルギー輸出への影響を天秤にかけています。

これらの要因—リスク回避の高まり、不確実な経済データ、変動する金利予想—の融合は、今週の欧州株式が上昇の勢いを維持するのが難しいことを示唆しています。