銅投資オプションの理解：7つのETFとETNの選択肢ガイド

銅へのエクスポージャーを求める投資家は、直接株式を所有する以外にも複数の方法があります。上場投資信託（(ETFs)）や上場投資証券（(ETNs)）は、銅市場の潜在的な可能性にアクセスする柔軟な代替手段を提供します。

銅ETFとETNとは？

ETFは株式のように取引可能な証券でありながら、銅先物契約、物理的な銅、または銅に焦点を当てた企業のバスケットなど、基礎資産を追跡します。ETNは取引の仕組みは似ていますが、構造的には金融機関が発行する無担保の債務証券です。両者とも市場への便利なアクセスを提供しますが、ETN投資家はカウンターパーティリスクに直面します。発行体がデフォルトした場合、保有資産は完全に失われる可能性があります。

銅市場は、世界的な需要の加速とクリーンエネルギー移行に伴う供給制約の出現により、魅力的な機会を提示しています。このトレンドを活用しようと考える投資家のために、評価に値する7つの銅に焦点を当てた投資手段を紹介します。データは2025年5月5日時点の市場状況を反映しています。

銅採掘会社のETF

1. グローバルX銅採掘者ETF (ARCA:COPX)

運用資産は20.9億ドルで、このファンドはSolactive Global Copper Miners Indexを追跡し、探鉱、開発、採掘活動をカバーしています。0.65%の経費率は、First Quantum Minerals、Freeport-McMoRan、Lundin Miningを中心とした39銘柄のポートフォリオをカバーしています。

2. iShares銅および金属採掘ETF (NASDAQ:ICOP)

資産は5063万ドルで、STOXX Global Copper and Metals Mining Indexを通じて多様なエクスポージャーを提供します。41のグローバル銘柄を保有し、競争力のある0.47%の経費率を持ちます。主要な保有銘柄にはGrupo Mexico、BHP、Freeport-McMoRanが含まれます。

3. スプロット銅採掘者ETF (NASDAQ:COPP)

2024年3月に開始されたこのファンドは、市場資本に関係なく純粋な銅採掘に焦点を当てています。資産は2365万ドルで、0.65%の手数料を持ち、合計で米国の49社を管理しています。半年ごとにリバランスされ、6月と12月に調整されます。主要保有銘柄はFreeport-McMoRan、Teck Resources、Ivanhoe Minesです。

$279 4. スプロットジュニア銅採掘者ETF ###NASDAQ:COPJ( 新興採掘機会へのエクスポージャーを求める投資家向けに、2023年2月に開始されたこのファンドは、小型銅生産者をターゲットにしています。資産は1260万ドルで、40社を保有し、経費率は0.76%です。主要銘柄にはNorthern Dynasty Minerals、Solaris Resources、Atalaya Miningが含まれます。

銅先物と物理銅ETF

) 5. 米国銅指数ファンド ###ARCA:CPER( この商品は、商品取引口座を必要とせずに銅へのエクスポージャーを提供します。資産は1億6294万ドルで、1.04%の経費率を持ち、SummerHaven Copper Index Total Returnを追跡し、毎月選定された先物を通じてリターンを得ます。

) 6. スプロット物理銅トラスト ###TSX:COP.U,OTCQX:SPHCF( 2024年7月に設立された新しい商品で、現在の銅の物理的保有量は10,157メートルトン、2025年5月時点の評価額は9659万ドルです。2.03%の経費率は、物理的な保管と管理のコストを反映しています。

ETNの代替案

) 7. iPathシリーズBブルームバーグ銅サブインデックス総リターンETN ###OTC Pink:JJCTF( この690万ドルのノートは、高品位のComex先物契約を通じてブルームバーグの銅サブインデックスにレバレッジなしでエクスポージャーを提供します。経費率は0.75%と競争力がありますが、ETFとは異なり、ETNは基礎資産を保有せず、発行体の破産リスクを伴うことを投資家は理解しておく必要があります。

選択のポイント

各構造は異なる投資目的に対応しています。採掘に焦点を当てたETFは運用レバレッジに賭ける投資家に適しており、先物ベースの商品は純粋なコモディティエクスポージャーを提供します。物理銅は高い手数料で実体資産の所有を可能にし、ETNは特定の指数を模倣したいトレーダーに魅力的です。ただし、カウンターパーティリスクも考慮する必要があります。

再生可能エネルギーインフラと供給制約による銅市場の追い風は、多様なエクスポージャーにとって魅力的な環境を作り出しています。伝統的な採掘株式や直接コモディティにアクセスする方法を問わず、これら7つの投資手段はさまざまなリスクプロファイルと投資戦略に対応しています。