市場は本日、異なる資産クラスがそれぞれ異なる方向に動く分岐の様子を描きました。S&P 500は-0.05%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株平均はわずかに+0.43%上昇、ナスダック100は-0.33%後退しました。12月のE-mini S&P先物は-0.06%下落し、12月のE-mini Nasdaq先物は-0.26%減少しました。## 地政学的緊張によるエネルギーの急騰エネルギー株は本日の最大の勝者の一つとして目立ち、WTI原油の1%以上の上昇に続いて上昇しました。この急騰は、トランプ大統領がベネズエラに入出港するタンカーを標的とした石油封鎖を発表したことによって引き起こされました。Devon Energyが2%以上の上昇で先導し、ConocoPhillips、Occidental Petroleum、Halliburton、Chevron、Diamondback Energy、APA Corpなどの他の大手石油会社もすべて1%以上の上昇を記録しました。ベネズエラの緊張は商品市場に波紋を広げました。安全資産への需要が高まる中、貴金属が買われ、銀は史上最高値に達しました。鉱業株もこの波に乗り、当日のエネルギー主導の勢いをさらに高めました。## 住宅建設業界は逆風に直面これに対して、住宅建設株は全体的に下落しました。LennarがQ1の新規受注数を18,000から19,000ユニットと予測し、これはコンセンサスの20,297を下回ったため、3%の急落を記録してリードしました。その他の建設業者であるDR Horton、PulteGroup、Toll Brothersも1%以上の下落を示し、住宅セクターの広範な弱さを反映しました。上昇する債券利回りは住宅建設業者に圧力をかけました。10年物米国債の利回りは2ベーシスポイント上昇し4.17%となり、これは日本の10年国債利回りが18年ぶりの高水準1.98%に急騰したことの波及効果の一部です。日本の財政懸念—2026年度の記録的な120兆円の予算案の報告を含む—は、世界の債券市場に重圧をかけ、住宅ローン金利を押し上げました。平均的な30年固定住宅ローン金利は5ベーシスポイント上昇し6.38%となりました。## FRB関係者がハト派的な支援を表明FRBのクリストファー・ウォラー総裁は、米国の労働市場が「かなり軟弱」な状態であり、雇用の伸びがほぼゼロであることを指摘し、やや安心感をもたらしました。彼は、インフレは約2%で固定されており、金利は中立水準より50〜100ベーシスポイント高い状態にあるため、緊急性なく金利を段階的に引き下げる余裕があると強調しました。彼の発言は、株式と債券の両方に控えめな支援を提供しました。MBAの住宅ローン申請件数は、12月12日までの週で3.8%減少し、購入申請は2.8%、借り換え申請は3.6%減少しました。## 今後の混合シグナル今週注目されるのは重要な経済指標の発表です。木曜日には、失業保険申請件数の速報値が発表され(11,000件減少し225,000件)になる見込みです。同時に、11月の消費者物価指数（CPI）は前年比+3.1%、コアCPIは+3.0%と予想されています。金曜日には、11月の既存住宅販売が前月比1.2%増の415万戸に達し、ミシガン大学の12月消費者信頼感指数の改訂も発表され、+0.2ポイント上昇して53.5になる見込みです。市場は、1月27-28日のFOMC会合で連邦基金金利を25ベーシスポイント引き下げる確率をわずか24%と見積もっています。## 注目の個別株動向Jabil Incは、Q1の純収益が83億1,000万ドルと予想の80億4,000万ドルを上回り、6%以上急騰し、トップの上昇銘柄となりました。2026年の収益予測も324億ドルに引き上げられました。Albemarleは、持続的な需要期待の中で4%以上上昇しました。Lumentum HoldingsとCoherent Corpも、モルガン・スタンレーのアナリストによる格上げを受け、それぞれ4%以上の上昇を見せました。Texas Pacific Landは、Bolt Data & Energyとの戦略的データセンター提携発表を受けて3%以上上昇しました。Netflixは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーがパラマウントの買収提案を拒否する計画を示したことで、2%以上上昇しました。その拒否により、パラマウント・スカイダンスは4%以上下落し、そのセッションのS&P 500の下落銘柄のトップとなりました。一方、Bally's Corpはバークレイズの格下げにより8%以上急落しました。Progressive Corpは、11月の純保険料収入が前月比12%減少したことを受けて3%以上下落しました。Oracleは、Blue Owl Capitalが10億ドル規模のデータセンター取引から撤退するとの報道を受けて3%以上下落しました。Worthington Enterprises、Brown-Forman、Fortinetも、利益未達やアナリストの格下げを受けてそれぞれ1%以上の下落で終えました。## グローバル市場は混在、金利は圧力下海外では、Euro Stoxx 50は0.21%下落し、中国の上海総合指数は1.19%上昇、日経平均株価は0.26%上昇して反発しました。米国の最近の発表による$10 短期Tビルの月次購入額に伴う日本の10年国債の利回りの急騰と、イールドカーブの急傾斜により、米国債は逆風に直面しました。ドイツの10年連邦債の利回りは2.858%に反発し、英国のギルトは4.469%に低下しました。ユーロ圏のインフレデータは、11月のCPIが前年比2.1%に下方修正され、Q3の労働コストは前年比3.3%に減速しました。英国のCPIは前年比3.2%に緩和され、8ヶ月ぶりの最も遅いペースとなりました。
株価指数はエネルギーが上昇する一方で住宅建設業者が下落し、まちまちの結果に
市場は本日、異なる資産クラスがそれぞれ異なる方向に動く分岐の様子を描きました。S&P 500は-0.05%下落し、ダウ・ジョーンズ工業株平均はわずかに+0.43%上昇、ナスダック100は-0.33%後退しました。12月のE-mini S&P先物は-0.06%下落し、12月のE-mini Nasdaq先物は-0.26%減少しました。
地政学的緊張によるエネルギーの急騰
エネルギー株は本日の最大の勝者の一つとして目立ち、WTI原油の1%以上の上昇に続いて上昇しました。この急騰は、トランプ大統領がベネズエラに入出港するタンカーを標的とした石油封鎖を発表したことによって引き起こされました。Devon Energyが2%以上の上昇で先導し、ConocoPhillips、Occidental Petroleum、Halliburton、Chevron、Diamondback Energy、APA Corpなどの他の大手石油会社もすべて1%以上の上昇を記録しました。
ベネズエラの緊張は商品市場に波紋を広げました。安全資産への需要が高まる中、貴金属が買われ、銀は史上最高値に達しました。鉱業株もこの波に乗り、当日のエネルギー主導の勢いをさらに高めました。
住宅建設業界は逆風に直面
これに対して、住宅建設株は全体的に下落しました。LennarがQ1の新規受注数を18,000から19,000ユニットと予測し、これはコンセンサスの20,297を下回ったため、3%の急落を記録してリードしました。その他の建設業者であるDR Horton、PulteGroup、Toll Brothersも1%以上の下落を示し、住宅セクターの広範な弱さを反映しました。
上昇する債券利回りは住宅建設業者に圧力をかけました。10年物米国債の利回りは2ベーシスポイント上昇し4.17%となり、これは日本の10年国債利回りが18年ぶりの高水準1.98%に急騰したことの波及効果の一部です。日本の財政懸念—2026年度の記録的な120兆円の予算案の報告を含む—は、世界の債券市場に重圧をかけ、住宅ローン金利を押し上げました。平均的な30年固定住宅ローン金利は5ベーシスポイント上昇し6.38%となりました。
FRB関係者がハト派的な支援を表明
FRBのクリストファー・ウォラー総裁は、米国の労働市場が「かなり軟弱」な状態であり、雇用の伸びがほぼゼロであることを指摘し、やや安心感をもたらしました。彼は、インフレは約2%で固定されており、金利は中立水準より50〜100ベーシスポイント高い状態にあるため、緊急性なく金利を段階的に引き下げる余裕があると強調しました。彼の発言は、株式と債券の両方に控えめな支援を提供しました。
MBAの住宅ローン申請件数は、12月12日までの週で3.8%減少し、購入申請は2.8%、借り換え申請は3.6%減少しました。
今後の混合シグナル
今週注目されるのは重要な経済指標の発表です。木曜日には、失業保険申請件数の速報値が発表され(11,000件減少し225,000件)になる見込みです。同時に、11月の消費者物価指数（CPI）は前年比+3.1%、コアCPIは+3.0%と予想されています。金曜日には、11月の既存住宅販売が前月比1.2%増の415万戸に達し、ミシガン大学の12月消費者信頼感指数の改訂も発表され、+0.2ポイント上昇して53.5になる見込みです。
市場は、1月27-28日のFOMC会合で連邦基金金利を25ベーシスポイント引き下げる確率をわずか24%と見積もっています。
注目の個別株動向
Jabil Incは、Q1の純収益が83億1,000万ドルと予想の80億4,000万ドルを上回り、6%以上急騰し、トップの上昇銘柄となりました。2026年の収益予測も324億ドルに引き上げられました。Albemarleは、持続的な需要期待の中で4%以上上昇しました。Lumentum HoldingsとCoherent Corpも、モルガン・スタンレーのアナリストによる格上げを受け、それぞれ4%以上の上昇を見せました。Texas Pacific Landは、Bolt Data & Energyとの戦略的データセンター提携発表を受けて3%以上上昇しました。
Netflixは、ワーナー・ブラザース・ディスカバリーがパラマウントの買収提案を拒否する計画を示したことで、2%以上上昇しました。その拒否により、パラマウント・スカイダンスは4%以上下落し、そのセッションのS&P 500の下落銘柄のトップとなりました。
一方、Bally’s Corpはバークレイズの格下げにより8%以上急落しました。Progressive Corpは、11月の純保険料収入が前月比12%減少したことを受けて3%以上下落しました。Oracleは、Blue Owl Capitalが10億ドル規模のデータセンター取引から撤退するとの報道を受けて3%以上下落しました。Worthington Enterprises、Brown-Forman、Fortinetも、利益未達やアナリストの格下げを受けてそれぞれ1%以上の下落で終えました。
グローバル市場は混在、金利は圧力下
海外では、Euro Stoxx 50は0.21%下落し、中国の上海総合指数は1.19%上昇、日経平均株価は0.26%上昇して反発しました。米国の最近の発表による$10 短期Tビルの月次購入額に伴う日本の10年国債の利回りの急騰と、イールドカーブの急傾斜により、米国債は逆風に直面しました。ドイツの10年連邦債の利回りは2.858%に反発し、英国のギルトは4.469%に低下しました。
ユーロ圏のインフレデータは、11月のCPIが前年比2.1%に下方修正され、Q3の労働コストは前年比3.3%に減速しました。英国のCPIは前年比3.2%に緩和され、8ヶ月ぶりの最も遅いペースとなりました。