## アナリスト予測が示す爆発的成長の可能性二大先端テクノロジー企業が、相当な上昇余地を示唆する積極的な価格目標でウォール街の主要調査チームの注目を集めている。**Nvidia (NASDAQ: NVDA)**は、EvercoreのアナリストMark Lipacisによると95%の上昇が見込まれ、**Circle Internet Group (NYSE: CRCL)**は、Seaport ResearchのJeff Cantwellによると215%の上昇の可能性がある。EvercoreのアナリストはNvidiaに対して$352 価格目標を設定しており、現在の約180ドルから95%の上昇を示唆している。一方、CantwellのCircleの$280 ターゲットは、$89 価格水準から215%の上昇を示している。両社とも、2026年に向けて広範な市場指数に対して堅調なパフォーマンスを示している。## NvidiaのAIインフラ支配：95%の上昇は妥当な理由**Nvidia**は、世界的に見て人工知能インフラの基盤として位置付けられている。同社はグラフィックス処理ユニット(GPU)やネットワークソリューションを製造しており、AIの開発と展開に不可欠な存在となっている。Nvidiaと競合他社を分けるのは単なる処理能力だけではない。同社はCUDAを通じて、ソフトウェア開発ツールの包括的なスイートを育成し、比類なきエコシステムを築いている。これにより、企業や研究者にとって大きな切り替えコストが生じる。主要クラウドプロバイダーのカスタムチップ設計者を含む競合も登場しているが、CUDAが提供する事前構築済みのソフトウェアインフラに匹敵するものは少ない。業界の観測者は、この競争的な堀は今後も維持されると考えている。年間$10 十億ドル以上を研究開発に投資する企業と直接競争するのは非常に困難だ。ハイパースケール企業が開発したカスタムAIアクセラレータは、CUDAに匹敵する確立されたソフトウェアエコシステムを持たないため、採用障壁に直面しやすい。**Morgan Stanley**の調査は、このダイナミクスを強調し、2018年以降、スタートアップからIntelやAMDといった既存の半導体大手まで、多くの競合の脅威を乗り越えてきたと指摘している。ほとんどはNvidiaの堅固な地位に対して失敗している。最近の政策動向も追い風となっている。トランプ政権は、NvidiaのH200 GPUの中国向け販売を承認し、以前の輸出制限を撤廃した。これにより、世界第2位のAI市場から排除されていた同社の中国収益が改善される見込みだ。この規制の変化は、アナリストが中国の収益寄与の改善をモデル化する中、収益の上方修正を引き起こす可能性がある。基礎的な需要の見通しも強気の見方を後押ししている。Grand View Researchは、AIアクセラレータの販売が2030年までに年率29%で拡大すると予測している。この成長路線は、AIセクターの過大評価の懸念にもかかわらず、Nvidiaが成長の勢いを維持できることを示唆している。ウォール街のコンセンサスは、今後3年間でNvidiaの利益が年率37%で複利成長すると予測している。現在の44倍のPERを考慮すると、その成長軌道は合理的に見えるが、株価が12ヶ月以内に実際に95%のリターンをもたらすかどうかは議論の余地がある。短期的な変動性はあり得る—20%以上の調整も排除できない—が、構造的な成長ストーリーは堅持されている。## Circle：215%の上昇を目指すステーブルコインのリーダー**Circle Internet Group**は、フィンテックとデジタル決済の交差点で、ステーブルコインプラットフォームと開発者向けサービスを展開している。同社は、Tetherに次ぐ時価総額のドルペッグステーブルコイン**USDC**で最もよく知られている。しかし、USDCは、米国とヨーロッパの規制枠組みに準拠することを明確に意識して設計された最大のステーブルコインエコシステムとしての特色を持つ。この規制への焦点が、Circleを機関投資家の目に差別化している。同社は、主に準備資産の利息収入から収益を得ている。これらの資産は、ステーブルコインの発行を支える法定通貨の保有だ。最近、Circleは**Circle Payments Network (CPN)**を通じて決済インフラに進出し、企業のサプライヤー支払い、給与支払い、小売取引などの用途でほぼ即時決済を可能にしている。現在、ステーブルコイン市場の総価値は$315 十億ドルに達している。複数の調査チームは、今後の大幅な拡大を予測している。いくつかのアナリストは、2030年までに$2 兆ドルに達すると予測し、年率45%の成長を示している。さらに楽観的な見方もあり、米財務長官のScott Bessentは2030年までに$3 兆ドルに達すると予測し、**Bernstein**のアナリストは2035年までに$4 兆ドルに達すると見込んでいる。Circleは、この拡大から大きな利益を得る好位置にあるようだ。規模と規制遵守を兼ね備え、USDCは金融機関の間で選ばれるステーブルコインとなっている。**JPMorgan**の分析は、この優位性を強調し、透明性の高い準備資産管理と定期的な監査が、機関投資家や規制対象のエンティティの信頼を築いていると指摘している。ウォール街の収益予測は、Circleの2027年までの年率32%の成長を示している。現在の売上高の8.2倍の評価は、その拡大ペースに対して妥当と見られる。Seaportの215%ターゲットは1年の期間で楽観的すぎる可能性もあるが、同社は爆発的な長期需要成長を経験している市場セグメントで事業を展開している。
2026年に大きな利益を狙う2つのテック巨頭：ウォール街が強気の価格目標を設定
アナリスト予測が示す爆発的成長の可能性
二大先端テクノロジー企業が、相当な上昇余地を示唆する積極的な価格目標でウォール街の主要調査チームの注目を集めている。**Nvidia (NASDAQ: NVDA)**は、EvercoreのアナリストMark Lipacisによると95%の上昇が見込まれ、**Circle Internet Group (NYSE: CRCL)**は、Seaport ResearchのJeff Cantwellによると215%の上昇の可能性がある。
EvercoreのアナリストはNvidiaに対して$352 価格目標を設定しており、現在の約180ドルから95%の上昇を示唆している。一方、CantwellのCircleの$280 ターゲットは、$89 価格水準から215%の上昇を示している。両社とも、2026年に向けて広範な市場指数に対して堅調なパフォーマンスを示している。
NvidiaのAIインフラ支配：95%の上昇は妥当な理由
Nvidiaは、世界的に見て人工知能インフラの基盤として位置付けられている。同社はグラフィックス処理ユニット(GPU)やネットワークソリューションを製造しており、AIの開発と展開に不可欠な存在となっている。
Nvidiaと競合他社を分けるのは単なる処理能力だけではない。同社はCUDAを通じて、ソフトウェア開発ツールの包括的なスイートを育成し、比類なきエコシステムを築いている。これにより、企業や研究者にとって大きな切り替えコストが生じる。主要クラウドプロバイダーのカスタムチップ設計者を含む競合も登場しているが、CUDAが提供する事前構築済みのソフトウェアインフラに匹敵するものは少ない。
業界の観測者は、この競争的な堀は今後も維持されると考えている。年間$10 十億ドル以上を研究開発に投資する企業と直接競争するのは非常に困難だ。ハイパースケール企業が開発したカスタムAIアクセラレータは、CUDAに匹敵する確立されたソフトウェアエコシステムを持たないため、採用障壁に直面しやすい。
Morgan Stanleyの調査は、このダイナミクスを強調し、2018年以降、スタートアップからIntelやAMDといった既存の半導体大手まで、多くの競合の脅威を乗り越えてきたと指摘している。ほとんどはNvidiaの堅固な地位に対して失敗している。
最近の政策動向も追い風となっている。トランプ政権は、NvidiaのH200 GPUの中国向け販売を承認し、以前の輸出制限を撤廃した。これにより、世界第2位のAI市場から排除されていた同社の中国収益が改善される見込みだ。この規制の変化は、アナリストが中国の収益寄与の改善をモデル化する中、収益の上方修正を引き起こす可能性がある。
基礎的な需要の見通しも強気の見方を後押ししている。Grand View Researchは、AIアクセラレータの販売が2030年までに年率29%で拡大すると予測している。この成長路線は、AIセクターの過大評価の懸念にもかかわらず、Nvidiaが成長の勢いを維持できることを示唆している。
ウォール街のコンセンサスは、今後3年間でNvidiaの利益が年率37%で複利成長すると予測している。現在の44倍のPERを考慮すると、その成長軌道は合理的に見えるが、株価が12ヶ月以内に実際に95%のリターンをもたらすかどうかは議論の余地がある。短期的な変動性はあり得る—20%以上の調整も排除できない—が、構造的な成長ストーリーは堅持されている。
Circle：215%の上昇を目指すステーブルコインのリーダー
Circle Internet Groupは、フィンテックとデジタル決済の交差点で、ステーブルコインプラットフォームと開発者向けサービスを展開している。同社は、Tetherに次ぐ時価総額のドルペッグステーブルコインUSDCで最もよく知られている。
しかし、USDCは、米国とヨーロッパの規制枠組みに準拠することを明確に意識して設計された最大のステーブルコインエコシステムとしての特色を持つ。この規制への焦点が、Circleを機関投資家の目に差別化している。
同社は、主に準備資産の利息収入から収益を得ている。これらの資産は、ステーブルコインの発行を支える法定通貨の保有だ。最近、Circleは**Circle Payments Network (CPN)**を通じて決済インフラに進出し、企業のサプライヤー支払い、給与支払い、小売取引などの用途でほぼ即時決済を可能にしている。
現在、ステーブルコイン市場の総価値は$315 十億ドルに達している。複数の調査チームは、今後の大幅な拡大を予測している。いくつかのアナリストは、2030年までに$2 兆ドルに達すると予測し、年率45%の成長を示している。さらに楽観的な見方もあり、米財務長官のScott Bessentは2030年までに$3 兆ドルに達すると予測し、Bernsteinのアナリストは2035年までに$4 兆ドルに達すると見込んでいる。
Circleは、この拡大から大きな利益を得る好位置にあるようだ。規模と規制遵守を兼ね備え、USDCは金融機関の間で選ばれるステーブルコインとなっている。JPMorganの分析は、この優位性を強調し、透明性の高い準備資産管理と定期的な監査が、機関投資家や規制対象のエンティティの信頼を築いていると指摘している。
ウォール街の収益予測は、Circleの2027年までの年率32%の成長を示している。現在の売上高の8.2倍の評価は、その拡大ペースに対して妥当と見られる。Seaportの215%ターゲットは1年の期間で楽観的すぎる可能性もあるが、同社は爆発的な長期需要成長を経験している市場セグメントで事業を展開している。