ゼネラルモーターズは引き続き1年ぶりの最高値付近で取引されており、最近のセッションでは81.76ドルで終了—ピークからわずか1.5%差の水準です。しかし、このマイルストーンが注目に値するのは、単なる価格の動きだけではなく、その背後にあるファンダメンタルズの強さにあります。過去6ヶ月でGMの株価は70%上昇し、フォード(は30%上昇、テスラ)は52%上昇を記録し、レガシー自動車メーカーの変革戦略に対する投資家の信頼を示しています。## バリュエーションの乖離：真のストーリーこの印象的な上昇にもかかわらず、GMの株価は将来の利益に対して7倍の予想PERで取引されており、フォードの9.73倍やテスラの265.57倍と比べると大きな差があります。この評価のギャップは大きな機会を示しています。同社はAグレードのバリュー・スコアを持ち、市場はその運営の回復力や成長イニシアチブの強さを十分に評価していない可能性があります。収益の勢いもこの見方を裏付けています。GMは13四半期連続でEPS予想を上回り、2026年のコンセンサス予測は2025年比で13%の成長を示しています。過去60日間で一貫して上昇しているこの予想は、同社の実行力に対する信頼の高まりを反映しています。## 米国市場での支配とEVリーダーシップゼネラルモーターズは2025年第3四半期に米国で17%の市場シェアを持ち、トップセールスの自動車メーカーの地位を維持しています—前年比50ベーシスポイントの増加です。シボレー、ビュイック、GMC、キャデラックの需要が堅調で、アメリカの消費者に響くピックアップトラックやSUVの人気が拡大を促しています。同社のEV競争力も特に注目に値します。2025年の最初の9ヶ月で144,668台の電気自動車を販売し、前年比105%の驚異的な増加を記録。これにより、GMは伝統的な自動車メーカー以上の存在となりつつあります。内燃エンジンの生産量を維持しつつ、オンショアの取り組みを通じてEVの生産を拡大する方針も堅持しています。次世代キャデラックCT5、リデザインされたXT5、オリオン組立工場の2027年の再稼働によるキャデラックエスカレードや新型フルサイズピックアップの生産開始など、新車投入も計画されており、多様な顧客ニーズに応える姿勢を示しています。## 中国：停滞から成長ドライバーへゼネラルモーターズの中国再編は、懸念から魅力的な展望へと変化しています。運営の適正化、販売店ネットワークの合理化、コスト削減、新製品投入を通じて、同社は立て直しを実現しています。中国での第3四半期の車両販売は前年比10%増加し、連続2四半期の増加となりました。市場シェアは30ベーシスポイント拡大し6.8%、株式収益も(百万に達し、四半期連続の改善を示しています。通年の中国での収益性も実現可能となり、最近の四半期からの劇的な変化と、再編の効果を証明しています。## ソフトウェア＆サービス：隠れた成長エンジン最も興味深いのは、GMのソフトウェアとサービス部門が重要な収益源および長期的な価値創造の源泉として浮上している点です。同社はすでに今年、Super Cruise、OnStar、関連ソフトウェアから約)十億ドルの収益を上げています。未収収益は2025年第3四半期までに$80 十億ドルに達し、前年比90%増となり、将来の収益見通しの明るさを示しています。OnStarのグローバル加入者数は34%増の1,100万人超に拡大し、年末までに1,200万人を超える見込みです。Super Cruiseの採用も加速しており、50万人以上のアクティブユーザーがおり、2025年だけでSuper Cruiseの収益は$2 百万ドルを超えると予測しています。## 資本配分：投資家の味方GMは2025年第3四半期末に357億ドルの自動車関連流動性を保有し、そのうち218億ドルは現金と有価証券で、相当な財務の柔軟性を示しています。同社の資本還元戦略は投資家の信頼を強化しています。2025年の最初の3四半期で株式買戻しは35億ドル超に達し、第3四半期だけで15億ドルを実行、株式数は9億5400万株に減少—前年比15%の減少です。さらに、GMは2025年に配当を25%増やし、持続可能な収益力に対する経営陣の確信を示しています。同社は引き続き28億ドルの買戻し余力を保持しており、株主還元の柔軟性を確保しています。## 投資のポイントゼネラルモーターズは、複数の側面で成功を収めながら、評価面では重要な割引を受けている稀有な企業です。強い収益の勢い、国内市場シェアの拡大、EV採用の加速、中国での収益改善、増加するソフトウェア収益が魅力的な成長ストーリーを作り出しています。堅実な流動性、積極的な資本還元、合理的な評価を加味すると、GMは忍耐強い投資家に持続的なリターンをもたらす位置にあります。現在、株式はZacks Rank #1 $5 強い買い$200 の格付けを保持しており、アナリストの同社の成長軌道と評価の魅力に対する確信を反映しています。
ゼネラルモーターズの株価が52週高値に達しているにもかかわらず、なぜ依然として過小評価されているのか
ゼネラルモーターズは引き続き1年ぶりの最高値付近で取引されており、最近のセッションでは81.76ドルで終了—ピークからわずか1.5%差の水準です。しかし、このマイルストーンが注目に値するのは、単なる価格の動きだけではなく、その背後にあるファンダメンタルズの強さにあります。過去6ヶ月でGMの株価は70%上昇し、フォード(は30%上昇、テスラ)は52%上昇を記録し、レガシー自動車メーカーの変革戦略に対する投資家の信頼を示しています。
バリュエーションの乖離：真のストーリー
この印象的な上昇にもかかわらず、GMの株価は将来の利益に対して7倍の予想PERで取引されており、フォードの9.73倍やテスラの265.57倍と比べると大きな差があります。この評価のギャップは大きな機会を示しています。同社はAグレードのバリュー・スコアを持ち、市場はその運営の回復力や成長イニシアチブの強さを十分に評価していない可能性があります。
収益の勢いもこの見方を裏付けています。GMは13四半期連続でEPS予想を上回り、2026年のコンセンサス予測は2025年比で13%の成長を示しています。過去60日間で一貫して上昇しているこの予想は、同社の実行力に対する信頼の高まりを反映しています。
米国市場での支配とEVリーダーシップ
ゼネラルモーターズは2025年第3四半期に米国で17%の市場シェアを持ち、トップセールスの自動車メーカーの地位を維持しています—前年比50ベーシスポイントの増加です。シボレー、ビュイック、GMC、キャデラックの需要が堅調で、アメリカの消費者に響くピックアップトラックやSUVの人気が拡大を促しています。
同社のEV競争力も特に注目に値します。2025年の最初の9ヶ月で144,668台の電気自動車を販売し、前年比105%の驚異的な増加を記録。これにより、GMは伝統的な自動車メーカー以上の存在となりつつあります。内燃エンジンの生産量を維持しつつ、オンショアの取り組みを通じてEVの生産を拡大する方針も堅持しています。次世代キャデラックCT5、リデザインされたXT5、オリオン組立工場の2027年の再稼働によるキャデラックエスカレードや新型フルサイズピックアップの生産開始など、新車投入も計画されており、多様な顧客ニーズに応える姿勢を示しています。
中国：停滞から成長ドライバーへ
ゼネラルモーターズの中国再編は、懸念から魅力的な展望へと変化しています。運営の適正化、販売店ネットワークの合理化、コスト削減、新製品投入を通じて、同社は立て直しを実現しています。中国での第3四半期の車両販売は前年比10%増加し、連続2四半期の増加となりました。市場シェアは30ベーシスポイント拡大し6.8%、株式収益も(百万に達し、四半期連続の改善を示しています。
通年の中国での収益性も実現可能となり、最近の四半期からの劇的な変化と、再編の効果を証明しています。
ソフトウェア＆サービス：隠れた成長エンジン
最も興味深いのは、GMのソフトウェアとサービス部門が重要な収益源および長期的な価値創造の源泉として浮上している点です。同社はすでに今年、Super Cruise、OnStar、関連ソフトウェアから約)十億ドルの収益を上げています。未収収益は2025年第3四半期までに$80 十億ドルに達し、前年比90%増となり、将来の収益見通しの明るさを示しています。
OnStarのグローバル加入者数は34%増の1,100万人超に拡大し、年末までに1,200万人を超える見込みです。Super Cruiseの採用も加速しており、50万人以上のアクティブユーザーがおり、2025年だけでSuper Cruiseの収益は$2 百万ドルを超えると予測しています。
資本配分：投資家の味方
GMは2025年第3四半期末に357億ドルの自動車関連流動性を保有し、そのうち218億ドルは現金と有価証券で、相当な財務の柔軟性を示しています。同社の資本還元戦略は投資家の信頼を強化しています。
2025年の最初の3四半期で株式買戻しは35億ドル超に達し、第3四半期だけで15億ドルを実行、株式数は9億5400万株に減少—前年比15%の減少です。さらに、GMは2025年に配当を25%増やし、持続可能な収益力に対する経営陣の確信を示しています。同社は引き続き28億ドルの買戻し余力を保持しており、株主還元の柔軟性を確保しています。
投資のポイント
ゼネラルモーターズは、複数の側面で成功を収めながら、評価面では重要な割引を受けている稀有な企業です。強い収益の勢い、国内市場シェアの拡大、EV採用の加速、中国での収益改善、増加するソフトウェア収益が魅力的な成長ストーリーを作り出しています。堅実な流動性、積極的な資本還元、合理的な評価を加味すると、GMは忍耐強い投資家に持続的なリターンをもたらす位置にあります。
現在、株式はZacks Rank #1 $5 強い買い$200 の格付けを保持しており、アナリストの同社の成長軌道と評価の魅力に対する確信を反映しています。