**私たちに差し迫るチャンス**Microsoftは現在、3.6兆ドルの評価額を誇っていますが、WedbushのアナリストDan Ivesによると、2026年にその魔法の$5 兆ドルの時価総額に到達することは単なる願望ではなく、十分に現実的です。現実はこうです：同社は現在の株価から約41％の株価上昇が必要です。高いと感じますか？実際の成長を支える要因を見ると、そうではありません。**なぜAIブームはMicrosoftにとって単なる誇大宣伝ではないのか**Nvidiaのようなチップメーカーに皆が夢中になっている一方で、Microsoftは静かに、しかし確実に、そのチップを実際に*使う*ためのプラットフォームになりつつあります。同社のOpenAIへの投資—価値が$500 十億ドルと評価される企業の27％の株式—は、企業向けAI導入のゲートウェイとしての地位を確立しています。数字が物語っています：MicrosoftのAIアシスタントであるCopilotは、現在、フォーチュン500企業の90％に展開されています。これは小さな詳細ではありません—市場浸透の規模です。企業顧客は単に1つのライセンスを買うだけでなく、追加の席を求めて戻ってきます。コーダー、セキュリティ専門家、そして生産性向上チームは、Copilotを頼りにしてよりスマートに働いています。Microsoftのオフィス生産性ツール市場におけるシェアは現在約30％ですが、AI統合が労働力全体に深まるにつれて、その足跡を拡大する余地は十分にあります。**クラウドの転換点**Azureは需要が供給を上回る状況にあります。これは、すべてのクラウドプロバイダーが夢見るような問題です。Microsoftの対応策は？今後数年でデータセンターの容量を倍増させることです。これは、経営陣が現在の成長軌道が鈍化せず、むしろ加速していると自信を持っている証拠です。この指標を見てください：Microsoftの商業用残存パフォーマンス義務（(RPO)）は、前四半期に$392 十億ドルに達し、前年比51％増加しています。つまり、同社はすでに将来の収益としてほぼ$392 十億ドルを確保しています。これは、過去12か月の総収益$294 十億ドルを上回る規模です。さらに驚くべきことに、RPOは実際の収益(18％)よりも速い(51％)で成長しており、Microsoftは新規契約を獲得するペースが今後の成長爆発につながることを示しています。**$5 兆ドルの計算**アナリストは、Microsoftの今会計年度の収益が$327 十億ドルに達し、16％の成長(、来年度は)十億ドルに達し、15％の成長$376 と予測しています。しかし、ここで興味深いのは：Microsoftが20％の収益成長率を維持し続け、RPOの軌道を考慮すると、現在の株価売上比率13倍で(十億ドルの収益に到達すれば、市場価値は)兆ドルを超える計算になるということです。これは、積極的な強気シナリオではありません。現在の勢いと、すでに会社が指針として示している指標の単純な外挿に過ぎません。**結論**AIインフラのプレイはすでに十分に認知され、チップメーカーの価格に織り込まれています。しかし、Microsoftが支配する*アプリケーション*層こそが、実際の企業収益の源泉です。Nvidiaがチップを販売するのは一度きりの取引ですが、Microsoftが生産性ツール、クラウドインフラ、AIソリューションを500以上のフォーチュン企業に販売することは、継続的な収益エンジンを稼働させ続けることです。約1年で41％の時価総額成長は保証されているわけではありませんが、Microsoftのビジネス内部で起きていることを考えれば、決して不可能ではありません。
Microsoftの$5 兆への道：このテック巨人があなたの次の大きな投資先になる理由
私たちに差し迫るチャンス
Microsoftは現在、3.6兆ドルの評価額を誇っていますが、WedbushのアナリストDan Ivesによると、2026年にその魔法の$5 兆ドルの時価総額に到達することは単なる願望ではなく、十分に現実的です。現実はこうです：同社は現在の株価から約41％の株価上昇が必要です。高いと感じますか？実際の成長を支える要因を見ると、そうではありません。
なぜAIブームはMicrosoftにとって単なる誇大宣伝ではないのか
Nvidiaのようなチップメーカーに皆が夢中になっている一方で、Microsoftは静かに、しかし確実に、そのチップを実際に使うためのプラットフォームになりつつあります。同社のOpenAIへの投資—価値が$500 十億ドルと評価される企業の27％の株式—は、企業向けAI導入のゲートウェイとしての地位を確立しています。
数字が物語っています：MicrosoftのAIアシスタントであるCopilotは、現在、フォーチュン500企業の90％に展開されています。これは小さな詳細ではありません—市場浸透の規模です。企業顧客は単に1つのライセンスを買うだけでなく、追加の席を求めて戻ってきます。コーダー、セキュリティ専門家、そして生産性向上チームは、Copilotを頼りにしてよりスマートに働いています。Microsoftのオフィス生産性ツール市場におけるシェアは現在約30％ですが、AI統合が労働力全体に深まるにつれて、その足跡を拡大する余地は十分にあります。
クラウドの転換点
Azureは需要が供給を上回る状況にあります。これは、すべてのクラウドプロバイダーが夢見るような問題です。Microsoftの対応策は？今後数年でデータセンターの容量を倍増させることです。これは、経営陣が現在の成長軌道が鈍化せず、むしろ加速していると自信を持っている証拠です。
この指標を見てください：Microsoftの商業用残存パフォーマンス義務（(RPO)）は、前四半期に$392 十億ドルに達し、前年比51％増加しています。つまり、同社はすでに将来の収益としてほぼ$392 十億ドルを確保しています。これは、過去12か月の総収益$294 十億ドルを上回る規模です。さらに驚くべきことに、RPOは実際の収益(18％)よりも速い(51％)で成長しており、Microsoftは新規契約を獲得するペースが今後の成長爆発につながることを示しています。
$5 兆ドルの計算
アナリストは、Microsoftの今会計年度の収益が$327 十億ドルに達し、16％の成長(、来年度は)十億ドルに達し、15％の成長$376 と予測しています。しかし、ここで興味深いのは：Microsoftが20％の収益成長率を維持し続け、RPOの軌道を考慮すると、現在の株価売上比率13倍で(十億ドルの収益に到達すれば、市場価値は)兆ドルを超える計算になるということです。
これは、積極的な強気シナリオではありません。現在の勢いと、すでに会社が指針として示している指標の単純な外挿に過ぎません。
結論
AIインフラのプレイはすでに十分に認知され、チップメーカーの価格に織り込まれています。しかし、Microsoftが支配するアプリケーション層こそが、実際の企業収益の源泉です。Nvidiaがチップを販売するのは一度きりの取引ですが、Microsoftが生産性ツール、クラウドインフラ、AIソリューションを500以上のフォーチュン企業に販売することは、継続的な収益エンジンを稼働させ続けることです。
約1年で41％の時価総額成長は保証されているわけではありませんが、Microsoftのビジネス内部で起きていることを考えれば、決して不可能ではありません。