ServiceTitan (TTAN)は今週、市場の勝者として浮上し、木曜日に発表された2026年第3四半期の収益に続き、株価は13％上昇しました。この堅調な上昇は、収益性と売上拡大の両方を同時に実現できるという投資家の信頼を反映しています。収益報告は、運営の卓越性を示す説得力のあるストーリーを明らかにしました。同社は1株あたり24セントの利益を報告し、予想を60％上回り、前年の1株あたり45セントの損失から劇的な転換を遂げました。売上高は2億4920万ドルに達し、前年比25％の堅調な増加を示し、コンセンサス予測を4.5％上回りました。この利益と収益の両面での好調は、同社の運営レバレッジと市場でのポジショニングの改善を示しています。## ServiceTitanの勢いを支える要因これらの結果を牽引したのは、同社のプラットフォーム事業であり、新規顧客獲得と既存アカウント内の拡大の両面で引き続き traction を得ています。プラットフォームの総取引量は217億ドルに達し、前年同期比で22％増加しました。さらに、純ドルリテンション率は110％を超え、価格設定力の強さと顧客エンゲージメントの深まりを示しています。収益の質も著しく向上しており、利用ベースの収益が全体の成長を後押ししています。この継続的な収益源は、健全な顧客採用パターンを反映し、ServiceTitanのSaaSモデルの粘着性の高さを強調しています。## 財務指標は収益性の拡大を示す同社のマージン構造は大きく改善しています。調整後の粗利益率は74.3％で、前年比で390ベーシスポイントの拡大を示し、プラットフォームの粗利益率は310ベーシスポイント増加して80.2％に達しました。これらの印象的なマージン改善は、同社が規模拡大を成功させながら価格の規律を維持していることを示しています。四半期の営業費用は17.9％増の1億6360万ドルに達し、研究開発への戦略的投資(17.8％増)、販売・マーケティング努力(16.6％増)、管理機能(20.5％増)によるものです。これらの支出増にもかかわらず、非GAAPベースの営業利益は前年同期の160万ドルから2150万ドルに跳ね上がり、ビジネスの持続可能な収益性への移行を示しています。## バランスシートの強さが戦略的選択肢を提供2025年10月31日時点で、ServiceTitanは4億9320万ドルの現金と預金を保有し、堅実な財務基盤を維持しています。第3四半期のフリーキャッシュフローは3770万ドルに加速し、1年前の1060万ドルと比較して増加しました。このキャッシュ生成能力は、成長イニシアチブへの投資と財務の安定性を両立させる柔軟性を同社に提供しています。## 今後の展望：ガイダンスは現実的な期待を設定2026年度第4四半期の見通しとして、管理陣は収益を$244 百万から$246 百万の範囲と予測し、営業利益は$16 百万から$17 百万の範囲としています。2026年度通年の収益見通しは$951 百万から$953 百万で、営業利益は$83 百万から$84 百万と予測されています。これらの前向きな目標は、持続的な勢いに対する同社の自信を反映していますが、最終四半期では成長ペースの鈍化も示唆しており、これは規模拡大に伴う比較の難しさの自然な結果です。ServiceTitanが収益性のある成長に向かう難しい道をナビゲートしながら、プラットフォームの勢いを維持する能力は投資家の共感を呼んでいます。13％の収益後の急騰は、経営陣の実行戦略を裏付け、ソフトウェアインフラの landscape において同社を有利な位置に置いています。
ServiceTitanの株価が13％上昇、印象的な第3四半期の財務結果と収益加速を受けて
ServiceTitan (TTAN)は今週、市場の勝者として浮上し、木曜日に発表された2026年第3四半期の収益に続き、株価は13％上昇しました。この堅調な上昇は、収益性と売上拡大の両方を同時に実現できるという投資家の信頼を反映しています。
収益報告は、運営の卓越性を示す説得力のあるストーリーを明らかにしました。同社は1株あたり24セントの利益を報告し、予想を60％上回り、前年の1株あたり45セントの損失から劇的な転換を遂げました。売上高は2億4920万ドルに達し、前年比25％の堅調な増加を示し、コンセンサス予測を4.5％上回りました。この利益と収益の両面での好調は、同社の運営レバレッジと市場でのポジショニングの改善を示しています。
ServiceTitanの勢いを支える要因
これらの結果を牽引したのは、同社のプラットフォーム事業であり、新規顧客獲得と既存アカウント内の拡大の両面で引き続き traction を得ています。プラットフォームの総取引量は217億ドルに達し、前年同期比で22％増加しました。さらに、純ドルリテンション率は110％を超え、価格設定力の強さと顧客エンゲージメントの深まりを示しています。
収益の質も著しく向上しており、利用ベースの収益が全体の成長を後押ししています。この継続的な収益源は、健全な顧客採用パターンを反映し、ServiceTitanのSaaSモデルの粘着性の高さを強調しています。
財務指標は収益性の拡大を示す
同社のマージン構造は大きく改善しています。調整後の粗利益率は74.3％で、前年比で390ベーシスポイントの拡大を示し、プラットフォームの粗利益率は310ベーシスポイント増加して80.2％に達しました。これらの印象的なマージン改善は、同社が規模拡大を成功させながら価格の規律を維持していることを示しています。
四半期の営業費用は17.9％増の1億6360万ドルに達し、研究開発への戦略的投資(17.8％増)、販売・マーケティング努力(16.6％増)、管理機能(20.5％増)によるものです。これらの支出増にもかかわらず、非GAAPベースの営業利益は前年同期の160万ドルから2150万ドルに跳ね上がり、ビジネスの持続可能な収益性への移行を示しています。
バランスシートの強さが戦略的選択肢を提供
2025年10月31日時点で、ServiceTitanは4億9320万ドルの現金と預金を保有し、堅実な財務基盤を維持しています。第3四半期のフリーキャッシュフローは3770万ドルに加速し、1年前の1060万ドルと比較して増加しました。このキャッシュ生成能力は、成長イニシアチブへの投資と財務の安定性を両立させる柔軟性を同社に提供しています。
今後の展望：ガイダンスは現実的な期待を設定
2026年度第4四半期の見通しとして、管理陣は収益を$244 百万から$246 百万の範囲と予測し、営業利益は$16 百万から$17 百万の範囲としています。2026年度通年の収益見通しは$951 百万から$953 百万で、営業利益は$83 百万から$84 百万と予測されています。
これらの前向きな目標は、持続的な勢いに対する同社の自信を反映していますが、最終四半期では成長ペースの鈍化も示唆しており、これは規模拡大に伴う比較の難しさの自然な結果です。
ServiceTitanが収益性のある成長に向かう難しい道をナビゲートしながら、プラットフォームの勢いを維持する能力は投資家の共感を呼んでいます。13％の収益後の急騰は、経営陣の実行戦略を裏付け、ソフトウェアインフラの landscape において同社を有利な位置に置いています。