UnitedHealth Group (NYSE: UNH)は、市場の過剰反応の興味深いケーススタディです。株価は年初から約36%下落しており、その一因は連邦司法省によるMedicareの実務に関する調査です。しかし、基本的な見通しは変わっていません。アメリカの高齢化と人口増加により、医療サービスや医薬品の需要は引き続き堅調です。UnitedHealthは、その子会社Optumを通じてこれらのセクターに大きく関与しています。
Bank of America (NYSE: BAC)は、バークシャー・ハサウェイの金融資産の一角を占めており、ポートフォリオの約8%を構成しています。同社は、金利圧力を見越して持ち株を縮小している可能性がありますが、これは全体像を見誤っています。実際の成長エンジンは他にあります：ブローカー業務、資産管理サービス、金融アドバイザリー部門は、金利環境にほとんど影響されずに拡大を続けています。
グローバル展開：Vanguard International High Dividend Index ETF
地理的な分散を求める投資家には、Vanguard International High Dividend Index ETF )NASDAQ: VYMI(が魅力的な国際エクスポージャーを提供します。このファンドは、米国外の配当支払い株式を対象としており、国内市場の集中リスクを懸念する投資家に適しています。
収入志向のポートフォリオを構築するには、利回りと持続性のバランスが求められます。UnitedHealth Group、Bank of America、Lennarは、配当金が企業の実力を反映している例です。Vanguardの国際ETFは、手間なく地理的なヘッジを提供します。一方、FMCは、基本的な財務状況を無視して利回りだけを追い求めることのリスクを思い出させてくれます。
インカム重視の投資：注目すべき4つの迷わず選べる配当チャンス (そして1つの大きな警告)
不確実な市場において配当株が重要な理由
市場のボラティリティがポートフォリオを脅かし、経済の逆風が続く中、配当を支払う株式は安定化の力を提供します。純粋な成長株とは異なり、安定した配当履歴を持ち、拡大し続ける企業は、荒波を乗り越える傾向があります。長期的な資本増加とともに安定した収入源を求める投資家にとって、現在の環境は魅力的な機会を提供しています。
UnitedHealth Group：不確実性の中のチャンス
UnitedHealth Group (NYSE: UNH)は、市場の過剰反応の興味深いケーススタディです。株価は年初から約36%下落しており、その一因は連邦司法省によるMedicareの実務に関する調査です。しかし、基本的な見通しは変わっていません。アメリカの高齢化と人口増加により、医療サービスや医薬品の需要は引き続き堅調です。UnitedHealthは、その子会社Optumを通じてこれらのセクターに大きく関与しています。
この状況が特に注目に値するのは何でしょうか？ウォーレン・バフェットのバークシャー・ハサウェイが、見出しの懸念にもかかわらず株式を積極的に買い増ししている点です。同社の株価は、忍耐強い資本に報いる評価水準で取引されています。現在の配当利回りは2.73%ですが、積極的な自社株買いを考慮すると、株主総合リターンは年間約5.75%に近づきます。さらに、UnitedHealthは関税関連の混乱から比較的保護されていることも特筆すべき点です。
Bank of America：金利以外の多角的収益源
Bank of America (NYSE: BAC)は、バークシャー・ハサウェイの金融資産の一角を占めており、ポートフォリオの約8%を構成しています。同社は、金利圧力を見越して持ち株を縮小している可能性がありますが、これは全体像を見誤っています。実際の成長エンジンは他にあります：ブローカー業務、資産管理サービス、金融アドバイザリー部門は、金利環境にほとんど影響されずに拡大を続けています。
配当の面でも魅力的です。1株あたりの年間配当は一貫して増加しており、2015年の$0.20から2020年の$0.72、最新期には$1.06に達しています。現在の配当利回りは2.15%。この成長軌道は、経営陣の信頼と規律ある資本配分を反映しています。
Lennar：住宅市場のエクスポージャーと住宅ローンリスクなし
Lennar (NYSE: LEN)は、在庫不足に苦しむ市場で活動しています。アメリカの深刻な住宅不足、特に初めての購入者や価格に敏感な買い手にとって、この大手住宅建設業者は有利な立場にあります。同社の運営効率は印象的です：合理化された間取り、規模の経済、規律ある実行。
最近のパフォーマンスデータは勢いを示しています：第3四半期のバックログは17,000戸、評価額は66億ドルに達し、新規注文は前年比12%増加、経営陣は(百万株を買い戻しています。1.7%の配当利回りだけでは、継続的な自社株買いと合わせた総株主リターンの全体像は十分に伝わりません。これは、各株主の所有権を比例的に増やす仕組みです。住宅ローンのリスクなしで不動産エクスポージャーを持ちたい場合、Lennarはポートフォリオに検討に値します。
グローバル展開：Vanguard International High Dividend Index ETF
地理的な分散を求める投資家には、Vanguard International High Dividend Index ETF )NASDAQ: VYMI(が魅力的な国際エクスポージャーを提供します。このファンドは、米国外の配当支払い株式を対象としており、国内市場の集中リスクを懸念する投資家に適しています。
現在の指標：配当利回り3.9%、過去5年間の年平均リターンは14%、主要保有銘柄にはHSBCホールディングス、ノバルティス、ネスレが含まれます。配当を軸にした国際分散投資は、収入と成長の両方の可能性を提供します。
警鐘：FMC Corporation
FMC )NYSE: FMC(は、なぜ利回りだけでは投資の価値を判断できないのかを示しています。同社は農薬・農業資材の専門企業で、表面上は17%の配当利回りを示していますが、これは明らかにリスクのサインです。
背景には罠があります：株価は、期待外れの収益発表を受けて年初から約73%下落しました。経営陣は四半期ごとの1株あたり配当を92%削減し、)$0.58 → $0.08$507 にしました。この17%の利回りは、次回の配当調整時に完全に消失します。FMCのインド事業を含む根本的な課題は、今後も波乱をもたらす可能性を示唆しています。回復の可能性はありますが、より優れた選択肢はリスクが格段に低いです。
まとめ：配当狩りには規律が必要
収入志向のポートフォリオを構築するには、利回りと持続性のバランスが求められます。UnitedHealth Group、Bank of America、Lennarは、配当金が企業の実力を反映している例です。Vanguardの国際ETFは、手間なく地理的なヘッジを提供します。一方、FMCは、基本的な財務状況を無視して利回りだけを追い求めることのリスクを思い出させてくれます。