人工知能ブームは重要な転換点を迎えています。モデルの規模が前例のない大きさに拡大するにつれ、ボトルネックは生の計算能力からデータの移動自体へとシフトしています。従来のデータセンターの接続基盤である銅インターコネクトは、物理的および電力効率の限界に直面しています。この制約は、光技術を中心とした根本的なアーキテクチャの再設計を迫っており、この変革の中心に位置する上場企業が3社あります：Lumentum、Fabrinet、Coherent Corp。## フォトニクスの機会：ニッチから必要不可欠へ数字が説得力のあるストーリーを語っています。光インターコネクト市場は、2024年の$16 十億ドルから2030年までに34-41十億ドルに拡大すると予測されています。シリコンフォトニクスは、現在は$3 十億ドルと小規模ですが、2032年までに12-16十億ドルに膨らむ可能性があります。データセンターのインターコネクト支出は、AIインフラの構築を直接促進し、2025年の$15 十億ドルから2030年までに$26 十億ドルに増加すると見込まれています。この加速を促しているのは何でしょうか？GPUが400G、800G、または1.6Tの光ポートを通じて通信し、銅の代替品よりも数倍高速にデータを移動できることです。実用的な影響は劇的です：アイドル時間の短縮、トレーニングサイクルの高速化、大規模AIモデルの効率向上です。$1 兆ドル規模の収益に向かう半導体業界の全体的な動きの中で、フォトニクスは最も高速なセグメントの一つです。## 3社の戦略的ポジション**Lumentum**は、AIインフラ全体の高速データ伝送を支える光エンジンを製造しています。同社はレーザ、変調器、フォトダイオードなど、光システムの基本的な構成要素を生産しています。データセンター以外にも、Lumentumはコンシューマーエレクトロニクス向けの3Dセンシングコンポーネントを供給し、収益基盤を多様化しつつフォトニクスに焦点を当て続けています。最近の勢いは否定できません：今期の収益見通しは過去2か月で11.1%増加し、来期は13.1%増と予測されています。売上高は今年56%、来年31.4%増加し、利益は前年比163%、その後41.9%増と急増しています。年初来の株価上昇は250%にも達していますが、評価は妥当な範囲と見られ、今後の収益予想の44倍程度です。同社の株はZacksランク#1(強い買い)を保持しています。**Coherent Corp**は、光供給チェーンにおいて同様に重要な位置を占めています。同社は高速インターコネクトやコパッケージングに不可欠なレーザやフォトニックモジュールを製造しています。これらの技術は、現代のAIインフラにとって絶対的に重要です。AIデータセンター、半導体装置、先進通信の各分野で事業を展開し、複数の需要ベクトルから恩恵を受けています。今期の利益見通しは最近の数か月で11.4%上昇し、来期は5.1%増と予測されています。売上高は今年15.1%、来年14.5%の成長が見込まれ、利益はそれぞれ44.5%、24.6%増加する見込みです。株価は年初来93%上昇しており、今後の収益予想の約35倍で取引されています。高評価ながらも、CoherentのAIハードウェアアップグレードサイクルにおける中心的役割による妥当な評価です。Lumentumと同様に、Zacksランク#1(強い買い)を保持しています。**Fabrinet**は、光モジュールの組立と先進的パッケージングの製造基盤として機能しています。400G、800G、1.6Tの光モジュール需要が加速する中、Fabrinetはフォトニクス革新者が依存する生産能力を拡大しています。同社の実績は証明済みで、過去15年間で平均23%の年間利益成長を記録しています。最近の見積もり修正では、今期の利益が8.7%増加し、通年予測も8.6%上昇しています。売上高は今年28.5%、来年16.9%の成長が見込まれ、利益はそれぞれ30.7%、16.1%増加する見込みです。株価は年初来117%上昇し、今後の収益予想の約35倍で取引されています。これは、同社の堅実な実行と成長軌道を反映したプレミアム評価です。FabrinetはZacksランク#2(買い)を保持しています。## より広いストーリー：序盤段階3社とも年初来のパフォーマンスは印象的ですが、フォトニクス革命はまだ初期段階にあります。専門的な半導体業界外の主流投資家は、光アーキテクチャがAIインフラにとってどれほど変革的であるかをほとんど認識していません。ウォール街の理解が深まり、必要なアップグレードの規模が明らかになるにつれ、Lumentum、Coherent、Fabrinetのような企業への資本の回転は加速する可能性があります。各企業は、コンポーネント製造からシステム統合、契約組立まで、フォトニクス供給チェーンの異なる層へのエクスポージャーを提供しています。継続的な見積もりのアップグレード、成長の加速、強力なアナリスト評価に支えられ、これら3社は、業界が光を中心としたデータセンターデザインへとシフトし続ける限り、数年間にわたる需要の高まりに適切に対応できると見られています。AIのスケーリング要件と光技術の成熟の融合は、技術的必要性と市場機会が一致する稀有な瞬間を生み出しています。この変革にエクスポージャーを求める投資家にとって、これらの企業は今後のインフラ構築において最も戦略的に位置付けられる銘柄の一部です。
AIインフラの変革：フォトニクス大手がデータセンターのアーキテクチャを再構築する方法
人工知能ブームは重要な転換点を迎えています。モデルの規模が前例のない大きさに拡大するにつれ、ボトルネックは生の計算能力からデータの移動自体へとシフトしています。従来のデータセンターの接続基盤である銅インターコネクトは、物理的および電力効率の限界に直面しています。この制約は、光技術を中心とした根本的なアーキテクチャの再設計を迫っており、この変革の中心に位置する上場企業が3社あります：Lumentum、Fabrinet、Coherent Corp。
フォトニクスの機会：ニッチから必要不可欠へ
数字が説得力のあるストーリーを語っています。光インターコネクト市場は、2024年の$16 十億ドルから2030年までに34-41十億ドルに拡大すると予測されています。シリコンフォトニクスは、現在は$3 十億ドルと小規模ですが、2032年までに12-16十億ドルに膨らむ可能性があります。データセンターのインターコネクト支出は、AIインフラの構築を直接促進し、2025年の$15 十億ドルから2030年までに$26 十億ドルに増加すると見込まれています。
この加速を促しているのは何でしょうか？GPUが400G、800G、または1.6Tの光ポートを通じて通信し、銅の代替品よりも数倍高速にデータを移動できることです。実用的な影響は劇的です：アイドル時間の短縮、トレーニングサイクルの高速化、大規模AIモデルの効率向上です。$1 兆ドル規模の収益に向かう半導体業界の全体的な動きの中で、フォトニクスは最も高速なセグメントの一つです。
3社の戦略的ポジション
Lumentumは、AIインフラ全体の高速データ伝送を支える光エンジンを製造しています。同社はレーザ、変調器、フォトダイオードなど、光システムの基本的な構成要素を生産しています。データセンター以外にも、Lumentumはコンシューマーエレクトロニクス向けの3Dセンシングコンポーネントを供給し、収益基盤を多様化しつつフォトニクスに焦点を当て続けています。最近の勢いは否定できません：今期の収益見通しは過去2か月で11.1%増加し、来期は13.1%増と予測されています。売上高は今年56%、来年31.4%増加し、利益は前年比163%、その後41.9%増と急増しています。年初来の株価上昇は250%にも達していますが、評価は妥当な範囲と見られ、今後の収益予想の44倍程度です。同社の株はZacksランク#1(強い買い)を保持しています。
Coherent Corpは、光供給チェーンにおいて同様に重要な位置を占めています。同社は高速インターコネクトやコパッケージングに不可欠なレーザやフォトニックモジュールを製造しています。これらの技術は、現代のAIインフラにとって絶対的に重要です。AIデータセンター、半導体装置、先進通信の各分野で事業を展開し、複数の需要ベクトルから恩恵を受けています。今期の利益見通しは最近の数か月で11.4%上昇し、来期は5.1%増と予測されています。売上高は今年15.1%、来年14.5%の成長が見込まれ、利益はそれぞれ44.5%、24.6%増加する見込みです。株価は年初来93%上昇しており、今後の収益予想の約35倍で取引されています。高評価ながらも、CoherentのAIハードウェアアップグレードサイクルにおける中心的役割による妥当な評価です。Lumentumと同様に、Zacksランク#1(強い買い)を保持しています。
Fabrinetは、光モジュールの組立と先進的パッケージングの製造基盤として機能しています。400G、800G、1.6Tの光モジュール需要が加速する中、Fabrinetはフォトニクス革新者が依存する生産能力を拡大しています。同社の実績は証明済みで、過去15年間で平均23%の年間利益成長を記録しています。最近の見積もり修正では、今期の利益が8.7%増加し、通年予測も8.6%上昇しています。売上高は今年28.5%、来年16.9%の成長が見込まれ、利益はそれぞれ30.7%、16.1%増加する見込みです。株価は年初来117%上昇し、今後の収益予想の約35倍で取引されています。これは、同社の堅実な実行と成長軌道を反映したプレミアム評価です。FabrinetはZacksランク#2(買い)を保持しています。
より広いストーリー：序盤段階
3社とも年初来のパフォーマンスは印象的ですが、フォトニクス革命はまだ初期段階にあります。専門的な半導体業界外の主流投資家は、光アーキテクチャがAIインフラにとってどれほど変革的であるかをほとんど認識していません。ウォール街の理解が深まり、必要なアップグレードの規模が明らかになるにつれ、Lumentum、Coherent、Fabrinetのような企業への資本の回転は加速する可能性があります。
各企業は、コンポーネント製造からシステム統合、契約組立まで、フォトニクス供給チェーンの異なる層へのエクスポージャーを提供しています。継続的な見積もりのアップグレード、成長の加速、強力なアナリスト評価に支えられ、これら3社は、業界が光を中心としたデータセンターデザインへとシフトし続ける限り、数年間にわたる需要の高まりに適切に対応できると見られています。
AIのスケーリング要件と光技術の成熟の融合は、技術的必要性と市場機会が一致する稀有な瞬間を生み出しています。この変革にエクスポージャーを求める投資家にとって、これらの企業は今後のインフラ構築において最も戦略的に位置付けられる銘柄の一部です。