市場のAI主導の回復は12月に加速し、株式ピッカーにとって重要な洞察を示しています。それは、モメンタム株へのエントリータイミングよりも、実際にパフォーマンスを支える本物のカタリストを持つ企業を見極めることの方が重要だということです。最近のボラティリティが確信を試す中、機関投資家は実質的な収益加速を伴う成長銘柄に戻ってきました—これは、規律あるスクリーニングが感情的な取引に勝ることを示すシグナルです。## Sanminaの事例：モメンタムの実態を示す一つのテックメーカー**Sanmina Corporation** (SANM)は、今まさに注目に値するモメンタム株の一例です。この統合製造ソリューション提供企業は、通信、医療、自動車、クラウドインフラなどのOEMにサービスを提供し、最近、変革的な買収を完了しました。同社は、ZT Systemsのデータセンターインフラ事業をAMDから買収し、クラウドとAIエコシステムの主要プレーヤーとして位置付けられています—これは今十年で技術株を支える数少ない本物の成長メガトレンドの一つです。数字が物語っています：SANMは11月初旬に売上高が7%以上増加し、調整後利益は前年比14%増と、もう一つのビート＆レイズ四半期を達成しました。より重要なのは、今後の見通しがモメンタムを叫んでいることです。売上高はFY26に72%、FY27にさらに14%増加する見込みで、調整後利益はそれぞれ60%、19%の拡大を見込んでいます。アナリストのコンセンサスも大きく上昇しており、FY26のEPS予想は公表以来39%上昇し、FY27は43%高い水準です。このような上方修正活動こそ、真のモメンタムと一時的なノイズを区別するものです。株価のパフォーマンスはこの仮説を裏付けています：SANMは年初来で100%のリターンを達成し、過去10年で驚異の560%の上昇を記録し、テックセクターの405%を上回っています。それにもかかわらず、Zacksの目標株価より約12%低く、最近の11月のピークも下回っているため、再評価の余地があります。## 資本を投じる価値のあるモメンタム株の見つけ方：スクリーニングアプローチすべての値動きに追随するのではなく、プロの投資家は体系的な基準を用いてモメンタム候補を見つけ出します。実際に効果的な方法は次の通りです。**ファンダメンタルフレームワーク** 最もアナリストの信念が強い株、つまり堅実な買い評価と重要な利益修正を伴うポジションから始めます。これにより、投機を排除し、明確なカタリストを持つ銘柄に絞り込みます。次に、テクニカルな規律を適用します。52週高値から20%以内で取引されている株を探します—これにより、下落中のナイフを捕まえようとするのではなく、強さを買うことが保証されます。52週高値付近の株は、持続可能な高評価を証明しており、不安定な市場で「割安な掘り出し物」を見つけるよりも重要です。**バリュエーションのガードレール** モメンタムは過剰な支払いを意味しません。2つの重要なスクリーニングを適用します：PEG比率（(価格収益比率と成長)）を1.0以下に保ち、成長が評価を正当化していることを確認します。これに加え、Price/Sales比率を3未満に抑え、バブルを避けるための合理性をもう一層加えます。**価格動向の確認** 最後に、実際の価格の強さでモメンタムを確認します。過去12週間の価格上昇率が最も高い株と、上記の基準を満たす株は、絶対的なピークで買うリスクを減らします。この最近のモメンタムによるシンプルなランキングが全てを結びつけます。これらの基準は、何千もの株を深い調査に値する絞り込みリストに通常は狭めます。これは、ダイヤモンドの原石を見つけることではなく、明確なモメンタムとファンダメンタルの裏付けを持つ企業を買うことに他なりません。## 今なぜこのアプローチが重要なのか現在の市場環境は、特定のチャンスを提示しています。FRBの金利動向は成長志向のセクターにとって好ましく、利益修正は減速するのではなく加速しており、AIインフラの構築は指数関数的なフェーズに入ったばかりです。これらの条件は、モメンタム株—本物のビジネスの追い風を持つ銘柄—が今後12〜18ヶ月間、アウトパフォームすることを意味します。Sanminaの買収と、それに伴うクラウドとAIインフラの製造への露出は、まさにこのチャンスを示しています。同社はAIの採用を投機しているのではなく、その採用を可能にする物理的インフラを提供しています。これこそが、注目に値する構造的なモメンタムです。12月以降の教訓：持続するモメンタム株を見つけるには、アナリストの確信、テクニカルの強さ、バリュエーションの規律、そして本物のビジネスカタリストを組み合わせる必要があります。これら4つが揃ったとき、あなたはパフォーマンスを追いかけるのではなく、構造的な優位性を買っているのです。
実際の成長カタリストを持つモメンタム株の見つけ方：なぜ12月がテック投資家にとって重要なのか
市場のAI主導の回復は12月に加速し、株式ピッカーにとって重要な洞察を示しています。それは、モメンタム株へのエントリータイミングよりも、実際にパフォーマンスを支える本物のカタリストを持つ企業を見極めることの方が重要だということです。最近のボラティリティが確信を試す中、機関投資家は実質的な収益加速を伴う成長銘柄に戻ってきました—これは、規律あるスクリーニングが感情的な取引に勝ることを示すシグナルです。
Sanminaの事例：モメンタムの実態を示す一つのテックメーカー
Sanmina Corporation (SANM)は、今まさに注目に値するモメンタム株の一例です。この統合製造ソリューション提供企業は、通信、医療、自動車、クラウドインフラなどのOEMにサービスを提供し、最近、変革的な買収を完了しました。同社は、ZT Systemsのデータセンターインフラ事業をAMDから買収し、クラウドとAIエコシステムの主要プレーヤーとして位置付けられています—これは今十年で技術株を支える数少ない本物の成長メガトレンドの一つです。
数字が物語っています：SANMは11月初旬に売上高が7%以上増加し、調整後利益は前年比14%増と、もう一つのビート＆レイズ四半期を達成しました。より重要なのは、今後の見通しがモメンタムを叫んでいることです。売上高はFY26に72%、FY27にさらに14%増加する見込みで、調整後利益はそれぞれ60%、19%の拡大を見込んでいます。アナリストのコンセンサスも大きく上昇しており、FY26のEPS予想は公表以来39%上昇し、FY27は43%高い水準です。このような上方修正活動こそ、真のモメンタムと一時的なノイズを区別するものです。
株価のパフォーマンスはこの仮説を裏付けています：SANMは年初来で100%のリターンを達成し、過去10年で驚異の560%の上昇を記録し、テックセクターの405%を上回っています。それにもかかわらず、Zacksの目標株価より約12%低く、最近の11月のピークも下回っているため、再評価の余地があります。
資本を投じる価値のあるモメンタム株の見つけ方：スクリーニングアプローチ
すべての値動きに追随するのではなく、プロの投資家は体系的な基準を用いてモメンタム候補を見つけ出します。実際に効果的な方法は次の通りです。
ファンダメンタルフレームワーク
最もアナリストの信念が強い株、つまり堅実な買い評価と重要な利益修正を伴うポジションから始めます。これにより、投機を排除し、明確なカタリストを持つ銘柄に絞り込みます。
次に、テクニカルな規律を適用します。52週高値から20%以内で取引されている株を探します—これにより、下落中のナイフを捕まえようとするのではなく、強さを買うことが保証されます。52週高値付近の株は、持続可能な高評価を証明しており、不安定な市場で「割安な掘り出し物」を見つけるよりも重要です。
バリュエーションのガードレール
モメンタムは過剰な支払いを意味しません。2つの重要なスクリーニングを適用します：PEG比率（(価格収益比率と成長)）を1.0以下に保ち、成長が評価を正当化していることを確認します。これに加え、Price/Sales比率を3未満に抑え、バブルを避けるための合理性をもう一層加えます。
価格動向の確認
最後に、実際の価格の強さでモメンタムを確認します。過去12週間の価格上昇率が最も高い株と、上記の基準を満たす株は、絶対的なピークで買うリスクを減らします。この最近のモメンタムによるシンプルなランキングが全てを結びつけます。
これらの基準は、何千もの株を深い調査に値する絞り込みリストに通常は狭めます。これは、ダイヤモンドの原石を見つけることではなく、明確なモメンタムとファンダメンタルの裏付けを持つ企業を買うことに他なりません。
今なぜこのアプローチが重要なのか
現在の市場環境は、特定のチャンスを提示しています。FRBの金利動向は成長志向のセクターにとって好ましく、利益修正は減速するのではなく加速しており、AIインフラの構築は指数関数的なフェーズに入ったばかりです。これらの条件は、モメンタム株—本物のビジネスの追い風を持つ銘柄—が今後12〜18ヶ月間、アウトパフォームすることを意味します。
Sanminaの買収と、それに伴うクラウドとAIインフラの製造への露出は、まさにこのチャンスを示しています。同社はAIの採用を投機しているのではなく、その採用を可能にする物理的インフラを提供しています。これこそが、注目に値する構造的なモメンタムです。
12月以降の教訓：持続するモメンタム株を見つけるには、アナリストの確信、テクニカルの強さ、バリュエーションの規律、そして本物のビジネスカタリストを組み合わせる必要があります。これら4つが揃ったとき、あなたはパフォーマンスを追いかけるのではなく、構造的な優位性を買っているのです。