優先株と普通株：実際に購入すべきはどちら？

投資ポートフォリオを構築する際、普通株と優先株のギャップを理解することが大きな違いを生むことがあります。どちらも「株式」と呼ばれますが、これら二つの資産クラスは全く異なる原則で運用されており、異なるタイプの投資家を惹きつけます。

所有権ゲーム：普通株の解説

普通株は企業の実際の所有権を表します。購入すると、その企業の一部を買うことになります。これが普通株の価格が大きく動く理由です—それは企業の将来の収益性や成長可能性に対する市場のセンチメントを反映しているからです。

普通株が魅力的な理由は次の通りです：企業が成功すれば、株価は急騰します。トップパフォーマンスの株は何十年も年間20%以上のリターンをもたらしています。広く知られるS&P 500指数も歴史的に平均約10%の年間リターンを記録しています。価格の上昇だけでなく、多くの企業は株主に四半期ごとに支払われる現金配当も提供しています。

普通株の株主は株主総会での投票権も持ち、企業の方向性に意見を述べることができます。企業は普通株を発行することで、多額の資本—時には数十億ドル—を調達でき、負債義務を負うことなく資金を集めることができます。企業が苦境に立たされた場合でも、配当金の支払いを逃しても倒産しません—それらは保証されていないからです。

収入戦略：優先株の理解

優先株は固定収入の親戚です。「株式」という名前がついていますが、普通株よりも債券に近い性質を持ちます。定期的に設定された配当金を支払い、通常は四半期ごとに支払われます(そして、1株あたりの額面価値は)です。

ここでの重要な階層は次の通りです：配当金が支払われるとき、優先株の株主は普通株の株主よりも先に支払いを受けます—これが「優先」の由来です。ただし、企業が苦境に陥り配当を完全にスキップした場合でも、それは債券のようなデフォルトにはなりません。その柔軟性が企業を惹きつけますが、投資家にとってはリスクも伴います。

優先株は上昇余地が限定的です。ほとんどの場合、額面価値を超えて大きく動くことはなく、主に安定した収入を得るために購入され、潜在的な富の創出を目的としていません。

優先株と普通株の違い：本当の違い

収入とリスクのプロフィール：
普通株は成長の可能性を提供しますが、保証されたリターンはありません。優先株は予測可能な配当を約束しますが、上昇余地は制限されます。普通株は長期的な投資に適しており、優先株は今すぐ定期的な収入を必要とする投資家に向いています。

税務処理：
普通株には税制上の優遇があります—売却までキャピタルゲイン税はかかりません。何十年も保有して資産を非課税で増やすことができます。配当金には税金がかかりますが、株価の上昇にはかかりません。優先株は債券のように課税されるため、税後の利益が減少します。

希薄化とリファイナンス：
企業はいつでも新たな普通株を発行でき、既存の株主の価値を希薄化させることができます。優先株はこの問題に直面しません—企業の支払い義務は一定です。ただし、優先株はコール日を過ぎると、金利が下がったときに低金利でリファイナンスされることがあり、その高利回りの優位性が失われることもあります。

業界の集中度：
普通株はどこにでも存在します。優先株は銀行、不動産投資信託$25 REITs(、公益事業、マスターリミテッドパートナーシップに集中しています。ほとんどの企業は発行しません。特にREITsは累積優先株を好みます)未払いの配当金は後で支払わなければならない(。

購入プロセス：各種へのアクセス方法

両タイプとも、オンライン株式ブローカーを通じて購入可能です。ティッカーシンボルは異なります—優先株は基本の普通株ティッカーに接尾辞を付けて表します。例えばパブリックストレージ)NYSE: PSA(の場合：

• PSA = 普通株
• PSA-PD = シリーズD優先株
• PSA-PE = シリーズE優先株

異なるブローカーは異なる接尾辞フォーマット)-PD、-D、.D、PRD(を使用しているため、注文を確定する前に再確認してください。

どちらのタイプがあなたの目標に合うか？

資金が必要になるまで数十年あり、変動性に耐えられるなら、普通株は資産形成の手段です。今すぐ安定したキャッシュフローが必要な退職者や投資家には、優先株の方がより予測可能な収入をもたらし、変動も少ないです。

勝利の戦略は何でしょうか？多くの投資家は両方を所有しています。成長のための普通株、収入の安定のための優先株。あなたの投資をタイムラインとキャッシュフローのニーズに合わせて調整すれば、それが優先株と普通株の現実に沿った堅牢なポートフォリオの構築につながります。