## 製品概要と市場ポジション2011年12月に開始されたVanEck Retail ETF (RTH)は、小売および消費者裁量株式への広範なエクスポージャーを得るための業界の中で比較的確立された投資手段の一つです。パッシブ運用のファンドとして、MVIS US Listed Retail 25 Indexを追跡し、小売流通、電子商取引、多ライン小売業者、専門店、食品必需品事業者のパフォーマンスを捉えています。このファンドは資産運用額が2億2260万ドルを超え、セクターETFの中で重要なプレーヤーとして位置付けられています。このようなパッシブ運用の構造は、コスト効率と透明性を求める個人投資家および機関投資家の両方に魅力的です。## 保有銘柄の集中度とポートフォリオ構成RTHの最も顕著な特徴の一つは、その集中したトップ保有銘柄です。Amazon.com Inc (AMZN)だけで約18.26%を占めており、次いでCostco Wholesale Corp (COST)とWalmart Inc (WMT)が主要なポジションを占めています。トップ10の保有銘柄は、運用資産の約72.97%を占めており、多様化に関心のある投資家にとって注目すべき数字です。このファンドは、消費者裁量セクターに約59.40%を配分し、消費者必需品とヘルスケアへのエクスポージャーも重要です。約27銘柄を保有し、多くの競合する小売特化型商品よりも集中度が高く、特定の市場状況下では上昇の可能性とともに下落のリスクも高まります。## コスト構造と配当利回り運用費用は年間わずか0.35%であり、RTHは小売ETFカテゴリーの中でも競争力のある価格設定です。このコスト構造は長期保有において非常に重要です。現在の12ヶ月遡及配当利回りは0.92%で、価格上昇の可能性とともに控えめな収入も提供します。## パフォーマンス指標とリスク特性2024年10月1日時点の年初来パフォーマンスは15.91%の上昇を示し、12ヶ月リターンは31.17%に達しました。過去52週間の取引範囲は162.97ドルから218.18ドルです。3年ベータは0.88、標準偏差は18.22%であり、RTHは中程度のリスク商品と評価されます。市場全体よりややボラティリティは低いものの、重要な価格変動のリスクにさらされています。## 競合の代替商品と検討すべき点投資家が小売セクターへのエクスポージャーを評価する際に比較できる類似商品も存在します。Amplify Online Retail ETF (IBUY)は、EQM Online Retail Indexを追跡し、1億7063万ドルの資産を運用し、経費率は0.65%です。SPDR S&P Retail ETF (XRT)は、S&P Retail Select Industry Indexを追跡し、3億4536万ドルの資産を持ち、経費率はRTHと同じ0.35%です。それぞれのファンドは、小売エクスポージャーに対して異なるアプローチを取っているため、投資家はどのインデックスの方法論と保有銘柄の構成が自分の投資方針に合致するかを評価すべきです。## 投資上の考慮点RTHは、期待リターン、コスト効率、モメンタム指標において好評を得ているZacks ETF Rankの2 (Buy)を保持しています。低コストで透明性の高い構造を通じてターゲットとする小売セクターへの参加を望む投資家にとって、信頼できる選択肢です。ただし、トップ保有銘柄の集中度が高いため、資本投入前に慎重に検討する必要があります。
RTHの理解：VanEckリテールインデックスファンドの詳細な分析
製品概要と市場ポジション
2011年12月に開始されたVanEck Retail ETF (RTH)は、小売および消費者裁量株式への広範なエクスポージャーを得るための業界の中で比較的確立された投資手段の一つです。パッシブ運用のファンドとして、MVIS US Listed Retail 25 Indexを追跡し、小売流通、電子商取引、多ライン小売業者、専門店、食品必需品事業者のパフォーマンスを捉えています。
このファンドは資産運用額が2億2260万ドルを超え、セクターETFの中で重要なプレーヤーとして位置付けられています。このようなパッシブ運用の構造は、コスト効率と透明性を求める個人投資家および機関投資家の両方に魅力的です。
保有銘柄の集中度とポートフォリオ構成
RTHの最も顕著な特徴の一つは、その集中したトップ保有銘柄です。Amazon.com Inc (AMZN)だけで約18.26%を占めており、次いでCostco Wholesale Corp (COST)とWalmart Inc (WMT)が主要なポジションを占めています。トップ10の保有銘柄は、運用資産の約72.97%を占めており、多様化に関心のある投資家にとって注目すべき数字です。
このファンドは、消費者裁量セクターに約59.40%を配分し、消費者必需品とヘルスケアへのエクスポージャーも重要です。約27銘柄を保有し、多くの競合する小売特化型商品よりも集中度が高く、特定の市場状況下では上昇の可能性とともに下落のリスクも高まります。
コスト構造と配当利回り
運用費用は年間わずか0.35%であり、RTHは小売ETFカテゴリーの中でも競争力のある価格設定です。このコスト構造は長期保有において非常に重要です。現在の12ヶ月遡及配当利回りは0.92%で、価格上昇の可能性とともに控えめな収入も提供します。
パフォーマンス指標とリスク特性
2024年10月1日時点の年初来パフォーマンスは15.91%の上昇を示し、12ヶ月リターンは31.17%に達しました。過去52週間の取引範囲は162.97ドルから218.18ドルです。3年ベータは0.88、標準偏差は18.22%であり、RTHは中程度のリスク商品と評価されます。市場全体よりややボラティリティは低いものの、重要な価格変動のリスクにさらされています。
競合の代替商品と検討すべき点
投資家が小売セクターへのエクスポージャーを評価する際に比較できる類似商品も存在します。Amplify Online Retail ETF (IBUY)は、EQM Online Retail Indexを追跡し、1億7063万ドルの資産を運用し、経費率は0.65%です。SPDR S&P Retail ETF (XRT)は、S&P Retail Select Industry Indexを追跡し、3億4536万ドルの資産を持ち、経費率はRTHと同じ0.35%です。
それぞれのファンドは、小売エクスポージャーに対して異なるアプローチを取っているため、投資家はどのインデックスの方法論と保有銘柄の構成が自分の投資方針に合致するかを評価すべきです。
投資上の考慮点
RTHは、期待リターン、コスト効率、モメンタム指標において好評を得ているZacks ETF Rankの2 (Buy)を保持しています。低コストで透明性の高い構造を通じてターゲットとする小売セクターへの参加を望む投資家にとって、信頼できる選択肢です。ただし、トップ保有銘柄の集中度が高いため、資本投入前に慎重に検討する必要があります。