## データ移動の課題：AIアーキテクチャを再形成人工知能は重要な転換点に差し掛かっています。言語モデルや深層学習システムが指数関数的に拡大する中、計算のボトルネックは生の処理能力からデータ移動そのものへと移行しています。従来の銅インターコネクトは物理的な限界に直面しており、電力消費、熱放散、帯域幅の制約が次世代データセンターのトレーニングや推論作業に深刻な制約をもたらしています。光インターコネクトとシリコンフォトニクス技術が不可欠な解決策として浮上しています。銅リンクを400ギガビット/秒(400G)、800G、さらには1.6テラビット/秒(1.6T)のファイバーやチップ統合型光I/Oに置き換えることで、データセンターはGPU通信を劇的に高速化し、アイドル時間を削減し、トレーニング効率を向上させることができます。これらの速度は従来の銅ベースシステムに比べて数桁の向上を示し、AIインフラが求めるアーキテクチャの変革を解き放ちます。## 市場規模：数年にわたる成長の追い風この金融機会は多面的で大きなものです。- **光インターコネクト**：2024年の約$16 十億ドル(から2030年までに34〜41億ドルへ拡大- **シリコンフォトニクス**：2025年の約)十億ドル$3 から2032年までに12〜16億ドルへ拡大- **データセンターインターコネクト支出**：2025年の約(十億ドル)から2030年までに$15 十億ドル(へ増加この拡大は、2030年までに業界全体の収益を)兆ドル$26 に押し上げると予測される半導体サイクルの一環です。投資家はフォトニクス専門企業に資本を回し始めており、光を優先したデータセンターアーキテクチャが今後10年のインフラ支出を定義することを認識しています。## Lumentum：光バックボーンの製造**株式ティッカー：LITE | ザックスランク：#1 $1 強い買い(**Lumentumは、レーザー、変調器、フォトダイオード、完全なフォトニックエンジンなどの重要な光学部品を製造しており、AIデータセンター、通信ネットワーク、コンシューマエレクトロニクスにおける超高速データ伝送を可能にしています。同社の収益基盤はフォトニクスにしっかりと根ざしており、3Dセンシングレーザーによる多角化も進めています。**財務の勢い：**- 売上成長：今年+56%、来年+31.4%- 利益成長：前年比+163%、前向き+41.9%- 利益見通しの修正)60日間(：今年+11.1%、来年+13.1%- 評価：将来利益の約44倍年初からの250%の急騰にもかかわらず、その評価は、Lumentumが史上最大の技術インフラ拡大の中で最も成長の早いニッチの一つに加速していることを反映しています。## Coherent Corp：光エコシステムの中心**株式ティッカー：COHR | ザックスランク：#1 )強い買い(**Coherent Corpは、レーザー、光学部品、フォトニックモジュールを製造しており、高速光インターコネクトやコパッケージド光学の基盤となっています。これらはAI構築に不可欠な二つの技術です。同社はAIデータセンター、半導体装置メーカー、先進通信、産業セグメントにサービスを提供しています。**財務の勢い：**- 売上成長：今年+15.1%、来年+14.5%- 利益成長：今年+44.5%、来年+24.6%- 2ヶ月間の見通し修正)：今年+11.4%、来年+5.1%- 評価：将来利益の約35倍フォトニクス供給チェーンの中核に位置し、強固な実行力を示しているため、プレミアム評価を受けています。光学アーキテクチャが標準となるにつれて、同社は良好なポジションを維持しています。## Fabrinet：フォトニクス時代の大量生産**株式ティッカー：FN | ザックスランク：#2 (買い)**Fabrinetは、データセンター、通信、半導体顧客向けの高級契約製造と先進パッケージングを専門としています。同社は、主要なフォトニクス革新者の大量生産基盤として機能し、400G、800G、1.6Tの光モジュール需要の恩恵を直接受けています。**財務の勢い：**- 売上成長：今年+28.5%、来年+16.9%- 利益成長：今年+30.7%、来年+16.1%- 2ヶ月間の見通し修正(：今期+8.7%、今年+8.6%- 評価：将来利益の約35倍- 過去の実績：15年間で年平均23%の利益成長年初からの117%の上昇は、Fabrinetの規律ある実行と、フォトニクス部品生産の拡大における重要な役割の認識を反映しています。## 投資の見通し：まだ初期段階年初からの卓越したパフォーマンスにもかかわらず、フォトニクスインフラテーマは初期サイクルの採用段階にあるようです。半導体やネットワーキングの専門外では、光技術のAIインフラにおける重要性についての主流投資家の認識は限定的です。ウォール街がアップグレードサイクルの規模と期間を深く理解するにつれ、資本はスタック全体のフォトニクス供給者に流れ続けると予想されます。Lumentum、Coherent Corp、Fabrinetはそれぞれ異なるが補完的なポジションを占めています。- **コンポーネント革新** )Lumentum、Coherent(- **先進的製造** )Fabrinet(これらは、データセンター運営者の光優先アーキテクチャへの移行による数年にわたる需要サイクルへのエクスポージャーを提供します。AIインフラの進化に集中したエクスポージャーを求める投資家にとって、これら3社はハードウェアの経済性と性能要件が最も直接的に一致する層を代表しています。
光学インフラのブーム：フォトニクスの先駆者であるCoherent、Lumentum、FabrinetがAIハードウェアサイクルを支配する理由
データ移動の課題：AIアーキテクチャを再形成
人工知能は重要な転換点に差し掛かっています。言語モデルや深層学習システムが指数関数的に拡大する中、計算のボトルネックは生の処理能力からデータ移動そのものへと移行しています。従来の銅インターコネクトは物理的な限界に直面しており、電力消費、熱放散、帯域幅の制約が次世代データセンターのトレーニングや推論作業に深刻な制約をもたらしています。
光インターコネクトとシリコンフォトニクス技術が不可欠な解決策として浮上しています。銅リンクを400ギガビット/秒(400G)、800G、さらには1.6テラビット/秒(1.6T)のファイバーやチップ統合型光I/Oに置き換えることで、データセンターはGPU通信を劇的に高速化し、アイドル時間を削減し、トレーニング効率を向上させることができます。これらの速度は従来の銅ベースシステムに比べて数桁の向上を示し、AIインフラが求めるアーキテクチャの変革を解き放ちます。
市場規模：数年にわたる成長の追い風
この金融機会は多面的で大きなものです。
この拡大は、2030年までに業界全体の収益を)兆ドル$26 に押し上げると予測される半導体サイクルの一環です。投資家はフォトニクス専門企業に資本を回し始めており、光を優先したデータセンターアーキテクチャが今後10年のインフラ支出を定義することを認識しています。
Lumentum：光バックボーンの製造
株式ティッカー：LITE | ザックスランク：#1 $1 強い買い(
Lumentumは、レーザー、変調器、フォトダイオード、完全なフォトニックエンジンなどの重要な光学部品を製造しており、AIデータセンター、通信ネットワーク、コンシューマエレクトロニクスにおける超高速データ伝送を可能にしています。同社の収益基盤はフォトニクスにしっかりと根ざしており、3Dセンシングレーザーによる多角化も進めています。
財務の勢い：
年初からの250%の急騰にもかかわらず、その評価は、Lumentumが史上最大の技術インフラ拡大の中で最も成長の早いニッチの一つに加速していることを反映しています。
Coherent Corp：光エコシステムの中心
株式ティッカー：COHR | ザックスランク：#1 )強い買い(
Coherent Corpは、レーザー、光学部品、フォトニックモジュールを製造しており、高速光インターコネクトやコパッケージド光学の基盤となっています。これらはAI構築に不可欠な二つの技術です。同社はAIデータセンター、半導体装置メーカー、先進通信、産業セグメントにサービスを提供しています。
財務の勢い：
フォトニクス供給チェーンの中核に位置し、強固な実行力を示しているため、プレミアム評価を受けています。光学アーキテクチャが標準となるにつれて、同社は良好なポジションを維持しています。
Fabrinet：フォトニクス時代の大量生産
株式ティッカー：FN | ザックスランク：#2 (買い)
Fabrinetは、データセンター、通信、半導体顧客向けの高級契約製造と先進パッケージングを専門としています。同社は、主要なフォトニクス革新者の大量生産基盤として機能し、400G、800G、1.6Tの光モジュール需要の恩恵を直接受けています。
財務の勢い：
年初からの117%の上昇は、Fabrinetの規律ある実行と、フォトニクス部品生産の拡大における重要な役割の認識を反映しています。
投資の見通し：まだ初期段階
年初からの卓越したパフォーマンスにもかかわらず、フォトニクスインフラテーマは初期サイクルの採用段階にあるようです。半導体やネットワーキングの専門外では、光技術のAIインフラにおける重要性についての主流投資家の認識は限定的です。
ウォール街がアップグレードサイクルの規模と期間を深く理解するにつれ、資本はスタック全体のフォトニクス供給者に流れ続けると予想されます。Lumentum、Coherent Corp、Fabrinetはそれぞれ異なるが補完的なポジションを占めています。
これらは、データセンター運営者の光優先アーキテクチャへの移行による数年にわたる需要サイクルへのエクスポージャーを提供します。AIインフラの進化に集中したエクスポージャーを求める投資家にとって、これら3社はハードウェアの経済性と性能要件が最も直接的に一致する層を代表しています。