本日、SPDR Gold Trust (GLD) の2026年11月満期の新しいオプション契約が開始されました。これにより、トレーダーは343日間の期間を利用して時間価値の減少とプレミアム収集の機会を得ることができます。満期までほぼ1年あるため、新たに利用可能となったコールとプットは、売り手とカバードコールライターの両方にとって明確な収益機会を提供します。## $395.00 ストライクのプットオプションの機会$395.00 ストライクのプット契約は、$23.40のビッド価格を持ち、投資家がエントリーポイントを狙う魅力的な収益戦略となります。このプットを売り建てることで、トレーダーは$395.00でGLDを購入する義務を負いながら、プレミアムを前払いで受け取ることになり、取得コストを$371.60に引き下げることができます。これは、現在の市場価格$397.89と比べて大きな割引です。このストライクは、現在の取引レベルより約1%下に位置し、アウト・オブ・ザ・マネーとなっています。現在の分析によると、プットが無価値で満期を迎える確率は63%であり、プレミアムの売り手は資本に対して5.92%のリターンを得られ、年率換算では6.30%となります。このYieldBoost指標は、他の収益生成戦略と比較するための明確な基準を提供します。## $430.00 ストライクのカバードコール戦略次にコール側に目を向けると、$430.00 ストライクの契約は、コール買い手に対して$25.00のビッドを提供し、魅力的なカバードコールのシナリオを示しています。現在の市場価格$397.89でGLDを購入し、同時にこのコールを売り建てると、2026年11月満期時に割り当てられた場合、合計リターンは14.35%となります。これはブローカー手数料を差し引く前の結果です。$430.00のストライクは、今日の価格より8%上に位置し、契約が無価値で満期を迎える確率は54%です。もしそうなった場合、投資家は株とプレミアムの両方を保持し続け、コールプレミアムだけで6.28%のYieldBoost、年率換算では6.69%を得ることができます。## ボラティリティとリスクの状況両方のオプション（プットとコール）は、インプライド・ボラティリティが約21%で反映されており、過去12ヶ月の実現ボラティリティは19%と計算されています。この控えめなボラティリティ環境は、GLDの価格動向が比較的安定していることを示唆しています。過去の取引レンジを理解することも重要です。GLDの過去1年間の価格動向を振り返ることで、$395.00のプットストライクと$430.00のコールストライクが、長期的なサポートやレジスタンスレベルに沿った合理的な確率とエントリーまたはエグジットポイントを示しているかどうかを判断できます。## プットとコールの比較分析これら2つのオプションは、補完的な戦略を形成します。保守的な収益追求者は、割引されたエントリーリスクを受け入れて、6.30%の年率リターンを狙うプットを選ぶかもしれません。一方、すでにGLDを保有している成長志向の投資家は、コールを売ることで、$430.00のストライクで呼び出された場合に14.35%の総リターンを得つつ、株価が横ばいまたは上昇した場合の利益を確保できます。重要な違いは、プットは将来の株主に割引価格でエントリーの機会を提供し、コールは上昇の上限を設定しますが、即時のプレミアムを提供します。どちらの戦略も優劣があるわけではなく、ポートフォリオの目的や2026年11月までの金価格に対する方向性の確信に基づいて選択されるべきです。
GLDオプション戦略：2026年11月のコールとプットの分析
本日、SPDR Gold Trust (GLD) の2026年11月満期の新しいオプション契約が開始されました。これにより、トレーダーは343日間の期間を利用して時間価値の減少とプレミアム収集の機会を得ることができます。満期までほぼ1年あるため、新たに利用可能となったコールとプットは、売り手とカバードコールライターの両方にとって明確な収益機会を提供します。
$395.00 ストライクのプットオプションの機会
$395.00 ストライクのプット契約は、$23.40のビッド価格を持ち、投資家がエントリーポイントを狙う魅力的な収益戦略となります。このプットを売り建てることで、トレーダーは$395.00でGLDを購入する義務を負いながら、プレミアムを前払いで受け取ることになり、取得コストを$371.60に引き下げることができます。これは、現在の市場価格$397.89と比べて大きな割引です。
このストライクは、現在の取引レベルより約1%下に位置し、アウト・オブ・ザ・マネーとなっています。現在の分析によると、プットが無価値で満期を迎える確率は63%であり、プレミアムの売り手は資本に対して5.92%のリターンを得られ、年率換算では6.30%となります。このYieldBoost指標は、他の収益生成戦略と比較するための明確な基準を提供します。
$430.00 ストライクのカバードコール戦略
次にコール側に目を向けると、$430.00 ストライクの契約は、コール買い手に対して$25.00のビッドを提供し、魅力的なカバードコールのシナリオを示しています。現在の市場価格$397.89でGLDを購入し、同時にこのコールを売り建てると、2026年11月満期時に割り当てられた場合、合計リターンは14.35%となります。これはブローカー手数料を差し引く前の結果です。
$430.00のストライクは、今日の価格より8%上に位置し、契約が無価値で満期を迎える確率は54%です。もしそうなった場合、投資家は株とプレミアムの両方を保持し続け、コールプレミアムだけで6.28%のYieldBoost、年率換算では6.69%を得ることができます。
ボラティリティとリスクの状況
両方のオプション（プットとコール）は、インプライド・ボラティリティが約21%で反映されており、過去12ヶ月の実現ボラティリティは19%と計算されています。この控えめなボラティリティ環境は、GLDの価格動向が比較的安定していることを示唆しています。
過去の取引レンジを理解することも重要です。GLDの過去1年間の価格動向を振り返ることで、$395.00のプットストライクと$430.00のコールストライクが、長期的なサポートやレジスタンスレベルに沿った合理的な確率とエントリーまたはエグジットポイントを示しているかどうかを判断できます。
プットとコールの比較分析
これら2つのオプションは、補完的な戦略を形成します。保守的な収益追求者は、割引されたエントリーリスクを受け入れて、6.30%の年率リターンを狙うプットを選ぶかもしれません。一方、すでにGLDを保有している成長志向の投資家は、コールを売ることで、$430.00のストライクで呼び出された場合に14.35%の総リターンを得つつ、株価が横ばいまたは上昇した場合の利益を確保できます。
重要な違いは、プットは将来の株主に割引価格でエントリーの機会を提供し、コールは上昇の上限を設定しますが、即時のプレミアムを提供します。どちらの戦略も優劣があるわけではなく、ポートフォリオの目的や2026年11月までの金価格に対する方向性の確信に基づいて選択されるべきです。