2026 株式市場の急騰：AIエネルギーとインフラ関連銘柄のArista、First Solarが今注目に値する理由

2026年に向けた株式投資家のための完璧な嵐

投資環境を変革しつつある二つの強力な力：加速するAI主導の企業利益と予想される金利引き下げです。2025年の締めくくりにあたり、賢明な投資家は今後の変革の年を最大限に活用しようとポジションを整えています。市場は大きな上昇局面に向けて準備が整っており、魅力的な評価で取引される高品質銘柄のエントリーポイントも魅力的に見えます。

収益の勢いは説得力のあるストーリーを語っています。ウォール街の予測によると、2026年度のS&P 500の利益成長率は12.3％で、2025年の推定11.4％から上昇しています。最近数ヶ月でテクノロジーの収益見通しは大きく強化されており、AIリーダーからの巨額の資本投入によって後押しされています。Amazon、Microsoft、Alphabet、Metaは2025年だけで合計$400 十億ドルの資本支出を計画しており、2018年と比較して300％超の驚異的な増加です。これらのAIハイパースケーラーは2026年も勢いを緩めることはありません。

その規模はほとんど理解し難いものです：世界の企業は2030年までに約$7 兆ドルのデータセンターインフラの資本支出を投資する見込みです。このAIスーパサイクルは収まる気配がなく、ハードウェアからエネルギー、ネットワークインフラまで、前例のない機会を生み出しています。

First Solar：AIのエネルギー覇権争いの隠れた勝者

First Solarは、転換点にあるユニークな機会を提供します。世界最大の太陽光発電メーカーの中で唯一米国本拠の企業であり、(中国に拠点を持たないことから)、米国が重要なエネルギーインフラを再国内生産化する中で巨大な需要を取り込む位置にあります。

経済的な現実はこうです：2025年に新たに追加された米国のユーティリティ規模の発電容量の50％以上を太陽光エネルギーが占め、バッテリー貯蔵(29%)、風力(12%)、天然ガス(7%)を圧倒しました。一方、原子力プロジェクトは2030年代初頭まで着工されません。太陽光は、データセンター運営者がAIインフラを大規模に電力供給するために急いでいる間の即時的なギャップを埋めています。

Amazon、MicrosoftなどのAI巨人は2025年に大規模な太陽光導入を約束しています。First Solarのアリゾナ工場は、アラバマ州、ルイジアナ州、その他の国内拠点へと急速に拡大しており、堅実なバランスシート($135億の資産に対し負債はわずか)$44億(、2030年までの予約バックログは53.7GWと印象的です。

数字は際立っています：

• 売上高成長：FY25とFY26ともに22％の拡大予測、$6.27億)（2024年の$4.21億(と比較）へ
• 利益力：調整後EPSは2025年に22％、2026年に59％増の$23.30)（2024年の$12.02$361 のほぼ倍）へ
• 評価の優位性：先行利益の11.1倍で取引されており、中央値より45％低く、S&P 500より53％低く、太陽光業界より38％低い

過去10年で305％のパフォーマンスを記録し、S&P 500の260％を大きく上回った一方、株価は2024年の高値から約12％下回っています。ウォール街も注目しており、33のブローカー評価のうち24が「強気買い」となっています。AIエネルギースーパサイクルの勢いが増す中、新たな取引レンジへのブレイクアウトの可能性が高まっています。

Arista Networks：AIインフラの接続点を担う選択肢

エネルギーがAIの運用を支えるなら、Arista Networksは神経系を構築します。この大型キャップのネットワーキング企業は、重要なインフラ層で活動し、Microsoft、Metaなどのハイパースケーラーと直接連携して、データセンターを稼働させる「配管」を提供しています。

Aristaのクライアントリストはその実力を物語っています。MicrosoftやMetaが最大の顧客の一つであるとき、競争の堀は世界クラスです。ANETはAIデータセンター、クラウド環境、ルーティング運用のためのネットワークインフラを供給しています。過去10年の売上推移は、2013年の$7 百万ドルから2024年には(十億ドルへと成長し、過去4年間の平均売上成長率は32％です。

成長はピークに達していません。予測によると：

• 売上拡大：FY25に27％、FY26に21％の成長で、$10.73億)（2022-2026年の水準を2倍以上）に達する見込み
• 利益加速：同じ期間に27％と15％の調整後利益成長
• EPSの推移：2028年までに$4 一株あたり$（2025年の$2.27から）を目指す

特に印象的なのは、Aristaが$101億の現金とゼロ負債の堅固なバランスシートを維持している点です。これにより、拡大のための大きな火力を持ち、優れた運営実績により一貫して利益の上方修正が行われてきました。これは通常、大きなアウトパフォーマンスの前兆です。

過去10年で約2,800％の急騰を見せ、Magnificent 7のうち5銘柄を上回り、Teslaにほぼ匹敵しますが(、株価は史上最高値から20％下回り、平均Zacks目標株価から33％下回っています。ホリデーシーズンに向けて200日移動平均線付近でサポートを見つけており、2025年初頭の抵抗線を突破すれば、史上最高値に向かう動きがより一層現実味を帯びてきます。

なぜこの二つが際立つのか

First SolarとArista Networksは共通の重要な特徴を持っています：AIの資本支出スーパサイクルから直接恩恵を受け、評価は安全マージンを提供し、利益拡大のための数年にわたるレールを備えています。マクロ環境の改善)より強い収益成長、低金利(、そしてマイクロファンダメンタルズの魅力的な要素)市場シェア拡大、マージン拡大(の組み合わせが、稀有な投資機会を生み出しています。

2025年を締めくくり、2026年に向けてポジションを取る投資家にとって、合理的な価格での高品質銘柄はまさにチャンスの源です。これら二つは真剣に検討に値します。