火曜日の取引セッションは、インフレ鈍化の兆候を踏まえ、市場参加者が連邦準備制度の政策を再評価する中、株式市場に強いフィニッシュをもたらしました。基準株価指数は0.91%上昇し、ブルーチップのダウは1.43%急騰、テクノロジー重視のナスダックは0.56%上昇し、アフターマーケットの先物市場も追随しました。そのきっかけは明らかでした：一連の経済指標が予想よりも軟化し、金融緩和への期待を再燃させました。9月の小売売上高は前月比0.2%の伸びにとどまり、予測の0.4%を下回りました。一方、コア生産者物価指数も前年比2.6%と予想の2.7%を下回り、失望を招きました。さらに、消費者信頼感は7か月ぶりの低水準の88.7を記録し、前回から6.8ポイント大きく下落しました。これらのハト派的なシグナルは、金利デリバティブに影響を与え、トレーダーは12月9-10日のFOMC会合で0.25ポイントの利下げが80%の確率で起こると見込んでいます。10年物国債利回りは3.99%に下落し、3.5週間ぶりの最低水準を記録しました。一方、10年物のブレークイーブンインフレ率は2.212%に縮小し、市場が成長と物価の期待を同時に再調整していることを示唆しています。## 市場の広がりと個別銘柄の動きは複雑な様相を呈すマグニフィセントセブンの中では、多くの重鎮テクノロジー銘柄が上昇を維持しました。MetaはAIインフラ投資に関する憶測から3%以上上昇し、AlphabetとAmazonもそれぞれ1%以上の上昇を見せました。特に、Nvidiaは主要なテックプラットフォームが代替AIアクセラレータの検討を開始したとの報道を受けて2%下落し、この重要なセクターでの競争の可能性を示唆しました。不動産関連証券は、利回りの低下が住宅需要の回復を支援し、買いが入る展開となりました。住宅建設業者は堅調に推移し、複数の銘柄が6-8%の上昇を記録しました。ラスベガス・ストリップのギャンブル収益が10月に前年比8.2%増の7億4890万ドルに拡大したことも、カジノ運営者の上昇に寄与しました。決算シーズンでは明るい材料も見られました。Keysight Technologiesは収益の上振れと楽観的な見通しを背景に10%の上昇を記録し、Zoom CommunicationsとAnalog Devicesも予想を上回る四半期決算を受けてそれぞれ5%以上の上昇を見せました。Kohl'sとSymboticは、予想を大きく上回る利益により、セッション最大のサプライズを演出し、それぞれ42%と39%の上昇を記録しました。## 今週の展望：経済カレンダーが主役にトレーダーは、週間の失業保険申請件数と11月の製造業データを待ち、FRBの方針をさらに明確にしようとしています。国債の10年物利回りの動きは、インフレの影響を反映した需要の鈍化や賃金圧力の緩和を示すADP雇用データを市場が消化する中、重要な価格発見のメカニズムとなり続けるでしょう。S&P500の500社中475社が第3四半期の決算を発表し、そのうち83%が予想を上回りました。これにより、今四半期は2021年以来の最高パフォーマンスを記録し、利益は前年比14.6%増となる見込みです。この利益の堅調さは、年末に向けて金利引き下げ議論が高まる中でも、株式の支援基盤となっています。
株価上昇が加速、経済指標の弱さを背景にFRBの利下げ期待が高まる
火曜日の取引セッションは、インフレ鈍化の兆候を踏まえ、市場参加者が連邦準備制度の政策を再評価する中、株式市場に強いフィニッシュをもたらしました。基準株価指数は0.91%上昇し、ブルーチップのダウは1.43%急騰、テクノロジー重視のナスダックは0.56%上昇し、アフターマーケットの先物市場も追随しました。
そのきっかけは明らかでした：一連の経済指標が予想よりも軟化し、金融緩和への期待を再燃させました。9月の小売売上高は前月比0.2%の伸びにとどまり、予測の0.4%を下回りました。一方、コア生産者物価指数も前年比2.6%と予想の2.7%を下回り、失望を招きました。さらに、消費者信頼感は7か月ぶりの低水準の88.7を記録し、前回から6.8ポイント大きく下落しました。
これらのハト派的なシグナルは、金利デリバティブに影響を与え、トレーダーは12月9-10日のFOMC会合で0.25ポイントの利下げが80%の確率で起こると見込んでいます。10年物国債利回りは3.99%に下落し、3.5週間ぶりの最低水準を記録しました。一方、10年物のブレークイーブンインフレ率は2.212%に縮小し、市場が成長と物価の期待を同時に再調整していることを示唆しています。
市場の広がりと個別銘柄の動きは複雑な様相を呈す
マグニフィセントセブンの中では、多くの重鎮テクノロジー銘柄が上昇を維持しました。MetaはAIインフラ投資に関する憶測から3%以上上昇し、AlphabetとAmazonもそれぞれ1%以上の上昇を見せました。特に、Nvidiaは主要なテックプラットフォームが代替AIアクセラレータの検討を開始したとの報道を受けて2%下落し、この重要なセクターでの競争の可能性を示唆しました。
不動産関連証券は、利回りの低下が住宅需要の回復を支援し、買いが入る展開となりました。住宅建設業者は堅調に推移し、複数の銘柄が6-8%の上昇を記録しました。ラスベガス・ストリップのギャンブル収益が10月に前年比8.2%増の7億4890万ドルに拡大したことも、カジノ運営者の上昇に寄与しました。
決算シーズンでは明るい材料も見られました。Keysight Technologiesは収益の上振れと楽観的な見通しを背景に10%の上昇を記録し、Zoom CommunicationsとAnalog Devicesも予想を上回る四半期決算を受けてそれぞれ5%以上の上昇を見せました。Kohl’sとSymboticは、予想を大きく上回る利益により、セッション最大のサプライズを演出し、それぞれ42%と39%の上昇を記録しました。
今週の展望：経済カレンダーが主役に
トレーダーは、週間の失業保険申請件数と11月の製造業データを待ち、FRBの方針をさらに明確にしようとしています。国債の10年物利回りの動きは、インフレの影響を反映した需要の鈍化や賃金圧力の緩和を示すADP雇用データを市場が消化する中、重要な価格発見のメカニズムとなり続けるでしょう。
S&P500の500社中475社が第3四半期の決算を発表し、そのうち83%が予想を上回りました。これにより、今四半期は2021年以来の最高パフォーマンスを記録し、利益は前年比14.6%増となる見込みです。この利益の堅調さは、年末に向けて金利引き下げ議論が高まる中でも、株式の支援基盤となっています。