コネチカット州を拠点とする投資会社アララット・キャピタル・マネジメントは、Flywire Corporation (NASDAQ:FLYW) に大きく賭けており、第3四半期に1,050万ドルを投入して774,864株を取得しました。この動きは、興味深い逆張りの戦略を示しています。クロスボーダー決済の専門企業は過去1年間で38％下落しており、S&P 500の13％の上昇を大きく下回っていますが、賢明な資金は押し下げられた水準で選択的に積み増しを行っています。## 市場の懐疑論の中で新たな機関投資の関与SECの提出書類によると、アララットは9月30日時点でこの新たなポジションを確立し、決済プラットフォーム運営者にとって初めての保有となります。現在の株価がおよそ13.63ドルの時点で、Flywireはアララットの米国報告対象株式保有額1億8650万ドルのうち、5.6％を占めており、20のポジションの中ではトップ5には入っていませんが、実質的な確信を反映しています。このファンドの既存の主要保有銘柄は、割安な成長ストーリーへの好みを示しています：NYSE:BY ($18.8百万、運用資産の10.1％)、NASDAQ:LZ ($17.8百万、9.5％)、NASDAQ:DRVN ($17.7百万、9.5％)、NYSE:PLOW ($13.6百万、7.3％)、およびNYSE:GIL ($12.6百万、6.7％)。この背景の中で、Flywireの参入は、アララットが業績の勢いを示す押し下げられた株式に資本を投入する意欲を示しています。## 強気の見方：成長とマージン拡大の融合アララットの見解が説得力を持つ理由は、Flywireの最近の運営の堅調さにあります。同社は前期に前年比27.6％の売上高拡大を記録し、2億100万ドルに達しました。同時に、調整後EBITDAは5710万ドルで、29.4％のマージンを示し、155ベーシスポイントの改善を達成しています。総決済額は26.4％増の139億ドルに拡大し、経営陣は需要動向が予想以上に堅調であることを反映し、通年のガイダンスを更新しました。純粋な成長だけでなく、Flywireは200社以上の新規顧客を獲得し、粘り強い顧客基盤を示しています。同社のプラットフォームは、教育、医療、旅行、B2Bの各分野にサービスを提供し、それぞれに特化したソフトウェアと代替決済の統合を行っており、競合他社が模倣しにくい競争上の優位性を持っています。## バリュエーションの乖離：なぜ今なのか？Flywireは、売上高のTTM（直近12か月）で約17億ドルの時価総額に対し、$583 百万ドルの売上高に対して取引されており(、利益の欠如から持続的な逆風に直面しています：TTM純損失は240万ドルです)。しかし、ファンドの参入は、機関投資家が転換点リスクを見ていることを示唆しています。パンデミック後にクロスボーダー決済量が正常化し、企業の垂直統合が深まるにつれて、規模の拡大が最終的に実質的な収益拡大をもたらすはずです。アララットの確信は、Flywireが決済大手が達成したことを再現できるとほぼ確信していることにあります。すなわち、トップラインの成長を持続可能な運営レバレッジに変換することです。これは、多くのフィンテック仲間が市場の低迷期に解決に苦労してきた課題です。## 今後の投資戦略長期的な投資家でボラティリティに耐性のある方にとって、Flywireは層状の機会を提供します。株式の弱さにもかかわらず成長ストーリーは継続し、マージン拡大は好調に推移し、機関投資家による積み増しは最近の高値から約40％下の水準で行われています。アララットの逆張り姿勢が先見の明を持つかどうかは、最終的に同社が収益の勢いを維持しながら収益性を拡大できるかどうかにかかっています—彼らはその試験に合格できると見ているようです。
Flywireは1,050万ドルの信任投票を獲得—ピーク時の評価から70%の下落にもかかわらず
コネチカット州を拠点とする投資会社アララット・キャピタル・マネジメントは、Flywire Corporation (NASDAQ:FLYW) に大きく賭けており、第3四半期に1,050万ドルを投入して774,864株を取得しました。この動きは、興味深い逆張りの戦略を示しています。クロスボーダー決済の専門企業は過去1年間で38％下落しており、S&P 500の13％の上昇を大きく下回っていますが、賢明な資金は押し下げられた水準で選択的に積み増しを行っています。
市場の懐疑論の中で新たな機関投資の関与
SECの提出書類によると、アララットは9月30日時点でこの新たなポジションを確立し、決済プラットフォーム運営者にとって初めての保有となります。現在の株価がおよそ13.63ドルの時点で、Flywireはアララットの米国報告対象株式保有額1億8650万ドルのうち、5.6％を占めており、20のポジションの中ではトップ5には入っていませんが、実質的な確信を反映しています。
このファンドの既存の主要保有銘柄は、割安な成長ストーリーへの好みを示しています：NYSE:BY ($18.8百万、運用資産の10.1％)、NASDAQ:LZ ($17.8百万、9.5％)、NASDAQ:DRVN ($17.7百万、9.5％)、NYSE:PLOW ($13.6百万、7.3％)、およびNYSE:GIL ($12.6百万、6.7％)。この背景の中で、Flywireの参入は、アララットが業績の勢いを示す押し下げられた株式に資本を投入する意欲を示しています。
強気の見方：成長とマージン拡大の融合
アララットの見解が説得力を持つ理由は、Flywireの最近の運営の堅調さにあります。同社は前期に前年比27.6％の売上高拡大を記録し、2億100万ドルに達しました。同時に、調整後EBITDAは5710万ドルで、29.4％のマージンを示し、155ベーシスポイントの改善を達成しています。総決済額は26.4％増の139億ドルに拡大し、経営陣は需要動向が予想以上に堅調であることを反映し、通年のガイダンスを更新しました。
純粋な成長だけでなく、Flywireは200社以上の新規顧客を獲得し、粘り強い顧客基盤を示しています。同社のプラットフォームは、教育、医療、旅行、B2Bの各分野にサービスを提供し、それぞれに特化したソフトウェアと代替決済の統合を行っており、競合他社が模倣しにくい競争上の優位性を持っています。
バリュエーションの乖離：なぜ今なのか？
Flywireは、売上高のTTM（直近12か月）で約17億ドルの時価総額に対し、$583 百万ドルの売上高に対して取引されており(、利益の欠如から持続的な逆風に直面しています：TTM純損失は240万ドルです)。しかし、ファンドの参入は、機関投資家が転換点リスクを見ていることを示唆しています。パンデミック後にクロスボーダー決済量が正常化し、企業の垂直統合が深まるにつれて、規模の拡大が最終的に実質的な収益拡大をもたらすはずです。
アララットの確信は、Flywireが決済大手が達成したことを再現できるとほぼ確信していることにあります。すなわち、トップラインの成長を持続可能な運営レバレッジに変換することです。これは、多くのフィンテック仲間が市場の低迷期に解決に苦労してきた課題です。
今後の投資戦略
長期的な投資家でボラティリティに耐性のある方にとって、Flywireは層状の機会を提供します。株式の弱さにもかかわらず成長ストーリーは継続し、マージン拡大は好調に推移し、機関投資家による積み増しは最近の高値から約40％下の水準で行われています。アララットの逆張り姿勢が先見の明を持つかどうかは、最終的に同社が収益の勢いを維持しながら収益性を拡大できるかどうかにかかっています—彼らはその試験に合格できると見ているようです。