Heicoの最新四半期決算：部門別業績と市場予想の詳細分析

ヒイコ・コーポレーション (HEI)は、2025年10月期に終了する第4四半期の好調な決算を発表し、売上高と収益性の指標の両方でウォール街の予測を上回りました。同社は四半期売上高を12億1,000万ドルとし、前年同期比で19.3%の堅調な伸びを記録しました。より注目すべきは、1株当たり利益（EPS）が1.33ドルに達し、12か月前の0.99ドルから大きく増加しており、売上高の成長とともに堅調な純利益の拡大を示しています。

売上高の上振れが各部門の好調な業績を牽引

コンセンサス予想と比較すると、HEIの結果はさらに明るい展望を描いています。売上高はザックス・コンセンサス予想の11億5,000万ドルを4.99%上回り、EPSはコンセンサス予想の1.20ドルを10.83%上回りました。この売上と利益のダブル・ビートは、同社の運営効率と事業セグメント全体での予想以上の実行力を示しています。

部門別の業績を詳しく見ると、同社の強みがどこにあるかがわかります。最大の売上高寄与部門であるフライトサポートグループ (FSG)は、8億3,437万ドルの純売上を記録し、アナリストの平均予想7億9,743万ドルを上回りました。このセグメントは前年比20.6%の成長を示し、航空宇宙支援サービスの需要が堅調であることを示しています。FSGの営業利益は2億97万ドルに達し、3人のアナリストの平均予想の1億8,586万ドルを上回りました。

電子技術グループ (ETG)は、四半期売上高3億8,478万ドルを記録し、4人のアナリストの平均予想3億6,205万ドルを上回りました。この部門は前年比14.4%の増加を示しましたが、FSGほどのペースではありません。それでも、営業利益は8,962万ドルとなり、3人のアナリストの平均予想の8,898万ドルを上回り、このユニットの収益性の健全さを示しています。

部門間の調整額は-974万ドルで、平均予想の-1,390万ドルから好調な差異となっています。企業およびその他の事業は、推定の-1,455万ドルに対して-1,157万ドルの営業損失を計上し、経費管理の効率化を示しています。

市場の反応と評価見通し

好調な収益発表にもかかわらず、HEIの株価はやや冴えず、過去1か月で0.2%下落した一方、S&P 500は0.9%上昇しました。同社の株は現在、ザックス・レーティングの#3 (ホールド)を維持しており、短期から中期的には市場平均と同程度で推移する可能性があります。この期待外れの価格動向は、好調な決算発表にもかかわらず、市場がすでにポジティブな収益サプライズを評価に織り込んでいることを反映しています。

HEIを注視する投資家にとっての重要なポイントは、同社が引き続き売上高と利益の両方を予想以上に超え、航空宇宙・防衛関連の多角的な事業ポートフォリオ全体で運営レバレッジを維持していることです。