**Mission Produce, Inc.** [AVO](/market-activity/stocks/avo) 2025年度第4四半期の収益性は予想を上回り、調整後1株当たり利益は31セントで、Zacksコンセンサス予想の19セントを大きく上回りました。前年同期の28セントから10.7%の前年比増加です。売上高は前年の$319 百万ドルから10%減の$354 百万ドルとなったものの、同社のトップラインは引き続き$312.3百万ドルのコンセンサス予測を上回っています。株価はZacksランク#3 (Hold)に評価されており、過去3か月で4.7%上昇し、業界全体の7.7%の下落を上回っています。## セグメント別内訳：成長の源泉**国際農業部門が牽引**国際農業部門は、売上高が前年比97%増の$59.6百万ドルに急増し、目立ったパフォーマンスを示しました。この驚異的な成長は、所有するアボカド果樹園の収穫量増加と、サードパーティの梱包・冷却サービス収入の拡大によるものです。調整後EBITDAは前年比211%増の$8.4百万ドルに達し、営業利益は$2.5百万ドルの赤字から$2.1百万ドルの黒字へと転じ、$4.7百万ドルのプラスの転換を見せました。**ブルーベリー部門は混合結果**ペルーの生産活動に支えられたブルーベリー部門は、前年比16%増の$36.5百万ドルの純売上高を記録し、出荷量の増加によるものです。ただし、調整後EBITDAは前年の$8.6百万ドルから$4.7百万ドルに縮小し、営業利益も$11.6百万ドルから$4.9百万ドルに減少しました。これは、より強いトップラインのパフォーマンスにもかかわらず、マージン圧力を反映しています。ペルーのブルーベリー収穫は今後の会計年度四半期にピークを迎える見込みで、新たな面積の拡大により出荷量が増加し、価格も比較的安定しています。**マーケティングと流通：価格圧力が volume gains を相殺**マーケティングと流通の純売上高は前年比15%減の$271.9百万ドルとなり、主にアボカドの平均単価が27%下落したことによるものです。ただし、アボカドの出荷量は13%増加し、これにより一部の価格下落を相殺しています。特に、調整後EBITDAは11%増の$2.7百万ドルに上昇し、営業利益も9%増の$4.9百万ドルとなり、価格動向が厳しい中でも運営レバレッジの改善を示しています。## 収益性とマージンの動向総利益は$55.7百万ドルに達し、総利益率は17.5%で、前年比180ベーシスポイントの改善を示しました。このマージン拡大は、売上高の減少と単価の低下にもかかわらず、むしろマーケティングと流通部門の単位経済モデルによるもので、価格下落が実際には報告されたマージンを改善しています。販売費、一般管理費は前年比2%増の$27.7百万ドルとなり、運営コストの上昇、パフォーマンスに基づくストック報酬、ペルーとメキシコの法定利益分配義務の増加によるものです。調整後EBITDAは前年比12%増の$41.4百万ドルとなり、国際農業事業のアボカド生産増加と流通チャネル全体でのアボカド出荷量の増加に支えられています。## 財務状況と資本配分Mission Produceは、四半期末時点で現金および現金同等物が$64.8百万ドル、長期負債は(現在の部分を除き$92.8百万ドル、株主資本は$587.3百万ドルでした。2025年度の営業キャッシュフローは$88.6百万ドルに達しました。年間の資本支出は$51.4百万ドルで、アボカド果樹園の開発、事前生産用土地の維持管理、グアテマラのパックハウス施設、ペルーのブルーベリー栽培拡大に充てられました。## 展望：価格圧力に対する volume gains のナビゲーション2026年度第1四半期の見通しとして、マネジメントはメキシコの収穫増に支えられ、アボカドの出荷量が前年比10%増と予測しています。ただし、供給過剰により価格は25%下落する見込みで、この増加は相殺される見込みです。ブルーベリー部門は、ペルーの収穫ピークにより季節的に強くなると予想され、新たな面積の拡大により出荷量が増加します。価格は横ばいまたはやや上昇する見込みですが、一部地域での収穫量低下がコスト圧力を生む可能性もあります。同社は2026年度の資本支出を)百万ドルと見込んでいます。
Mission Produce 第4四半期2025年度：国際農業が97％急増、収益は予想を大きく上回る
Mission Produce, Inc. AVO 2025年度第4四半期の収益性は予想を上回り、調整後1株当たり利益は31セントで、Zacksコンセンサス予想の19セントを大きく上回りました。前年同期の28セントから10.7%の前年比増加です。売上高は前年の$319 百万ドルから10%減の$354 百万ドルとなったものの、同社のトップラインは引き続き$312.3百万ドルのコンセンサス予測を上回っています。株価はZacksランク#3 (Hold)に評価されており、過去3か月で4.7%上昇し、業界全体の7.7%の下落を上回っています。
セグメント別内訳：成長の源泉
国際農業部門が牽引
国際農業部門は、売上高が前年比97%増の$59.6百万ドルに急増し、目立ったパフォーマンスを示しました。この驚異的な成長は、所有するアボカド果樹園の収穫量増加と、サードパーティの梱包・冷却サービス収入の拡大によるものです。調整後EBITDAは前年比211%増の$8.4百万ドルに達し、営業利益は$2.5百万ドルの赤字から$2.1百万ドルの黒字へと転じ、$4.7百万ドルのプラスの転換を見せました。
ブルーベリー部門は混合結果
ペルーの生産活動に支えられたブルーベリー部門は、前年比16%増の$36.5百万ドルの純売上高を記録し、出荷量の増加によるものです。ただし、調整後EBITDAは前年の$8.6百万ドルから$4.7百万ドルに縮小し、営業利益も$11.6百万ドルから$4.9百万ドルに減少しました。これは、より強いトップラインのパフォーマンスにもかかわらず、マージン圧力を反映しています。ペルーのブルーベリー収穫は今後の会計年度四半期にピークを迎える見込みで、新たな面積の拡大により出荷量が増加し、価格も比較的安定しています。
マーケティングと流通：価格圧力が volume gains を相殺
マーケティングと流通の純売上高は前年比15%減の$271.9百万ドルとなり、主にアボカドの平均単価が27%下落したことによるものです。ただし、アボカドの出荷量は13%増加し、これにより一部の価格下落を相殺しています。特に、調整後EBITDAは11%増の$2.7百万ドルに上昇し、営業利益も9%増の$4.9百万ドルとなり、価格動向が厳しい中でも運営レバレッジの改善を示しています。
収益性とマージンの動向
総利益は$55.7百万ドルに達し、総利益率は17.5%で、前年比180ベーシスポイントの改善を示しました。このマージン拡大は、売上高の減少と単価の低下にもかかわらず、むしろマーケティングと流通部門の単位経済モデルによるもので、価格下落が実際には報告されたマージンを改善しています。販売費、一般管理費は前年比2%増の$27.7百万ドルとなり、運営コストの上昇、パフォーマンスに基づくストック報酬、ペルーとメキシコの法定利益分配義務の増加によるものです。
調整後EBITDAは前年比12%増の$41.4百万ドルとなり、国際農業事業のアボカド生産増加と流通チャネル全体でのアボカド出荷量の増加に支えられています。
財務状況と資本配分
Mission Produceは、四半期末時点で現金および現金同等物が$64.8百万ドル、長期負債は(現在の部分を除き$92.8百万ドル、株主資本は$587.3百万ドルでした。2025年度の営業キャッシュフローは$88.6百万ドルに達しました。年間の資本支出は$51.4百万ドルで、アボカド果樹園の開発、事前生産用土地の維持管理、グアテマラのパックハウス施設、ペルーのブルーベリー栽培拡大に充てられました。
展望：価格圧力に対する volume gains のナビゲーション
2026年度第1四半期の見通しとして、マネジメントはメキシコの収穫増に支えられ、アボカドの出荷量が前年比10%増と予測しています。ただし、供給過剰により価格は25%下落する見込みで、この増加は相殺される見込みです。ブルーベリー部門は、ペルーの収穫ピークにより季節的に強くなると予想され、新たな面積の拡大により出荷量が増加します。価格は横ばいまたはやや上昇する見込みですが、一部地域での収穫量低下がコスト圧力を生む可能性もあります。同社は2026年度の資本支出を)百万ドルと見込んでいます。