Waldencastは収益増加にもかかわらず、Q2のEBITDAが47％減少し、収益性圧力に直面

Waldencast plc (WALD)は、2025年の収益性の低下に直面しています。同社の第2四半期の調整後EBITDAは330万ドルに急落し、前年比47.3％の大幅な減少を示しており、収益のわずかな増加にもかかわらずマージン圧縮が進んでいます。

収益状況：混合シグナルの先行き

好意的には、第2四半期の純収益は5.6％増の6680万ドルに上昇し、トップラインの回復力を示唆しています。しかし、第3四半期では勢いが停滞し、純収益は前年比3.4％減の6780万ドルとなりました。この連続的な減速は、最終四半期に向けた需要の持続性に懸念を抱かせます。

現金保有と今後の見通し

2025年9月30日時点で、Waldencastは現金および現金同等物を1420万ドル保有しており、収益を生み出す事業としては比較的控えめなバッファーです。今後について、経営陣は期待を大きく抑えています。同社は2025年度の純収益は2024年とほぼ同水準になると予測しており、調整後EBITDAマージンは高い単位の数字にとどまる見込みです。

収益の横ばいからやや増加にとどまる中でのEBITDAの急激な圧縮は、インフレやサプライチェーンコスト、競争の激化などによる運営圧力の高まりを示しています。投資家は、今後の四半期でマージンを安定させることができるか、あるいはさらなるリストラが必要になるかを注視しています。