S&P/TSX総合指数は金曜日に堅調な上昇を見せ、31,382.78で取引を終えました。これは新記録の高値であり、0.60%の上昇または186.07ポイントに相当します。この勢いは、米国の金融緩和を期待した広範な市場の楽観主義を反映しています。## Fedのピボットが投資家の意欲を刺激市場参加者は米連邦準備制度の利下げが差し迫っているとの見方にますます自信を深めています。CME FedWatchツールは現在、トレーダーが12月9-10日の会合で0.25ポイントの利下げを86.9%の確率で予測していることを示しています。この見方は、最近のFed関係者の発言によって後押しされています。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は先週金曜日にハト派的なコメントを発表し、一方、ミシェル・デイリー理事とクリストファー・ウォラー理事も年末までに追加の利下げが正当化されると示唆しています。一方、政治的圧力も続いており、トランプ大統領とスコット・ベッセント財務長官は繰り返し借入コストの引き下げを求めており、ケビン・ハセットは、ジェローム・パウエルFRB議長の任期満了（5月）後の後任候補として浮上しています。## 経済データ：カナダの成長に混在するシグナルカナダ統計局は第3四半期のGDPを発表し、年率2.6%の堅調な拡大を示しました。これは予測の0.5%を大きく上回る数字です。四半期ベースでは0.6%の成長を記録し、修正された0.5%の縮小から回復しました。これが今年最も好調なパフォーマンスとなります。ただし、10月の速報値では月次で0.3%の縮小を示し、商品生産とサービス部門の両方で弱さが見られました。首相のマーク・カーニーは、アルバータ州の知事とのエネルギー協定を含む、関税の影響から経済を守るための政策を開始しています。関係者は、米国の関税がカナダの経済成長から$50 十億ドルを削減する可能性があると予測しています。## セクター別勝者と個別銘柄の動き素材、エネルギー、金融セクターがリードし、シルバー鉱山のAya Gold and Silver、Endeavor Silver、First Majestic Silverが著名な勝者として名を連ね、Vermilion Energyも好調でした。これらのセクターのアウトパフォーマンスは、金利引き下げ期待の中でインフレヘッジ資産への投資意欲を反映しています。一方、ヘルスケアと一般消費財は振るわず、Aritzia、Gildan Activewear、Dollarama、Sienna Senior Livingが損失を記録しました。## 企業収益のハイライトZoomdは第3四半期の結果を好調に終え、純利益は380万ドルに達し、前年同期比20%増となりました。同社の売上高は1610万ドルで、営業費用は5%減の320万ドル、調整後EBITDAは$4 百万ドルでした。1株当たり利益はカナダドル0.06ドルで、経済の逆風にもかかわらずマージンの堅さを示しています。TSX株を買う投資家にとって、好調なFedの見通し、回復したGDP成長、選択的な企業の強さの組み合わせは、市場ポジショニングのための魅力的な背景となっています。
利下げ期待がTSX株の買いを促進、カナダ市場が新高値を更新
S&P/TSX総合指数は金曜日に堅調な上昇を見せ、31,382.78で取引を終えました。これは新記録の高値であり、0.60%の上昇または186.07ポイントに相当します。この勢いは、米国の金融緩和を期待した広範な市場の楽観主義を反映しています。
Fedのピボットが投資家の意欲を刺激
市場参加者は米連邦準備制度の利下げが差し迫っているとの見方にますます自信を深めています。CME FedWatchツールは現在、トレーダーが12月9-10日の会合で0.25ポイントの利下げを86.9%の確率で予測していることを示しています。この見方は、最近のFed関係者の発言によって後押しされています。ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は先週金曜日にハト派的なコメントを発表し、一方、ミシェル・デイリー理事とクリストファー・ウォラー理事も年末までに追加の利下げが正当化されると示唆しています。一方、政治的圧力も続いており、トランプ大統領とスコット・ベッセント財務長官は繰り返し借入コストの引き下げを求めており、ケビン・ハセットは、ジェローム・パウエルFRB議長の任期満了（5月）後の後任候補として浮上しています。
経済データ：カナダの成長に混在するシグナル
カナダ統計局は第3四半期のGDPを発表し、年率2.6%の堅調な拡大を示しました。これは予測の0.5%を大きく上回る数字です。四半期ベースでは0.6%の成長を記録し、修正された0.5%の縮小から回復しました。これが今年最も好調なパフォーマンスとなります。ただし、10月の速報値では月次で0.3%の縮小を示し、商品生産とサービス部門の両方で弱さが見られました。
首相のマーク・カーニーは、アルバータ州の知事とのエネルギー協定を含む、関税の影響から経済を守るための政策を開始しています。関係者は、米国の関税がカナダの経済成長から$50 十億ドルを削減する可能性があると予測しています。
セクター別勝者と個別銘柄の動き
素材、エネルギー、金融セクターがリードし、シルバー鉱山のAya Gold and Silver、Endeavor Silver、First Majestic Silverが著名な勝者として名を連ね、Vermilion Energyも好調でした。これらのセクターのアウトパフォーマンスは、金利引き下げ期待の中でインフレヘッジ資産への投資意欲を反映しています。
一方、ヘルスケアと一般消費財は振るわず、Aritzia、Gildan Activewear、Dollarama、Sienna Senior Livingが損失を記録しました。
企業収益のハイライト
Zoomdは第3四半期の結果を好調に終え、純利益は380万ドルに達し、前年同期比20%増となりました。同社の売上高は1610万ドルで、営業費用は5%減の320万ドル、調整後EBITDAは$4 百万ドルでした。1株当たり利益はカナダドル0.06ドルで、経済の逆風にもかかわらずマージンの堅さを示しています。
TSX株を買う投資家にとって、好調なFedの見通し、回復したGDP成長、選択的な企業の強さの組み合わせは、市場ポジショニングのための魅力的な背景となっています。