収益重視の投資家にとって、不動産投資信託（REIT）は魅力的な仕組みを提供します。法律により、REITは課税所得の少なくとも90%を配当として株主に分配しなければなりません。この仕組みはシンプルで、REITは不動産を取得し、テナントに賃貸し、その賃料収入を投資家に渡します。
小売物件は主要なREITの焦点分野として浮上しています。近年、eコマースの懸念や金利上昇により課題が生じましたが、このセクターは驚くべき回復力を示しています。2025年の最初の3四半期において、小売に焦点を当てたREITは平均リターン6.9%を記録し、適切に管理された投資物件に対する投資家の信頼を示しています。
Realty Income：確立された巨人
15,540以上の物件を保有し、安定したキャッシュフローを生み出すRealty Incomeは、小売テナントからの賃料収入の約80%を占めています。ポートフォリオは、ドルストア(10%)、食料品店(11%)、ホームセンター、コンビニエンスストアなどを含みます。残りは工業、ゲーミング、その他の物件タイプからのものです。
運営面では、稼働率98.7%を維持し、リース更新は平均3.5%の賃料増を伴います。この効率性は、希薄化後の1株当たり調整済運用資金（AFFO）(AFFO)が$1.09となり、前年同期比2.9%増となることに反映されています。
配当の歴史は印象的で、30年以上連続して増配を続けており、月次配当も行っています。10月の配当は$0.269から$0.2695に増加しました。経営陣は2025年のAFFOを$4.25〜$4.27と予測しており、これは年間配当義務の$3.23を大きく上回っています。現在の市場価格に基づく配当利回りは5.7%です。
Realty Incomeの大規模な規模の欠点は、意味のある成長を生み出すことが難しくなる点です。すでに15,000以上の投資物件を所有し、売買している場合、追加の取得は成長指標を大きく動かすことが難しいです。投資家は、劇的な資本増加よりも安定した収入を期待すべきです。
NNN REIT：機動性の高い競争相手
約3,700の物件を運営し、NNN REITはコンビニエンス小売、自動車サービス、レストラン、エンターテインメント施設に焦点を当てています。この集中型小売戦略は効果的であり、Q3では97.5%の稼働率を維持しました。
財務パフォーマンスは勢いを増しており、四半期ごとのAFFO1株あたりは$0.84から$0.86に上昇しています。配当の実績は36年以上連続増配を続けており、8月の増配により$0.60に達しました(3.4%の増加)。経営陣は年間のAFFOを$3.41〜$3.45と予測し、十分な配当カバレッジを確保しています。5.9%の利回りは、Realty Incomeをわずかに上回っています。
規模が小さいことは戦略的な利点を生み出します。NNNの取得能力は、意味のある成長の機会に直接つながります。3,700ユニットのポートフォリオに追加された投資物件は、Realty Incomeの15,000以上の保有物件に比べて、はるかに高いパーセンテージのリターンを生み出します。
両者は、レジリエントなビジネスカテゴリ—コンビニエンスストア、必需サービス、エンターテインメント—をターゲットにすることで、困難な小売環境を乗り越えて成功を収めています。
それぞれが30年以上連続して配当を増やし、投資家の信頼を獲得しています。彼らの配当利回りは20ベーシスポイント以内に収まっています。
最終的な選択は、投資家の好みに依存します：
リアルティ・インカムを選ぶ場合： 多様性と確立された大規模REITの安定性を重視し、複数の物件カテゴリーと地理的分散を求める場合。
NNN REITを選ぶ場合： 投資物件からの実質的な成長の可能性を追求し、集中した小売エクスポージャーを受け入れ、長期的により大きな利益の複利を狙う場合。
両方の投資物件はリターンと収入を生み出しますが、異なる投資家のニーズに応えています。Realty Incomeは信頼性の高い安定したリターンを提供し、巨大なポートフォリオからの安定収入をもたらします。一方、NNN REITは、より機動的なプラットフォームからの成長促進の可能性を提供します。
もし一つだけ選ぶ必要があるとすれば、長期的な観点からは、狭い焦点ながらもNNN REITの方が魅力的な投資機会を提示しています。小規模な基盤と集中した小売戦略は、Realty Incomeの制約を超える複利成長の触媒となります。
投資判断は最終的に、あなたのリスク許容度、投資期間、収入ニーズに依存します。どちらも収入重視のポートフォリオにとって有効な選択肢です。
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2つのREIT投資機会を比較する：どちらがより良いリターンをもたらすか？
REIT配当の優位性を理解する
収益重視の投資家にとって、不動産投資信託（REIT）は魅力的な仕組みを提供します。法律により、REITは課税所得の少なくとも90%を配当として株主に分配しなければなりません。この仕組みはシンプルで、REITは不動産を取得し、テナントに賃貸し、その賃料収入を投資家に渡します。
小売物件は主要なREITの焦点分野として浮上しています。近年、eコマースの懸念や金利上昇により課題が生じましたが、このセクターは驚くべき回復力を示しています。2025年の最初の3四半期において、小売に焦点を当てたREITは平均リターン6.9%を記録し、適切に管理された投資物件に対する投資家の信頼を示しています。
二大リーダー：規模対機動性
Realty Income：確立された巨人
15,540以上の物件を保有し、安定したキャッシュフローを生み出すRealty Incomeは、小売テナントからの賃料収入の約80%を占めています。ポートフォリオは、ドルストア(10%)、食料品店(11%)、ホームセンター、コンビニエンスストアなどを含みます。残りは工業、ゲーミング、その他の物件タイプからのものです。
運営面では、稼働率98.7%を維持し、リース更新は平均3.5%の賃料増を伴います。この効率性は、希薄化後の1株当たり調整済運用資金（AFFO）(AFFO)が$1.09となり、前年同期比2.9%増となることに反映されています。
配当の歴史は印象的で、30年以上連続して増配を続けており、月次配当も行っています。10月の配当は$0.269から$0.2695に増加しました。経営陣は2025年のAFFOを$4.25〜$4.27と予測しており、これは年間配当義務の$3.23を大きく上回っています。現在の市場価格に基づく配当利回りは5.7%です。
Realty Incomeの大規模な規模の欠点は、意味のある成長を生み出すことが難しくなる点です。すでに15,000以上の投資物件を所有し、売買している場合、追加の取得は成長指標を大きく動かすことが難しいです。投資家は、劇的な資本増加よりも安定した収入を期待すべきです。
NNN REIT：機動性の高い競争相手
約3,700の物件を運営し、NNN REITはコンビニエンス小売、自動車サービス、レストラン、エンターテインメント施設に焦点を当てています。この集中型小売戦略は効果的であり、Q3では97.5%の稼働率を維持しました。
財務パフォーマンスは勢いを増しており、四半期ごとのAFFO1株あたりは$0.84から$0.86に上昇しています。配当の実績は36年以上連続増配を続けており、8月の増配により$0.60に達しました(3.4%の増加)。経営陣は年間のAFFOを$3.41〜$3.45と予測し、十分な配当カバレッジを確保しています。5.9%の利回りは、Realty Incomeをわずかに上回っています。
規模が小さいことは戦略的な利点を生み出します。NNNの取得能力は、意味のある成長の機会に直接つながります。3,700ユニットのポートフォリオに追加された投資物件は、Realty Incomeの15,000以上の保有物件に比べて、はるかに高いパーセンテージのリターンを生み出します。
戦略的比較フレームワーク
両者は、レジリエントなビジネスカテゴリ—コンビニエンスストア、必需サービス、エンターテインメント—をターゲットにすることで、困難な小売環境を乗り越えて成功を収めています。
それぞれが30年以上連続して配当を増やし、投資家の信頼を獲得しています。彼らの配当利回りは20ベーシスポイント以内に収まっています。
最終的な選択は、投資家の好みに依存します：
リアルティ・インカムを選ぶ場合： 多様性と確立された大規模REITの安定性を重視し、複数の物件カテゴリーと地理的分散を求める場合。
NNN REITを選ぶ場合： 投資物件からの実質的な成長の可能性を追求し、集中した小売エクスポージャーを受け入れ、長期的により大きな利益の複利を狙う場合。
あなたの決断を下す
両方の投資物件はリターンと収入を生み出しますが、異なる投資家のニーズに応えています。Realty Incomeは信頼性の高い安定したリターンを提供し、巨大なポートフォリオからの安定収入をもたらします。一方、NNN REITは、より機動的なプラットフォームからの成長促進の可能性を提供します。
もし一つだけ選ぶ必要があるとすれば、長期的な観点からは、狭い焦点ながらもNNN REITの方が魅力的な投資機会を提示しています。小規模な基盤と集中した小売戦略は、Realty Incomeの制約を超える複利成長の触媒となります。
投資判断は最終的に、あなたのリスク許容度、投資期間、収入ニーズに依存します。どちらも収入重視のポートフォリオにとって有効な選択肢です。