ウォール街、連邦準備制度の重要な政策決定を前に一歩後退

米国株式市場は月曜日に抑制された売りが見られ、主要3指数はすべて赤字で取引を終えました。投資家は水曜日に予定されている連邦準備制度の金融政策発表を控え、慎重な姿勢を示しました。セッションは楽観的に始まりましたが、強気派は早期の上昇を維持できず、市場全体の景色において控えめな強さの反対とも言える動きとなりました。

市場の下落は複合的なセンチメントを反映

ダウ・ジョーンズ工業株平均は215.67ポイント下落し、0.5％の下落で47,739.32で引けました。ナスダック総合指数は32.22ポイント、または0.1％下落し、23,545.90で取引を終えました。一方、S&P 500は23.89ポイント下げて6,846.51となり、0.4％の下落となりました。取引の勢いは昼頃に上向きに変わろうとしましたが、売り手がセッションの終了までコントロールを取り戻し、短命に終わりました。

市場参加者は、この抑えられた調整の一因として、ナスダックとS&P 500が先週金曜日に1か月ぶりの最高終値を記録したことによる利益確定活動を挙げました。ただし、投資家を傍観させている最大の要因は、連邦準備制度の決定と今後の金利引き下げサイクルに関するより広範な疑問です。

Fed要因が市場心理を支配

CMEグループのFedWatchツールによると、連邦準備制度が水曜日に0.25％ポイント（25ベーシスポイント）引き下げる確率は89.4％と見積もられています。ただし、同時にこのツールは、中央銀行が1月に金利を変更しない可能性は60.5％と示しており、市場参加者は短期的にさらなる引き下げを予想していないことを示唆しています。

AJベルの市場責任者ダン・コーツワースは、市場の反応について次のように洞察を述べました。「もし0.25％の引き下げがあった場合、市場はすでにそれを織り込んでいるため、反発しない可能性があります。むしろ、引き下げがなかったり、予想よりも大きな引き下げがあった場合に、大きく動く可能性があります。」この見解は、期待される結果がすでに現在の評価に織り込まれている可能性を示しています。

セクターのダイバーシティが市場の方向性を形成

金鉱株は月曜日のセッション中に大きな売り圧力に見舞われ、NYSEアーカ金鉱株指数は2.1％下落しました。バイオテクノロジー株も逆風に直面し、NYSEアーカバイオテクノロジー指数は1.6％の下落を記録しました。公益事業、天然ガス、医療セクターも同様に足踏み状態でした。

一方、ネットワーキング、コンピュータハードウェア、半導体株は小幅な上昇を示し、市場の一部でテクノロジー志向のセグメントへの回転が見られました。

国際市場は混合のパフォーマンスを示す

アジア太平洋地域の株式指数は月曜日に異なる結果を示しました。日本の日経225指数は0.2％上昇し、中国の上海総合指数は0.5％上昇しました。一方、香港のハンセン指数は1.2％下落し、地域の不確実性を反映しています。

欧州市場も分裂した動きを見せ、ドイツのDAX指数は0.1％上昇した一方、英国のFTSE 100指数は0.2％下落しました。フランスのCAC 40指数も0.1％下落し、欧州大陸の投資家の警戒感を示しています。

固定収入市場は金利上昇期待を示す

債券市場では、前の2取引日からの弱さが続きました。基準となる10年国債の利回りは4.3ベーシスポイント上昇し、4.182％に達しました。これは、投資家が今後の金利動向について再評価を行っていることを示しています。

今後の市場展望

火曜日の経済カレンダーには10月の求人件数に関する報告がありますが、市場への影響は限定的と見られます。連邦準備制度の2日間の政策会議が正式に始まる中、取引量は抑えられたままでしょう。すべての注目は水曜日の金利決定とそれに伴う政策指針に集まっています。