DRVNの戦略的転換：企業の債務圧縮目標を追求しながら車洗浄事業を売却

Driven Brands Holdings Inc. (DRVN)は、国際洗車事業をFranchise Equity Partnersに売却することで、資本構造の再編において重要な一歩を踏み出しました。この取引の評価額は4億6百万ユーロであり、同社のポートフォリオ戦略において顕著な変化を示しており、資源を北米の自動車販売店事業に集中させることを目的としています。

取引構造とタイムライン

契約条件の下、Franchise Equity Partnersは2025年6月30日時点のバランスシートに基づき、IMO (国際洗車事業)を買収します。この取引は2026年第一四半期に完了する予定であり、DRVNにとってこの戦略的な資産売却の明確なタイムラインを提供します。

債務削減と財務上のメリット

この売却は、DRVNのバランスシート最適化にとって重要な意味を持ちます。最高財務責任者のMike Diamondによると、この売却による収益は主に同社のレバレッジ懸念に対処するために使用されるとのことです。取引は、プロフォーマレバレッジを約0.3倍削減し、2026年末までに3倍の純レバレッジを達成するという目標に近づけると予測されています。

売却による洗車事業からの収益は、債務削減やその他の一般的な企業ニーズに充てられ、経営陣の財務規律へのコミットメントを強化します。

2025年度の最新見通し

予定された資産売却に伴い、DRVNは2025年度の財務予測を再調整しました。同社は、2025年第4四半期から洗車セグメントの結果を中止事業として報告します。

修正されたガイダンスは以下の通りです：

• 収益予測： 18億5千万ドルから18億7千万ドル (従来の21億ドルから21億2千万ドルの範囲から調整)
• 調整後EBITDA： $445 百万ドルから$455 百万ドル (従来の予測の$525 百万ドルから$535 百万ドルと比較)
• 調整後希薄化後EPS（継続事業）： $1.18から$1.23（暫定値）(従来の範囲は$1.23から$1.28)

同社は、ポートフォリオ調整にもかかわらず、約175から200の店舗の純増加を見込んでおり、コアのディーラー事業の勢いに自信を持っていることを示しています。

市場の反応

月曜日、DRVNの株価は控えめな下落を示し、ナスダックで$14.13で取引を終え、セッション中に3.29%の下落を記録しました。