2026年にインドの投資環境を再形成する3つの力

テックジャイアンツがインドのデジタルインフラブームを牽引

変革はすでに進行中です。マイクロソフトとアマゾンは、インドのクラウドとAIインフラに対して合計$50 十億ドルを超える新たなコミットメントを発表しました。これは、国の技術的潜在能力への明確な信頼の証です。マイクロソフトは4年間で175億ドルを展開する予定であり、アマゾンは既存の$35 十億ドルの投資にさらに$40 十億ドルを追加しています。

これは単なる企業の善意ではありません。インドの優位性は構造的なものであり、豊富な人材、大規模なデジタルユーザーベース、競争力のある再生可能エネルギーコスト、大規模なデータセンター運用のための十分なスペースがあります。グローバルなクラウドプロバイダー、AIイノベーター、国内のデジタル化イニシアチブが融合する中、インドは世界で最も魅力的なデータセンターマーケットの一つとして浮上しています。同国はエンタープライズレベルのAIアプリケーション開発のハブとして位置付けられ、技術とインフラの新たな機会を創出しています。

小売資本と世代間資産移転が流れを加速

インドの投資エコシステムは根本的な変化を迎えています。ベイン・アンド・カンパニーの予測は鮮烈な光景を描いています：小売投資家主導のミューチュアルファンド資産は、2025年度の45兆ルピーから2035年までに(3.3兆ドル（300兆ルピー）に急増すると予測されています。

その推進要因は説得力があります。インドの個人投資家層は若く、成長しており、家庭の貯蓄をますます金融市場に振り向けています。現在、個人の金融資産はGDPのわずか15%未満であり、米国やカナダのような成熟した経済の80%と比べて大きく低い水準です。この構造的なギャップは、拡大の余地を示しています。多国籍企業はインドの子会社を次々に上場させ、一次市場に新たな機会をもたらしています。グローバルなファンドハウスも注目しており、人口動態の追い風と急増する小売投資家層が、独自の成長の窓を作り出していると認識しています。

市場のメカニズムは2026年まで持続的な上昇を示唆

NIFTY 50は12月を軟調にスタートし、最初の数週間で0.47%下落しました。しかし、勢いは戻り、最近の5セッションで0.18%の上昇を記録し、1つの金曜日には0.57%上昇しました。年初来、ベンチマークはすでに10.19%上昇しており、過去半年で6.43%の上昇を示しています。

投資銀行のジェフリーズは、今後も堅調さが続くと見ています。同社は、NIFTY 50が2026年末までに28,300に達すると予測しており、これは現水準から約8.65%の上昇を意味します。好調なマクロ経済条件と国内資本流入の持続に支えられた企業収益の回復が、このパフォーマンスの基盤となるでしょう。

インドの長期的な魅力は、短期的なきっかけを超えています。支援的な人口動態、AI関連資本配分の拡大、半導体設計の進展、デジタルインフラの加速的な発展が、数十年にわたる構造的な物語を作り出しています。

ポートフォリオエクスポージャーのためのインドETFオプションの評価

この機会にエクスポージャーを求める投資家には、いくつかのETFが検討に値します。

iShares MSCI India ETF )INDA(は、資産規模が94億ドルと最大であり、取引流動性も高く、1か月平均取引量は520万株近くあります。これは、最小の実行スリッページを求めるアクティブトレーダーにとって重要です。

Franklin FTSE India ETF )FLIN(は、年会費が最も低い0.19%であり、長期的に費用負担を抑えたい買い持ち戦略に最適です。

WisdomTree India Earnings Fund )EPI(、iShares India 50 ETF )INDY(、およびFirst Trust India NIFTY 50 Equal Weight ETF )NFTY(は、それぞれ異なるポジショニングでインドETFのラインナップを形成しています。

短期的には逆風も続きます。外国人ポートフォリオの資金流出、米国との貿易協定の不在、自動車輸出業者に対する関税圧力などが、短期的な不確実性を生み出しています。しかし、これらの循環的な懸念は、インドの構造的な経済基盤に比べると小さなものです。数年にわたる視野を持ち、国の進展を捉えることが賢明です。