採掘セクターは、2025年に卓越したパフォーマンスを示しました。これは、商品評価の異常な高騰によるものです。貴金属や工業用商品が史上最高値に達する中、3つの鉱業大手—**Newmont Corporation** [NEM]、**Agnico Eagle Mines Limited** [AEM]、および **Hecla Mining Company** [HL]—は、2026年にその利益を拡大する準備が整っています。彼らの堅実なバランスシート、強力なキャッシュ生成能力、戦略的なプロジェクトパイプラインは、この鉱業ブームへのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な候補となっています。## なぜこの3つの鉱業会社が輝くのか選ばれた3つの鉱業株は、共通の強みを持っています。それは、豊富なフリーキャッシュフローの生成と要塞のようなバランスシートです。この財務的柔軟性により、拡張プロジェクトへの資金調達、負債の削減、株主へのリターン分配を同時に行うことが可能です。これが業界のリーダーと遅れをとる企業を分ける決定的な要素です。**Newmont**は、規律ある資本配分を行う一流の資産保有者として機能しています。コロラド州を拠点とするこの生産者は、ガーナのAhafo North拡張やオーストラリアのCadia Panel CavesおよびTanami Expansion 2など、変革的な取り組みを進めています。これらの取り組みは、生産量を大幅に増加させ、運用の持続性を延長します。さらに、Newmontは周辺資産を体系的に売却し、Tier 1の資産に集中しています。これらの資金は株主に優しい資本戦略に充てられています。Zacks Rank #1の評価を受けており、2025年の予想利益成長率は74.1％で、過去2か月間に10.2％の上方修正が行われています。年初来の株価上昇率は152.8％です。**Agnico Eagle Mines**は、トロントに本拠を置き、戦略的なカークランドレイクゴールドとの合併後、業界最高品質のシニア生産者へと進化しました。統合されたこの企業は、Canadian Malartic ComplexのOdysseyプロジェクト、Detour Lake、Hope Bay、Upper Beaver、San Nicolasなど、多くの開発・探査プロジェクトを抱え、追加の生産とキャッシュフローの拡大を見込んでいます。AEMは、Zacks Rank #1の評価を受けており、2025年の利益成長率は83.9％と予測され、過去60日間に9.7％の上方修正がありました。株価は年初来112.6％上昇しています。**Hecla Mining**は、アイダホ州クーアダレーンに本拠を置き、資産基盤全体で運用の勢いを捉え、銀と金の生産拡大を実現しています。同社は、負債を段階的に削減しつつ、リスク調整後のリターンと有機的なキャッシュフローの生成に重点を置く、規律ある財務管理を示しています。Keno Hillの許認可進展などの戦略的取り組みは、持続可能な収益性へのコミットメントを示しています。Zacks Rank #2の評価を受けており、2025年の利益成長率は245.5％と予測され、過去4四半期の利益サプライズ平均は25.6％です。株価は年初来246.3％の驚異的な上昇を見せています。## 鉱業ブームを後押しする商品価格の追い風高水準の商品価格を支える構造的な要因は、2026年まで続く見込みです。金は、4,000ドル/トンを突破し、その後4,200ドル/トンを超えるなど、変革的な上昇を見せており、今年だけで約60％の価値上昇を記録しています。この動きを支える要因は多岐にわたります。保護主義的な貿易政策や地政学的緊張により、中央銀行は積極的に準備金を積み増しています。連邦準備制度の金利引き下げや経済の減速懸念は、安全資産としての金の需要を高めています。また、インフレ懸念の持続も金の需要を後押ししています。銅は、変動性と基礎的な強さの両方を示しています。4月初めに関税による需要懸念から4.1ドル/ポンドに下落した後、年央には$5 ドル/ポンド近くまで回復しました。夏の中頃の変動により、7月には約5.96ドル/ポンドの史上最高値に達しましたが、その後は落ち着いています。それでも、四半期の取引は主に$5 ドル/ポンドを超える水準を維持しています。この堅調さは、電化拡大、再生可能エネルギーインフラの構築、データセンターの増加、グリッドの近代化など、構造的な需要に支えられています。一方、チリの生産減少、中国の精錬所の削減、大手生産者の操業停止などの供給側の制約は、供給不足を示唆し、価格の支援を続ける見込みです。銀は、さらに魅力的な供給と需要の物語を描いています。今年は100％以上の上昇を見せ、$61 ドル/オンスを超える新記録を更新しています。太陽光、電子機器、電化などの産業用途が、世界の銀消費の半数以上を占めるようになっています。重要なのは、市場は5年連続の供給不足の予測に直面しており、これは価格を支える構造的な不均衡です。最近の強さは、地政学的な安全資産への逃避と、金利引き下げ期待を支える経済の弱さの物語の両方によるものです。## 2026年への投資の見通し需要の加速と供給の制約の間の持続的な格差は、今後1年間、商品価格を高水準に維持する見込みです。この好調な価格環境は、鉱業セクターの経済性を根本的に変え、財務的に堅実な生産者を恩恵の最前線に押し上げています。選ばれた3つの鉱業株は、すべてポジティブな利益見通しの修正と魅力的な成長軌道を持ち、この鉱業ブームのダイナミクスへの明確なエクスポージャーを提供しています。これらは、2026年までに上昇の勢いを延長し、投資家のリターンを高める可能性を秘めています。
2026年までのコモディティブームを活用するために位置づけられた3つの採掘株
採掘セクターは、2025年に卓越したパフォーマンスを示しました。これは、商品評価の異常な高騰によるものです。貴金属や工業用商品が史上最高値に達する中、3つの鉱業大手—Newmont Corporation [NEM]、Agnico Eagle Mines Limited [AEM]、および Hecla Mining Company [HL]—は、2026年にその利益を拡大する準備が整っています。彼らの堅実なバランスシート、強力なキャッシュ生成能力、戦略的なプロジェクトパイプラインは、この鉱業ブームへのエクスポージャーを求める投資家にとって魅力的な候補となっています。
なぜこの3つの鉱業会社が輝くのか
選ばれた3つの鉱業株は、共通の強みを持っています。それは、豊富なフリーキャッシュフローの生成と要塞のようなバランスシートです。この財務的柔軟性により、拡張プロジェクトへの資金調達、負債の削減、株主へのリターン分配を同時に行うことが可能です。これが業界のリーダーと遅れをとる企業を分ける決定的な要素です。
Newmontは、規律ある資本配分を行う一流の資産保有者として機能しています。コロラド州を拠点とするこの生産者は、ガーナのAhafo North拡張やオーストラリアのCadia Panel CavesおよびTanami Expansion 2など、変革的な取り組みを進めています。これらの取り組みは、生産量を大幅に増加させ、運用の持続性を延長します。さらに、Newmontは周辺資産を体系的に売却し、Tier 1の資産に集中しています。これらの資金は株主に優しい資本戦略に充てられています。Zacks Rank #1の評価を受けており、2025年の予想利益成長率は74.1％で、過去2か月間に10.2％の上方修正が行われています。年初来の株価上昇率は152.8％です。
Agnico Eagle Minesは、トロントに本拠を置き、戦略的なカークランドレイクゴールドとの合併後、業界最高品質のシニア生産者へと進化しました。統合されたこの企業は、Canadian Malartic ComplexのOdysseyプロジェクト、Detour Lake、Hope Bay、Upper Beaver、San Nicolasなど、多くの開発・探査プロジェクトを抱え、追加の生産とキャッシュフローの拡大を見込んでいます。AEMは、Zacks Rank #1の評価を受けており、2025年の利益成長率は83.9％と予測され、過去60日間に9.7％の上方修正がありました。株価は年初来112.6％上昇しています。
Hecla Miningは、アイダホ州クーアダレーンに本拠を置き、資産基盤全体で運用の勢いを捉え、銀と金の生産拡大を実現しています。同社は、負債を段階的に削減しつつ、リスク調整後のリターンと有機的なキャッシュフローの生成に重点を置く、規律ある財務管理を示しています。Keno Hillの許認可進展などの戦略的取り組みは、持続可能な収益性へのコミットメントを示しています。Zacks Rank #2の評価を受けており、2025年の利益成長率は245.5％と予測され、過去4四半期の利益サプライズ平均は25.6％です。株価は年初来246.3％の驚異的な上昇を見せています。
鉱業ブームを後押しする商品価格の追い風
高水準の商品価格を支える構造的な要因は、2026年まで続く見込みです。金は、4,000ドル/トンを突破し、その後4,200ドル/トンを超えるなど、変革的な上昇を見せており、今年だけで約60％の価値上昇を記録しています。この動きを支える要因は多岐にわたります。保護主義的な貿易政策や地政学的緊張により、中央銀行は積極的に準備金を積み増しています。連邦準備制度の金利引き下げや経済の減速懸念は、安全資産としての金の需要を高めています。また、インフレ懸念の持続も金の需要を後押ししています。
銅は、変動性と基礎的な強さの両方を示しています。4月初めに関税による需要懸念から4.1ドル/ポンドに下落した後、年央には$5 ドル/ポンド近くまで回復しました。夏の中頃の変動により、7月には約5.96ドル/ポンドの史上最高値に達しましたが、その後は落ち着いています。それでも、四半期の取引は主に$5 ドル/ポンドを超える水準を維持しています。この堅調さは、電化拡大、再生可能エネルギーインフラの構築、データセンターの増加、グリッドの近代化など、構造的な需要に支えられています。一方、チリの生産減少、中国の精錬所の削減、大手生産者の操業停止などの供給側の制約は、供給不足を示唆し、価格の支援を続ける見込みです。
銀は、さらに魅力的な供給と需要の物語を描いています。今年は100％以上の上昇を見せ、$61 ドル/オンスを超える新記録を更新しています。太陽光、電子機器、電化などの産業用途が、世界の銀消費の半数以上を占めるようになっています。重要なのは、市場は5年連続の供給不足の予測に直面しており、これは価格を支える構造的な不均衡です。最近の強さは、地政学的な安全資産への逃避と、金利引き下げ期待を支える経済の弱さの物語の両方によるものです。
2026年への投資の見通し
需要の加速と供給の制約の間の持続的な格差は、今後1年間、商品価格を高水準に維持する見込みです。この好調な価格環境は、鉱業セクターの経済性を根本的に変え、財務的に堅実な生産者を恩恵の最前線に押し上げています。選ばれた3つの鉱業株は、すべてポジティブな利益見通しの修正と魅力的な成長軌道を持ち、この鉱業ブームのダイナミクスへの明確なエクスポージャーを提供しています。これらは、2026年までに上昇の勢いを延長し、投資家のリターンを高める可能性を秘めています。