One Fundの$47.8MのSemtechに対する確信的投資が、この半導体株が再評価に値する理由を示す

ボストンを拠点とする投資会社が、半導体業界について興味深い動きを見せました。Portolan Capital Managementは、Q3に**Semtech Corporation (NASDAQ:SMTC)**の株式を約29万株取得し、保有総額を$47.79百万に引き上げました。これは小額ではなく、ファンドの株式ポートフォリオの2.6%に相当します。

何がこの賭けを動かしているのか？

タイミングが興味深いです。最高値から約20%下落しているにもかかわらず、Semtechは最近の結果でより詳細な分析に値する内容を示しました。同社は過去最高の売上高$267 百万(前年比13%増)を記録し、調整後EPSは$0.48に達しました—前年のほぼ倍です。しかし、ポイントはここからです：営業利益率が静かに拡大しており、18.3%から20.6%に跳ね上がり、フリーキャッシュフローは前四半期に$44.6百万に急増しました。

これは、質を重視する投資家を惹きつける運営の勢いです。経営陣は再び連続的な売上成長を見込んでおり、回復が加速していることを示唆しています。

株価の現実

金曜日の市場終了時点で(1株あたり72.97ドル)のSemtechは、過去1年間で15%の上昇を見せており、これは立派なリターンです。これはS&P 500の16.5%のパフォーマンスにわずかに遅れています。ピークから20%割引されている株価は、マージン拡大のストーリーが始まったばかりと信じる投資家にとって魅力的なエントリーポイントです。

このポジションの重要性

PortolanのSemtech保有株の$30.68百万増加は、投機ではなく確信を示しています。資産の約3%にあたるこの規模は、信念の証拠でありながらも、無謀さを避ける適度な範囲です。同ファンドの多様な主要保有銘柄には、Modine Manufacturingの$85.6百万やCelesticaの$62 百万などが含まれ、規律ある配分を示しています。

Semtechのインフラ需要に対するエクスポージャーは、エンタープライズコンピューティング、通信、産業市場にわたる構造的な追い風をもたらし、時間とともに複利効果を生む可能性があります。同社のアナログおよびミックスシグナル半導体の専門知識は派手ではありませんが、世界のインフラが近代化する中でますます重要になっています。

長期投資家にとって、これは安定した運営レバレッジ、規律ある研究支出、そして長期的な需要トレンドがリターンを生み出すと信じる賭けです。たとえ株価が過去の評価プレミアムを取り戻さなくても、です。