**期待を上回る財務実績**Ciena Corporation (CIEN)は、四半期の売上高と純利益の両面でアナリスト予想を上回る第4四半期を発表しました。同社は調整後1株当たり利益を91セントと報告し、コンセンサス予想の77セントを大きく上回り、前年比68.5%の拡大を示しました。売上高は13億5000万ドルに達し、前年比20.3%増加、アナリスト予想の13億ドルを超えました。さらに、四半期売上は同社のガイダンス上限の13億2000万ドルを超え、堅調な需要の基盤を示しています。この売上高の上振れは、光ネットワークインフラの堅調な需要とクラウドおよび通信モダナイゼーションの勢いの加速を反映しています。ハードウェアとソフトウェアに割り当てられた38億ドルを含む大量のバックログを抱え、Cienaは2026年以降も成長を持続できる堅固な基盤を築いています。**セグメント別内訳と顧客多様化**ネットワークプラットフォームは総売上の77.5%を占め、10億5000万ドルを生み出し、前年比22%増となりました。このセグメント内では、光関連売上が19%増加し、RLSは72%の伸びを示しました。ルーティングとスイッチングソリューションは49%拡大し、データセンター運用者からの二重・三重シリーズ需要によるものです。プラットフォームソフトウェアとサービスの売上は9330万ドル（総売上の6.9%）で、前年から6.3%減少しました。一方、Blue Planet Automation Software and Servicesは43.8%増の3380万ドルに達し、総売上の2.5%を占めます。グローバルサービスは1億7730万ドル（総売上の13.1%）で、前年比25%増加。アドバイザリーサービスは53%、導入・実装サービスは45%増加しました。クラウドプロバイダー向けの直接売上は前年比49%増となり、四半期の総売上の42%を占めています。非通信顧客は売上の55%を占め、従来の通信以外の市場拡大に成功しています。主要3顧客は合計で四半期売上の43.6%を占めています。**運用効率とマージン拡大**非GAAP調整後の粗利益率は前年の41.6%から43.4%に改善し、収益増とソフトウェアの好調な構成比により、ガイダンスを90ベーシスポイント上回りました。調整後営業費用は4億870万ドルに達し、15.2%増加。非GAAP営業利益率は前四半期比250ベーシスポイント上昇し、13.2%となりました。非GAAP EBITDAは50.3%増の2億550万ドルに達しました。キャッシュ創出力も堅調で、営業キャッシュフローは$5 百万ドルに達し、前年同期の(百万ドルを上回りました。同社は現金と投資を合計1.4億ドル保有し、純長期負債は15.2億ドルです。四半期中に、経営陣は約70万株を8,450万ドルで買い戻しました。**AIインフラによる製品革新の推進**Cienaの製品開発は、AIワークロードやデータセンター間接続を支える帯域幅重視の低遅延インフラに焦点を当てています。同社はWaveLogic 6)WLe6( Nano 800ギガプラグを今期の初期収益に向けて出荷し、その後、3つのクラウドプロバイダーに対して800ZRプラグを提供しテストを行いました。WL6eの顧客採用は加速し、四半期中に12の新規採用者を獲得、強い市場の反応を示しています。**2026年の見通しの引き上げは持続的な需要の軌跡を反映**経営陣は2026年度の売上予測を57億ドルから61億ドルに引き上げ、中央値で約24%の成長を見込んでいます。これは、9月に示された17%の見通しを大きく上回るものです。この引き上げは、クラウド拡大、データセンター間接続の加速、AIインフラの普及に対する自信を示しています。2026年度の粗利益率の目標は約43%±1%に据え置かれています。同社は調整後営業費用も約15.2億ドルとほぼ横ばいを見込み、営業利益率は約17%±1ポイントに達すると予想しています。資本支出は2億500万ドルからの見積もりで、2026年後半から2027年にかけて増加する需要と、3ナノメートルプロセス技術への投資を含みます。2024年の株式買い戻しは約)百万ドルを予定しています。2026年第1四半期の売上は13.5億ドルから14.3億ドル、調整後粗利益率は43%–44%、営業利益率は15.5%–16.5%、営業費用は(百万ドル付近と予測しています。**株価動向と市場ポジション**これらの過去最高の結果を受けて、CIENの株価は12月11日に9.25%上昇し、242.37ドルで取引を終えました。年初来では、同社は光市場シェアを2ポイント獲得し、過去12か月で170.1%の上昇を記録、通信部品業界の106.3%の伸びを大きく上回っています。Cienaは現在、Zacksランク#2)買い$371 の評価を受けており、AI主導のインフラ構築に関するアナリストの好意的な見方を反映しています。**業界の状況**同業他社の動向もこのセクターの活気を示しています。NETGEARは第3四半期の非GAAP EPSを12セントとし、損失見積りの9セントを上回り、売上高は1億8460万ドルで、コンセンサスと会社予測の両方を超えました。ADTRANは売上高の上振れと利益の下振れが混在しましたが、経営の運営最適化への取り組みは前向きです。コーニングは第3四半期の結果が予想を上回り、AI用途向けの先進基板採用や太陽光製品の堅調な動きとともに、追い風となる動きが見られました。
Cienaの記録的な2025年度業績と野心的な2026年ロードマップがAIインフラの勢いを示す
期待を上回る財務実績
Ciena Corporation (CIEN)は、四半期の売上高と純利益の両面でアナリスト予想を上回る第4四半期を発表しました。同社は調整後1株当たり利益を91セントと報告し、コンセンサス予想の77セントを大きく上回り、前年比68.5%の拡大を示しました。売上高は13億5000万ドルに達し、前年比20.3%増加、アナリスト予想の13億ドルを超えました。さらに、四半期売上は同社のガイダンス上限の13億2000万ドルを超え、堅調な需要の基盤を示しています。
この売上高の上振れは、光ネットワークインフラの堅調な需要とクラウドおよび通信モダナイゼーションの勢いの加速を反映しています。ハードウェアとソフトウェアに割り当てられた38億ドルを含む大量のバックログを抱え、Cienaは2026年以降も成長を持続できる堅固な基盤を築いています。
セグメント別内訳と顧客多様化
ネットワークプラットフォームは総売上の77.5%を占め、10億5000万ドルを生み出し、前年比22%増となりました。このセグメント内では、光関連売上が19%増加し、RLSは72%の伸びを示しました。ルーティングとスイッチングソリューションは49%拡大し、データセンター運用者からの二重・三重シリーズ需要によるものです。
プラットフォームソフトウェアとサービスの売上は9330万ドル（総売上の6.9%）で、前年から6.3%減少しました。一方、Blue Planet Automation Software and Servicesは43.8%増の3380万ドルに達し、総売上の2.5%を占めます。グローバルサービスは1億7730万ドル（総売上の13.1%）で、前年比25%増加。アドバイザリーサービスは53%、導入・実装サービスは45%増加しました。
クラウドプロバイダー向けの直接売上は前年比49%増となり、四半期の総売上の42%を占めています。非通信顧客は売上の55%を占め、従来の通信以外の市場拡大に成功しています。主要3顧客は合計で四半期売上の43.6%を占めています。
運用効率とマージン拡大
非GAAP調整後の粗利益率は前年の41.6%から43.4%に改善し、収益増とソフトウェアの好調な構成比により、ガイダンスを90ベーシスポイント上回りました。調整後営業費用は4億870万ドルに達し、15.2%増加。非GAAP営業利益率は前四半期比250ベーシスポイント上昇し、13.2%となりました。非GAAP EBITDAは50.3%増の2億550万ドルに達しました。
キャッシュ創出力も堅調で、営業キャッシュフローは$5 百万ドルに達し、前年同期の(百万ドルを上回りました。同社は現金と投資を合計1.4億ドル保有し、純長期負債は15.2億ドルです。四半期中に、経営陣は約70万株を8,450万ドルで買い戻しました。
AIインフラによる製品革新の推進
Cienaの製品開発は、AIワークロードやデータセンター間接続を支える帯域幅重視の低遅延インフラに焦点を当てています。同社はWaveLogic 6)WLe6( Nano 800ギガプラグを今期の初期収益に向けて出荷し、その後、3つのクラウドプロバイダーに対して800ZRプラグを提供しテストを行いました。WL6eの顧客採用は加速し、四半期中に12の新規採用者を獲得、強い市場の反応を示しています。
2026年の見通しの引き上げは持続的な需要の軌跡を反映
経営陣は2026年度の売上予測を57億ドルから61億ドルに引き上げ、中央値で約24%の成長を見込んでいます。これは、9月に示された17%の見通しを大きく上回るものです。この引き上げは、クラウド拡大、データセンター間接続の加速、AIインフラの普及に対する自信を示しています。
2026年度の粗利益率の目標は約43%±1%に据え置かれています。同社は調整後営業費用も約15.2億ドルとほぼ横ばいを見込み、営業利益率は約17%±1ポイントに達すると予想しています。資本支出は2億500万ドルからの見積もりで、2026年後半から2027年にかけて増加する需要と、3ナノメートルプロセス技術への投資を含みます。2024年の株式買い戻しは約)百万ドルを予定しています。
2026年第1四半期の売上は13.5億ドルから14.3億ドル、調整後粗利益率は43%–44%、営業利益率は15.5%–16.5%、営業費用は(百万ドル付近と予測しています。
株価動向と市場ポジション
これらの過去最高の結果を受けて、CIENの株価は12月11日に9.25%上昇し、242.37ドルで取引を終えました。年初来では、同社は光市場シェアを2ポイント獲得し、過去12か月で170.1%の上昇を記録、通信部品業界の106.3%の伸びを大きく上回っています。Cienaは現在、Zacksランク#2)買い$371 の評価を受けており、AI主導のインフラ構築に関するアナリストの好意的な見方を反映しています。
業界の状況
同業他社の動向もこのセクターの活気を示しています。NETGEARは第3四半期の非GAAP EPSを12セントとし、損失見積りの9セントを上回り、売上高は1億8460万ドルで、コンセンサスと会社予測の両方を超えました。ADTRANは売上高の上振れと利益の下振れが混在しましたが、経営の運営最適化への取り組みは前向きです。コーニングは第3四半期の結果が予想を上回り、AI用途向けの先進基板採用や太陽光製品の堅調な動きとともに、追い風となる動きが見られました。