シグマリチウム株のラリーが加速、2026年に向けて業界の追い風が強まる

リチウム価格回復は本物

この1週間はリチウム市場のセンチメントにとって転換点となった。価格が18ヶ月高値に上昇し、投資家はリチウム関連株に積極的にポジションを取った。Sigma Lithium (NASDAQ: SGML)はこの変化の典型例であり、市場参加者がバッテリー素材の需要見通しを再評価する中、金曜日の午前までに週次で26.5%の急騰を記録した。

きっかけは？中国の大手リチウム操業企業のリーダーシップが、2026年には需要が30-40%急増する可能性を示唆し、炭酸リチウムの価格が20万人民元に達する可能性があると述べたことだ。これは、2023年12月中旬の約94,500人民元で取引されている現在の水準の2倍以上に相当する。サプライチェーンに戦略的に位置する企業にとって、これらの価格予測は直接的に収益の上昇につながる。

Sigma Lithiumが勝利に向けてどのように位置付けられているか

価格の循環的回復を超えて、Sigma Lithiumはマージン拡大のための二重エンジンプランを構築している。同社は年間約27万トンのリチウム酸化物の生産能力を持ち、市場のタイミングを見極めることにおいて規律正しく行動してきた。価格が弱含む局面では在庫と販売量を削減し、状況が改善すると供給を増やすという戦略だ。これは第3四半期においても実証されており、連続販売量は21%増加し、平均実現価格は前年比61%上昇したことで、総出荷量が減少したにもかかわらず売上高は69%増となった。

同時に、経営陣はコスト構造の改善にも取り組んでいる。短期負債は2025年11月までに48%削減され、財務の柔軟性が向上した。容量拡大も進行中で、76万6,000トンに拡大する計画だ。これにより、マージン圧縮を避けつつ高価格を享受できる体制が整いつつある。

2026年以降の投資見通し

Sigma Lithiumの株価は2025年の大部分で圧力にさらされていたが、リチウム価格の下落により、今年度の上昇率はわずか6%にとどまっている。これは、市場が同社の運営改善や業界の需要回復のストーリーを過小評価している可能性を示唆している。

もしリチウム価格が予測通り現在の水準を維持すれば、Sigma Lithiumの拡大した生産能力、縮小した財務負担、価格動向を管理する実績が、同社を大きくアウトパフォームさせる可能性がある。統計分析における標準偏差を表すシグマ記号もここに当てはまるかもしれない。株価の変動性は、リチウムサイクルの回復に確信を持つ投資家にとってチャンスをもたらす。