## 光インターコネクトブームは始まったばかり半導体業界は重要な転換点に直面しています。AIモデルの指数関数的な拡大に伴い、データの移動—生の計算能力ではなく—が真のボトルネックとなっています。銅製インターコネクトは物理的および電力消費の限界に達し、光学ソリューションへの転換を余儀なくされています。この変化は、近年のハードウェアアップグレードサイクルの中でも最も重要なものの一つを生み出しており、その中心にはLumentum、Coherent Corp、Fabrinetの三社があります。市場の機会は驚異的です。光インターコネクトだけで、2024年の$16 十億ドルから2030年までに34–41十億ドルへ拡大すると予測されています。シリコンフォトニクス—成長速度が速いセグメント—は、2025年の$3 十億ドルから2032年までに12–16十億ドルに上昇する見込みです。データセンターのインターコネクト支出は、AIインフラ構築の直接的な恩恵を受けて、2025年の$15 十億ドルから2030年までに$26 十億ドルへと急増すると予想されています。これらの拡大は、今後十年の終わりまでに業界全体の収益を$1 兆ドルに押し上げる可能性のある、より広範な半導体サイクルの中で進行しています。## なぜ光学がこれほど重要になったのか技術的な利点は非常に大きいです。400G、800G、1.6Tのポートで動作する最新の光インターコネクトは、従来の銅よりも数倍高速にデータを移動させます。要するに、GPUはより効率的に通信し、トレーニングサイクルは加速し、アイドルタイムは大幅に減少します。この能力は理論的なものではなく、データセンターが光ファーストのアーキテクチャへと移行する中で必須となりつつあります。## 光ファイバーエコシステムにおける三つのプレイヤーと役割**Lumentum**は、レーザ、変調器、フォトダイオード、そして超高速データ伝送を可能にする完全なフォトニックエンジンなど、重要な光学構成要素を製造しています。同社はまた、消費者向けの3Dセンシング市場にも参入し、収益の多角化を図りつつフォトニクス中心の事業を展開しています。現在の指標は非常に強く、過去60日間で収益予想は11.1%上昇し、今年度の利益予想は13.1%上昇しています。売上高は今年56%、来年31.4%の成長が見込まれ、利益は前年比163%の急増と、その後41.9%の拡大が予測されています。同社の株価は**Zacks Rank #1 (強い買い)**に格付けされており、予想PERは約44倍と、成長の加速と光インフラシフトにおける同社の重要性を反映したプレミアム評価となっています。**Coherent Corp**は、AIデータセンター、半導体装置、先進通信に展開されるレーザ、光学部品、フォトニックモジュールを製造しています。これらのソリューションは、高速光インターコネクトやコパッケージド・オプティクスを直接可能にし、AIの拡大に不可欠な技術です。今週の収益予想は11.4%上昇し、来年度の予測は5.1%上昇しています。売上高は今年15.1%、来年14.5%の成長が見込まれ、利益はそれぞれ44.5%、24.6%の拡大が予測されています。年初来の株価上昇は93%に達し、PERは約35倍で取引されています。Coherentは堅調な勢いを維持しつつ、今後のハードウェアアップグレードサイクルの中核を担う企業として適正な評価を受けています。Lumentumと同様に、**Zacks Rank #1 (強い買い)**の格付けを受けています。**Fabrinet**は、フォトニックおよび電気光学部品の製造基盤として、データセンター、通信、半導体顧客向けの高級アセンブリとパッケージングを専門としています。同社は、400G、800G、1.6Tの光モジュールの需要増加から直接恩恵を受けており、主要なフォトニクス革新者のボリューム生産パートナーとして機能しています。今期の収益予想は8.7%上昇し、年初来の予測は8.6%増です。売上高は今年28.5%、来年16.9%の増加、利益はそれぞれ30.7%、16.1%の成長が見込まれています。年初来の株価上昇は117%に達していますが、PERは約35倍で取引されています。株価は**Zacks Rank #2 (買い)**に格付けされており、過去15年間にわたり年間平均23%の堅実な成長を示す一貫した実績を持っています。## 採用曲線は多くの人が思うよりも急峻よく見落とされがちな重要なポイント：フォトニクステーマは、まだ主流採用サイクルの初期段階にあります。半導体やネットワークの専門家に埋もれた投資家を超え、多くの投資家は光学技術の重要性を十分に理解していません。ウォール街がこの移行の規模と期間を深く理解するにつれ、資本は引き続きフォトニクスエコシステムに流入し続けるでしょう。Lumentum、Coherent、Fabrinetはそれぞれ、この拡張の異なる層にエクスポージャーを提供しており、すべて予想修正の上昇、堅実な成長軌道、好意的なアナリスト評価に支えられています。AIデータセンターが光ファースト設計を採用し続けるなら、これらの企業は数年間にわたる需要の波を捉え、半導体業界の未来を再形成する可能性があります。インフラのアップグレードは進行中です。それが起こるかどうかではなく、その規模を投資家がどれだけ早く認識し、シフトを活用できるかが問題です。
フォトニクス革命：Lumentum、Coherent、FabrinetがAIの次のインフラ波を推進する方法
光インターコネクトブームは始まったばかり
半導体業界は重要な転換点に直面しています。AIモデルの指数関数的な拡大に伴い、データの移動—生の計算能力ではなく—が真のボトルネックとなっています。銅製インターコネクトは物理的および電力消費の限界に達し、光学ソリューションへの転換を余儀なくされています。この変化は、近年のハードウェアアップグレードサイクルの中でも最も重要なものの一つを生み出しており、その中心にはLumentum、Coherent Corp、Fabrinetの三社があります。
市場の機会は驚異的です。光インターコネクトだけで、2024年の$16 十億ドルから2030年までに34–41十億ドルへ拡大すると予測されています。シリコンフォトニクス—成長速度が速いセグメント—は、2025年の$3 十億ドルから2032年までに12–16十億ドルに上昇する見込みです。データセンターのインターコネクト支出は、AIインフラ構築の直接的な恩恵を受けて、2025年の$15 十億ドルから2030年までに$26 十億ドルへと急増すると予想されています。これらの拡大は、今後十年の終わりまでに業界全体の収益を$1 兆ドルに押し上げる可能性のある、より広範な半導体サイクルの中で進行しています。
なぜ光学がこれほど重要になったのか
技術的な利点は非常に大きいです。400G、800G、1.6Tのポートで動作する最新の光インターコネクトは、従来の銅よりも数倍高速にデータを移動させます。要するに、GPUはより効率的に通信し、トレーニングサイクルは加速し、アイドルタイムは大幅に減少します。この能力は理論的なものではなく、データセンターが光ファーストのアーキテクチャへと移行する中で必須となりつつあります。
光ファイバーエコシステムにおける三つのプレイヤーと役割
Lumentumは、レーザ、変調器、フォトダイオード、そして超高速データ伝送を可能にする完全なフォトニックエンジンなど、重要な光学構成要素を製造しています。同社はまた、消費者向けの3Dセンシング市場にも参入し、収益の多角化を図りつつフォトニクス中心の事業を展開しています。現在の指標は非常に強く、過去60日間で収益予想は11.1%上昇し、今年度の利益予想は13.1%上昇しています。売上高は今年56%、来年31.4%の成長が見込まれ、利益は前年比163%の急増と、その後41.9%の拡大が予測されています。同社の株価は**Zacks Rank #1 (強い買い)**に格付けされており、予想PERは約44倍と、成長の加速と光インフラシフトにおける同社の重要性を反映したプレミアム評価となっています。
Coherent Corpは、AIデータセンター、半導体装置、先進通信に展開されるレーザ、光学部品、フォトニックモジュールを製造しています。これらのソリューションは、高速光インターコネクトやコパッケージド・オプティクスを直接可能にし、AIの拡大に不可欠な技術です。今週の収益予想は11.4%上昇し、来年度の予測は5.1%上昇しています。売上高は今年15.1%、来年14.5%の成長が見込まれ、利益はそれぞれ44.5%、24.6%の拡大が予測されています。年初来の株価上昇は93%に達し、PERは約35倍で取引されています。Coherentは堅調な勢いを維持しつつ、今後のハードウェアアップグレードサイクルの中核を担う企業として適正な評価を受けています。Lumentumと同様に、**Zacks Rank #1 (強い買い)**の格付けを受けています。
Fabrinetは、フォトニックおよび電気光学部品の製造基盤として、データセンター、通信、半導体顧客向けの高級アセンブリとパッケージングを専門としています。同社は、400G、800G、1.6Tの光モジュールの需要増加から直接恩恵を受けており、主要なフォトニクス革新者のボリューム生産パートナーとして機能しています。今期の収益予想は8.7%上昇し、年初来の予測は8.6%増です。売上高は今年28.5%、来年16.9%の増加、利益はそれぞれ30.7%、16.1%の成長が見込まれています。年初来の株価上昇は117%に達していますが、PERは約35倍で取引されています。株価は**Zacks Rank #2 (買い)**に格付けされており、過去15年間にわたり年間平均23%の堅実な成長を示す一貫した実績を持っています。
採用曲線は多くの人が思うよりも急峻
よく見落とされがちな重要なポイント：フォトニクステーマは、まだ主流採用サイクルの初期段階にあります。半導体やネットワークの専門家に埋もれた投資家を超え、多くの投資家は光学技術の重要性を十分に理解していません。ウォール街がこの移行の規模と期間を深く理解するにつれ、資本は引き続きフォトニクスエコシステムに流入し続けるでしょう。
Lumentum、Coherent、Fabrinetはそれぞれ、この拡張の異なる層にエクスポージャーを提供しており、すべて予想修正の上昇、堅実な成長軌道、好意的なアナリスト評価に支えられています。AIデータセンターが光ファースト設計を採用し続けるなら、これらの企業は数年間にわたる需要の波を捉え、半導体業界の未来を再形成する可能性があります。
インフラのアップグレードは進行中です。それが起こるかどうかではなく、その規模を投資家がどれだけ早く認識し、シフトを活用できるかが問題です。