Appleは、特にiPhone 17ラインナップの堅調な需要によって、中国本土での事業が大きく回復しています。Counterpointのデータによると、地域の10月の売上は前年比37％増加し、2025年度の中国本土の収益は6438億ドルに落ち込み、前年から4％減少したものの、全体の純売上高の15.5％を占めています。
iPhoneは、Appleのビジネスモデルの要です。2025年度のiPhoneの売上高は2095.9億ドルに達し、同社の総収益4161.6億ドルの約半分を占め、前年比4.2％増加しました。このパフォーマンスは、2024年の停滞した成長や2023年の2％の収益減少と比較して顕著な改善を示しており、中国メーカーやサムスンとの激しい競争にもかかわらず、iPhoneの堅牢さを裏付けています。
2026年度第1四半期(Q1)の決算は、Live Translationやビジュアルインテリジェンス機能などの新たなApple Intelligence機能の導入により、前年比二桁のiPhone売上成長をもたらすと予想されています。これらのAI駆動の強化策は、中国市場で既存顧客と新規顧客の両方を惹きつける重要な差別化要素として位置付けられています。
iPhone以外では、Appleのサービス部門とMacラインナップも好調を維持しています。Appleは、2025年第4四半期に新たにオープンした旗艦店を含む戦略的な小売拡大により、中国本土でのサービス収益の記録的な増加を報告しました。
Appleはスマートフォンの収益で圧倒的な地位を築いていますが、競争の激しいAI分野では大きな課題に直面しています。GoogleやMicrosoftなどの競合他社は、エコシステム全体にAIを積極的に統合し、支配的な地位を確立しています。
Googleは、検索やクラウドインフラ全体にAI機能を組み込み、Gemini Enterpriseを立ち上げて企業顧客基盤を強化しています。一方、MicrosoftはAI事業から$13 十億ドルの年間収益を達成しており、前年比175％の驚異的な成長率を示しています。この拡大は、ウィスコンシン州マウントプレザントのFairwaterデータセンターなどの大規模なインフラ投資に支えられており、資本コミットメントは$7 十億ドルを超え、世界で最も強力なAI施設とされています。
AppleのApple Intelligenceの展開は戦略的に重要ですが、競合他社の積極的なAI収益化戦略と比較すると、より慎重なアプローチを取っています。
Appleの株価は、年初来16.5％のリターンを示しており、より広範なコンピューター・テクノロジーセクターの23.8％の上昇には及びません。株価の今後12か月の予想PERは32.72倍であり、セクターの中央値27.66倍を大きく上回り、AAPLはプレミアム評価の層に位置付けられています。
Zacksのコンセンサス予想によると、2026年度の1株当たり利益は8.16ドルで、2025年度の7.46ドルから9.38％成長しています。2026年度第1四半期の利益は2.65ドルと予測されており、前年同期比10.42％増です。これらの利益見通しは、過去1か月でわずかに上方修正されており、年間のコンセンサス予想は3.8％上昇、最初の四半期は9.1％上昇しています。
中国市場の回復と強力なiPhoneラインナップにもかかわらず、Appleの評価額プレミアムは、セクターの同業他社と比較して高く、AI革新における実行リスクも考慮すると、現時点の株価水準では上昇余地は限定的と考えられます。株式はZacksランクの#3(ホールド)を維持しており、投資家にとってリスクとリターンのバランスが取れた銘柄と評価されています。
114.57K 人気度
64.25K 人気度
34.55K 人気度
488 人気度
12.64K 人気度
アップルの中国回復とiPhoneの勢い：株はそのプレミアム評価を正当化できるか？
Appleは、特にiPhone 17ラインナップの堅調な需要によって、中国本土での事業が大きく回復しています。Counterpointのデータによると、地域の10月の売上は前年比37％増加し、2025年度の中国本土の収益は6438億ドルに落ち込み、前年から4％減少したものの、全体の純売上高の15.5％を占めています。
iPhoneの支配力がAppleの収益エンジンを維持
iPhoneは、Appleのビジネスモデルの要です。2025年度のiPhoneの売上高は2095.9億ドルに達し、同社の総収益4161.6億ドルの約半分を占め、前年比4.2％増加しました。このパフォーマンスは、2024年の停滞した成長や2023年の2％の収益減少と比較して顕著な改善を示しており、中国メーカーやサムスンとの激しい競争にもかかわらず、iPhoneの堅牢さを裏付けています。
2026年度第1四半期(Q1)の決算は、Live Translationやビジュアルインテリジェンス機能などの新たなApple Intelligence機能の導入により、前年比二桁のiPhone売上成長をもたらすと予想されています。これらのAI駆動の強化策は、中国市場で既存顧客と新規顧客の両方を惹きつける重要な差別化要素として位置付けられています。
iPhone以外では、Appleのサービス部門とMacラインナップも好調を維持しています。Appleは、2025年第4四半期に新たにオープンした旗艦店を含む戦略的な小売拡大により、中国本土でのサービス収益の記録的な増加を報告しました。
人工知能競争に追いつく努力
Appleはスマートフォンの収益で圧倒的な地位を築いていますが、競争の激しいAI分野では大きな課題に直面しています。GoogleやMicrosoftなどの競合他社は、エコシステム全体にAIを積極的に統合し、支配的な地位を確立しています。
Googleは、検索やクラウドインフラ全体にAI機能を組み込み、Gemini Enterpriseを立ち上げて企業顧客基盤を強化しています。一方、MicrosoftはAI事業から$13 十億ドルの年間収益を達成しており、前年比175％の驚異的な成長率を示しています。この拡大は、ウィスコンシン州マウントプレザントのFairwaterデータセンターなどの大規模なインフラ投資に支えられており、資本コミットメントは$7 十億ドルを超え、世界で最も強力なAI施設とされています。
AppleのApple Intelligenceの展開は戦略的に重要ですが、競合他社の積極的なAI収益化戦略と比較すると、より慎重なアプローチを取っています。
評価額の懸念が短期的な勢いを上回る
Appleの株価は、年初来16.5％のリターンを示しており、より広範なコンピューター・テクノロジーセクターの23.8％の上昇には及びません。株価の今後12か月の予想PERは32.72倍であり、セクターの中央値27.66倍を大きく上回り、AAPLはプレミアム評価の層に位置付けられています。
Zacksのコンセンサス予想によると、2026年度の1株当たり利益は8.16ドルで、2025年度の7.46ドルから9.38％成長しています。2026年度第1四半期の利益は2.65ドルと予測されており、前年同期比10.42％増です。これらの利益見通しは、過去1か月でわずかに上方修正されており、年間のコンセンサス予想は3.8％上昇、最初の四半期は9.1％上昇しています。
中国市場の回復と強力なiPhoneラインナップにもかかわらず、Appleの評価額プレミアムは、セクターの同業他社と比較して高く、AI革新における実行リスクも考慮すると、現時点の株価水準では上昇余地は限定的と考えられます。株式はZacksランクの#3(ホールド)を維持しており、投資家にとってリスクとリターンのバランスが取れた銘柄と評価されています。