トレーダーは現在、SPDRゴールド・トラスト (GLD) の2026年11月満期の新たなコールおよびプットオプション契約を追跡しています。約1年の時間価値の減少（正確には343日）を前に、これらの新規契約は、より近い満期のオプションと比較して高いプレミアムを獲得できる魅力的な機会を提供します。## プットオプション戦略：$395.00 ストライクでのインカム獲得$395.00 のストライクレベルのプット契約は、現在$23.40のビッド価格を示しており、プット売り戦略を検討している投資家にとって興味深い選択肢です。このストライクで売りから始める取引は、$395.00でGLD株を購入する義務を負いながら、同時に前払いのプレミアムを受け取ることを意味します。この取引により、手数料を差し引く前の純コスト基準は$371.60となり、現在の取引価格$397.89より約6.5%低い水準です。リスクの観点から見ると、$395.00のストライクは現在価格の約1%下に位置し、アウト・オブ・ザ・マネーと分類されます。市場分析によると、このプット契約が無価値で満了する確率は63%とされており、売り手はプレミアムの$23.40を丸ごと利益として得ることができます。この結果、投資資本のリターンは343日間の保有期間で5.92%に達し、年率換算では約6.30%となります。これはオプション分析の世界で _YieldBoost_ と呼ばれる指標です。GLDのトレーダーがポジションを構築しながら収益を得たい場合、このプット売り戦略は、現時点のスポット価格よりも割安なエントリーポイントを提供します。## コールオプション戦略：$430.00 ストライクのカバードコールフレームワークコール側では、$430.00のストライクが現在のビッド$25.00とともに、カバードコールの機会を示しています。投資家は、現在の価格$397.89でGLD株を購入し、同時にこのコール契約を売りから始めることで、2026年11月満期時に$430.00で株を引き渡す義務を負います。株価の上昇とプレミアムの獲得を合わせると、株がコールされる前に合計リターンは14.35%となります。$430.00のストライクは、現在の取引レベルより約8%高く、アウト・オブ・ザ・マネーに位置します。現在の確率モデルによると、このコール契約が無価値で終了する確率は54%とされており、投資家は株とともに事前に受け取った$25.00のプレミアムを保持できます。その場合、プレミアムだけで株式ポジションの6.28%の利益となり、年率換算では6.69%に相当します。## ボラティリティの状況と市場環境両方のプットとコール契約は、約21%のインプライド・ボラティリティを反映しています。実際の過去12ヶ月のボラティリティは、250日間の連続終値と本日$397.89のレベルから計算して19%です。予想ボラティリティと実現ボラティリティのわずかな差は、市場がやや高い不確実性を織り込んでいることを示しており、これは歴史的にオプション売り手に有利に働きます。## 重要なポイントGLDの2026年11月満期契約は、異なる取引目的に訴求します。プットは割引価格で株式を積み増しながらインカムを得る手段を提供し、カバードコールは既存ポジションからのリターンを高めます。両戦略とも、これらの新規に開かれた契約の長期的な時間軸の恩恵を受け、プレミアム売り手は満期までの時間価値の減少を長期間にわたって享受できます。
2026年11月のGLDコールおよびプットオプション戦略：新しい満期契約の分析
トレーダーは現在、SPDRゴールド・トラスト (GLD) の2026年11月満期の新たなコールおよびプットオプション契約を追跡しています。約1年の時間価値の減少（正確には343日）を前に、これらの新規契約は、より近い満期のオプションと比較して高いプレミアムを獲得できる魅力的な機会を提供します。
プットオプション戦略：$395.00 ストライクでのインカム獲得
$395.00 のストライクレベルのプット契約は、現在$23.40のビッド価格を示しており、プット売り戦略を検討している投資家にとって興味深い選択肢です。このストライクで売りから始める取引は、$395.00でGLD株を購入する義務を負いながら、同時に前払いのプレミアムを受け取ることを意味します。この取引により、手数料を差し引く前の純コスト基準は$371.60となり、現在の取引価格$397.89より約6.5%低い水準です。
リスクの観点から見ると、$395.00のストライクは現在価格の約1%下に位置し、アウト・オブ・ザ・マネーと分類されます。市場分析によると、このプット契約が無価値で満了する確率は63%とされており、売り手はプレミアムの$23.40を丸ごと利益として得ることができます。この結果、投資資本のリターンは343日間の保有期間で5.92%に達し、年率換算では約6.30%となります。これはオプション分析の世界で YieldBoost と呼ばれる指標です。
GLDのトレーダーがポジションを構築しながら収益を得たい場合、このプット売り戦略は、現時点のスポット価格よりも割安なエントリーポイントを提供します。
コールオプション戦略：$430.00 ストライクのカバードコールフレームワーク
コール側では、$430.00のストライクが現在のビッド$25.00とともに、カバードコールの機会を示しています。投資家は、現在の価格$397.89でGLD株を購入し、同時にこのコール契約を売りから始めることで、2026年11月満期時に$430.00で株を引き渡す義務を負います。株価の上昇とプレミアムの獲得を合わせると、株がコールされる前に合計リターンは14.35%となります。
$430.00のストライクは、現在の取引レベルより約8%高く、アウト・オブ・ザ・マネーに位置します。現在の確率モデルによると、このコール契約が無価値で終了する確率は54%とされており、投資家は株とともに事前に受け取った$25.00のプレミアムを保持できます。その場合、プレミアムだけで株式ポジションの6.28%の利益となり、年率換算では6.69%に相当します。
ボラティリティの状況と市場環境
両方のプットとコール契約は、約21%のインプライド・ボラティリティを反映しています。実際の過去12ヶ月のボラティリティは、250日間の連続終値と本日$397.89のレベルから計算して19%です。予想ボラティリティと実現ボラティリティのわずかな差は、市場がやや高い不確実性を織り込んでいることを示しており、これは歴史的にオプション売り手に有利に働きます。
重要なポイント
GLDの2026年11月満期契約は、異なる取引目的に訴求します。プットは割引価格で株式を積み増しながらインカムを得る手段を提供し、カバードコールは既存ポジションからのリターンを高めます。両戦略とも、これらの新規に開かれた契約の長期的な時間軸の恩恵を受け、プレミアム売り手は満期までの時間価値の減少を長期間にわたって享受できます。