テック大手と暗号株が金曜日の市場急騰を牽引—複数セクターにわたる強さの象徴

金曜日の取引セッションは、市場の信頼感を示す決定的な動きを見せ、主要指数はテクノロジー株やインフラ企業の力強いラリーに牽引されて堅調な上昇を記録しました。S&P 500は+0.88%、重厚なテック指標であるナスダック100は+1.31%、ダウ・ジョーンズ工業株平均は+0.38%上昇しました。3月のE-mini S&P 500先物は+0.87%、同じく3月のE-miniナスダック先物は+1.28%上昇しました。これらの動きは、市場全体の強さを明確に示すものであり、特に最近逆風に直面していたセクターにおいて顕著です。

クラウドインフラとAI関連銘柄が先導

セッションの目立ったパフォーマーは、数週間の下落を経て驚くべき回復を見せたクラウドインフラ株でした。CoreWeaveは+23%、Applied DigitalとNebius Groupはそれぞれ+16%、+15%と上昇し、AIサプライチェーンにおける資金調達に関する懸念からの反発を象徴する力強い動きとなりました。オラクルは+7%の上昇を記録し、CEOのChewが米国投資家と米国拠点のジョイントベンチャーを設立する拘束契約を発表したことが引き金となり、市場全体のセンチメントを高めました。

半導体ラリーが市場の楽観主義を強化

半導体メーカーもまた、重要な強さの象徴として、もう一つの印象的な動きを見せました。Micron Technologyは+7%でナスダック100の上昇を牽引し、Advanced Micro Devicesは+6%以上の上昇を示しました。これを支える形で、Lam Researchは+4%、Broadcomは+3%、Nvidiaは+3%高でダウ・ジョーンズの上昇リーダーとなりました。KLA Corp、NXP Semiconductors、Intel、Microchip Technology、Applied Materials、ASML Holding、GlobalFoundriesなどの補完的な半導体銘柄も+1%以上の上昇を記録し、半導体セクターの広範な強さは、テクノロジーインフラ需要に対する継続的な信頼を反映しています。

仮想通貨関連株が投資家の注目を集める

ビットコインは(88,8Kドルを超え、+1.04%上昇し、仮想通貨と連動した株式に追い風をもたらしました。Riot Platformsは+8%、Galaxy Digital Holdingsは+6%、Marathon Digitalは+4%、MicroStrategyは+3%高で終えました。規制された仮想通貨取引所の運営会社であるCoinbase Globalも+2%の上昇を見せました。これらの強さの象徴は、公開取引される手段を通じてデジタル資産への投資意欲が再燃していることを示しています。

経済指標は混合のシグナルを示す

金曜日の経済カレンダーは二つに分かれた状況を示しました。米国の11月の既存住宅販売は前月比+0.5%増の413万戸となり、9ヶ月ぶりの高水準を記録しましたが、予想の415万戸にはやや届きませんでした。一方、ミシガン大学消費者信頼感指数（12月）は予想外に-0.4ポイント下方修正されて52.9となり、上昇予測の53.5には届きませんでした。さらに、12月の1年インフレ期待は、前回の4.1%から予想外に4.2%に上方修正されました。

フェッド当局者がハト派的コメントを提供

ニューヨーク連邦準備銀行のジョン・ウィリアムズ総裁は、株式を支持する一方で債券に対しても挑戦的な発言を行い、最近の経済データは「かなり励みになる」傾向を示しており、雇用指標に著しい悪化は見られないと述べました。ウィリアムズは、今年の米国GDP成長率を1.5%から1.75%と予測し、来年には加速が見込まれるとし、「今のところ金融政策についてさらに行動を起こす緊急性はない」と明言しました。これらのコメントは、株式市場の強さの象徴を強化しつつ、固定収入に圧力をかけました。

債券市場は金利圧力の中で後退

10年物米国債の利回りは+2.7ベーシスポイント上昇し4.149%となり、安全資産需要の減少を反映しました。国際的には、BOJの利上げを受けて、10年物日本国債の利回りは26年ぶりの高水準で2.025%に急上昇し、キャリーダイナミクスを通じて米国債価格に下押し圧力をかけました。ドイツの10年物連邦債の利回りは+4.6ベーシスポイント上昇し2.895%、英国の10年物Giltは+4.3ベーシスポイント上昇し4.524%となりました。FRBの最近の発表による)billionの月次短期Tビル購入により、イールドカーブのスティープ化が続き、長期債に対する圧力が継続しています。

セクターの動きの乖離：勝者と敗者

テクノロジーや仮想通貨関連の強さを超えて、他の分野では異なる動きも見られました。Carnival Cruise LinesはQ2の調整後EPSが0.34ドルとなり、予想の0.24ドルを上回り+9%上昇。Norwegian Cruise Line Holdingsは+6%、Royal Caribbeanは+2%上昇しました。FactSet Research Systemsは、格上げを受けて+5%の上昇を記録しました。一方、消費者向け銘柄には弱さも見られ、NikeはQ3の売上高見通しが中国の軟化により低い単位での減少を予想し、-10%下落。Lamb Westonは、通年の純売上高見通しが中央値で市場予想を下回ったため、-25%の下落となりました。

トリプルウィッチングがボラティリティを増大

金曜日の取引は、四半期ごとのオプション、先物、デリバティブの満期日である「トリプルウィッチング」の期間中に行われました。シティグループの推定によると、米国のオプション市場では記録的な7.1兆ドルの名目未決済建玉がロールオフされる見込みで、通常の価格変動を誇張し、過度なボラティリティに寄与しています。現在、市場はFOMCが1月27-28日の会合でフェデラルファンド金利の目標範囲を25ベーシスポイント引き下げる確率を22%と見積もっています。

グローバル市場はポジティブなトーンを反映

海外の取引所も建設的なセンチメントを反映し、ユーロストックス50は+0.32%、中国の上海総合指数は1週間高値に達し+0.36%、日本の日経平均株価225は+1.03%上昇し、国際市場全体の強さの象徴となっています。これらの動きは、米国だけでなく、地域経済の課題も依然として存在していることを示しています。