リスク回避が暗号通貨と株式を下落に追い込む

市場の動揺が激化し、リスク回避の波が世界の金融市場を席巻しています。火曜日のヨーロッパ株式の寄り付きは月曜日の下落を引き継ぐ見込みであり、暗号通貨が売りの中心となり、経済の逆風が火に油を注いでいます。

市場のレバレッジ縮小による暗号通貨の投げ売り

ビットコイン、イーサリアム、XRP、Dogecoinはすべて月曜日に大きな損失を記録し、投資家はリスクの高いポジションからの撤退に追われました。この売りは孤立したものではなく、長年利益を上げてきたキャリートレードのポジションを解消しようとする、日本国債の利回り上昇と円高の影響による広範なレバレッジ縮小の波の一部です。この強制清算の連鎖は暗号通貨市場と伝統的な株式市場の両方に波及し、利益を一掃しました。

経済指標がFRBの見通しに大きな影響を与える

次週に連邦準備制度理事会（FRB）が次の金融政策決定を発表する予定であり、今週は米国経済の勢いを測る上で重要な週となります。遅れて発表された9月の個人消費支出（PCE）指数は、FRBのインフレ指標であり、金曜日に発表される予定です。これにより、価格圧力が安定しているのか、それとも粘り強いのかが示される可能性があります。投資家はまた、11月のADP雇用統計や12月の消費者信頼感指数も注視しており、経済の健康状態についての手がかりを探しています。FRBのジェローム・パウエル議長は月曜日に特にコメントを控え、状況や政策見通しについて沈黙を守りました。

リスク回避拡大で株式市場が揺らぐ

米国市場は5日連続の上昇にもかかわらず、堅調な終わり方とはなりませんでした。ダウは0.9％下落し、ナスダックは0.4％、S&P 500は0.5％の下落となりました。この変動は、日本やヨーロッパの債券の弱さを背景に、米国債の利回りが上昇したことによるリスク回避の深まりを反映しています。

ヨーロッパ株も下落し、Stoxx 600は0.2％下落しました。ユーロ圏の製造業が11月に縮小したことを受けて、ドイツのDAXは1％、フランスのCAC 40は0.3％、英国のFTSE 100は0.2％下落しました。アジア市場はまちまちの展開となり、地域の上昇は暗号通貨の清算や米国債の利回り上昇の圧力に耐えられませんでした。

ドルと商品市場が動きに反応

米ドルは、弱い製造業のデータを受けて、次週のFRBの利下げ期待を後押ししました。金は月曜日に6週間ぶりの高値をつけた後、反落しました。一方、原油は供給増による上昇にもかかわらず、比較的横ばいで推移しています。米国債の利回りは月曜日の全体的な低下の後に安定しましたが、高水準は引き続き株式やリスクセンチメントに圧力をかけています。

暗号通貨の清算、経済の不確実性、政策への期待が重なり、投資家は防御的な姿勢を強めています。今後の経済指標やFRBの声明から明確なシグナルが出るまでは、リスク回避が市場の支配的な力であり続けるでしょう。