## 市場背景：12月がテック投資家に有利な理由最近の市場動向は投資家のセンチメントを変化させています。数週間にわたるボラティリティと成長セクターの選択的売却の後、11月の最終週にはテクノロジー株への買い戻しが再燃しました。複数年の投資期間を持つ投資家にとって、現在の環境は特に人工知能やインフラ関連技術銘柄において興味深い機会を提供しています。基本的な背景は引き続き好調です。2025年-2026年の利益成長予測は堅調であり、AIによる生産性向上や企業のデジタルトランスフォーメーションの取り組みに支えられています。同時に、米連邦準備制度理事会（FRB）は緩和的な金融政策を維持し、追加の金利引き下げも見込まれています。これら二つの柱—堅調な利益見通しと低金利コスト—は、伝統的に株式市場を支える環境を作り出しています。もちろん、市場のタイミングは常に課題です。短期的な反転を予測しようとする投資家は、しばしばモメンタムの逆側に立つことになります。代わりに、堅実なファンダメンタルズを持つ高品質な企業に集中投資し、忍耐強く資本を維持することが歴史的に報われてきました。## Robinhood Markets (HOOD): トレーディングアプリからブローカレッジの巨人へ**Robinhood Markets**は驚くべき変貌を遂げています。もともとは手数料無料の取引アプリとして始まりましたが、現在ではフィデリティなどの既存のブローカー大手と競合する存在に進化し、複数の金融サービスセグメントで展開しています。同社の財務指標は説得力のあるストーリーを語っています。- **Q3の業績**：HOODは収益予想を約20%上回り、連続して好調な結果とポジティブな見通しを維持- **加入者数の増加**：有料ゴールド加入者は前年比77%増の390万人に急増、投資口座総数は280万増の2790万に- **ユーザーあたりの収益**：Q3の平均収益は82%増の$191 に達し、収益化の改善を反映HOODの事業は現在、11の異なる収益源を持ち、それぞれが年間収入で$100 百万超を生み出しています。提供サービスには退職口座、暗号通貨取引、先物・オプション取引、資産運用、アクティブな市場参加者向けの高度な取引プラットフォームなどがあります。**今後の見通し**：2025年-2026年の利益予想は約20%上昇し、今年のEPSは79%拡大、2026年には16%増の1株当たり2.27ドルに達すると見込まれています。これは2023年の0.60ドルの赤字と対照的です。収益は2025年に51%、2026年に21%増の54億ドルに達すると予想されています。株価は過去1年で225%、過去3年で1100%上昇し、著名なAI技術企業を大きく上回っています。現在、コンセンサスの目標株価より21%低い水準で取引されており、HOODのPEGレシオは過去の水準より50%割引となっており、成長見通しに対して合理的な評価と考えられます。## Celestica Inc. (CLS): AIインフラの恩恵を受ける企業**Celestica**は人工知能拡大のためのピックアンドシェベル（道具や資材の供給）銘柄です。同社は高性能インフラ部品—AIサーバー、ネットワークスイッチ、データセンターシステム—を設計・製造し、大手ハイパースケーラー企業向けに供給しています。同社の多角的なポートフォリオは、半導体製造装置、航空宇宙・防衛、通信、ヘルスケア技術、エネルギーソリューションにわたります。この多様性により、集中リスクを低減しつつ複数の成長経路を捉えています。**過去と予測の成長**：- **過去の実績**：2021年の売上高は56億ドルから2024年には96億ドルへと拡大し、年平均20%の成長を示す- **利益の推移**：GAAP EPSはFY22-FY24期間中に平均65%増加- **2025-2026の見通し**：売上高はそれぞれ26%、31%増の$16 億ドルに達し、調整後EPSは今年52%、来年39%の拡大を見込むCEOのコメントは堅調な需要を反映しています。「最大の顧客は引き続きAIインフラに大きな投資を行っており、2026年の見通しは2027年まで勢いが続くことを示しています。」CLSは過去5年間で約4000%の上昇を見せており、より広範なテクノロジーセクターのリターン(115%)を上回り、著名なAIチップメーカーをも凌駕しています。2025年だけで245%の上昇は、短期的な評価の拡大を示唆する可能性もあります。ただし、基本的な成長見通しは堅実であり、17のブローカー推奨のうち77%が「強い買い」評価を付けています。## 投資見解HOODとCLSはともにZacks Rank #1 (Strong Buy)の評価を受けており、アナリストのコンセンサス信頼度を反映しています。市場の調整は避けられませんが、質の高い企業への長期的な信念を持ち、短期的なノイズに抵抗できる投資家は有利な立場にあります。AIによる利益の勢いと金利低下の組み合わせは、2026年以降も続くテクノロジー重視のポートフォリオにとって好ましい枠組みを作り出しています。
12月の投資ウォッチリスト：注目に値する2つの強力な買い推奨テック株—HOODとCLS
市場背景：12月がテック投資家に有利な理由
最近の市場動向は投資家のセンチメントを変化させています。数週間にわたるボラティリティと成長セクターの選択的売却の後、11月の最終週にはテクノロジー株への買い戻しが再燃しました。複数年の投資期間を持つ投資家にとって、現在の環境は特に人工知能やインフラ関連技術銘柄において興味深い機会を提供しています。
基本的な背景は引き続き好調です。2025年-2026年の利益成長予測は堅調であり、AIによる生産性向上や企業のデジタルトランスフォーメーションの取り組みに支えられています。同時に、米連邦準備制度理事会（FRB）は緩和的な金融政策を維持し、追加の金利引き下げも見込まれています。これら二つの柱—堅調な利益見通しと低金利コスト—は、伝統的に株式市場を支える環境を作り出しています。
もちろん、市場のタイミングは常に課題です。短期的な反転を予測しようとする投資家は、しばしばモメンタムの逆側に立つことになります。代わりに、堅実なファンダメンタルズを持つ高品質な企業に集中投資し、忍耐強く資本を維持することが歴史的に報われてきました。
Robinhood Markets (HOOD): トレーディングアプリからブローカレッジの巨人へ
Robinhood Marketsは驚くべき変貌を遂げています。もともとは手数料無料の取引アプリとして始まりましたが、現在ではフィデリティなどの既存のブローカー大手と競合する存在に進化し、複数の金融サービスセグメントで展開しています。
同社の財務指標は説得力のあるストーリーを語っています。
HOODの事業は現在、11の異なる収益源を持ち、それぞれが年間収入で$100 百万超を生み出しています。提供サービスには退職口座、暗号通貨取引、先物・オプション取引、資産運用、アクティブな市場参加者向けの高度な取引プラットフォームなどがあります。
今後の見通し：2025年-2026年の利益予想は約20%上昇し、今年のEPSは79%拡大、2026年には16%増の1株当たり2.27ドルに達すると見込まれています。これは2023年の0.60ドルの赤字と対照的です。収益は2025年に51%、2026年に21%増の54億ドルに達すると予想されています。
株価は過去1年で225%、過去3年で1100%上昇し、著名なAI技術企業を大きく上回っています。現在、コンセンサスの目標株価より21%低い水準で取引されており、HOODのPEGレシオは過去の水準より50%割引となっており、成長見通しに対して合理的な評価と考えられます。
Celestica Inc. (CLS): AIインフラの恩恵を受ける企業
Celesticaは人工知能拡大のためのピックアンドシェベル（道具や資材の供給）銘柄です。同社は高性能インフラ部品—AIサーバー、ネットワークスイッチ、データセンターシステム—を設計・製造し、大手ハイパースケーラー企業向けに供給しています。
同社の多角的なポートフォリオは、半導体製造装置、航空宇宙・防衛、通信、ヘルスケア技術、エネルギーソリューションにわたります。この多様性により、集中リスクを低減しつつ複数の成長経路を捉えています。
過去と予測の成長：
CEOのコメントは堅調な需要を反映しています。「最大の顧客は引き続きAIインフラに大きな投資を行っており、2026年の見通しは2027年まで勢いが続くことを示しています。」
CLSは過去5年間で約4000%の上昇を見せており、より広範なテクノロジーセクターのリターン(115%)を上回り、著名なAIチップメーカーをも凌駕しています。2025年だけで245%の上昇は、短期的な評価の拡大を示唆する可能性もあります。ただし、基本的な成長見通しは堅実であり、17のブローカー推奨のうち77%が「強い買い」評価を付けています。
投資見解
HOODとCLSはともにZacks Rank #1 (Strong Buy)の評価を受けており、アナリストのコンセンサス信頼度を反映しています。市場の調整は避けられませんが、質の高い企業への長期的な信念を持ち、短期的なノイズに抵抗できる投資家は有利な立場にあります。AIによる利益の勢いと金利低下の組み合わせは、2026年以降も続くテクノロジー重視のポートフォリオにとって好ましい枠組みを作り出しています。