カナダ株式は水曜日に上昇し、堅調な金融セクターのパフォーマンスと差し迫った連邦準備制度の利下げに関する投機の高まりに牽引されました。S&P/TSX総合指数は31,160.54で取引を終え、7つのセクターが上昇したボラティリティの高い取引日を経て、111.26ポイントまたは0.36%上昇しました。## 銀行セクターが回復を牽引カナダの主要金融機関の好調なパフォーマンスが市場全体の動きを支えました。ロイヤルバンク・オブ・カナダは、好調な第4四半期の結果を受けて、四半期配当を6.5%増加させました。同銀行は54億3,000万カナダドルの純利益を計上し、1株あたり3.76カナダドルに相当します。これは前年同期の2.91カナダドルから大きく改善した数字です。収益は前年の150億7,000万カナダドルから171億2,100万カナダドルに14%増加し、調整後の1株当たり利益は10月31日に終了した四半期で3.85カナダドルに達しました。ナショナルバンク・オブ・カナダは、第4四半期の収益を発表し、事業ライン全体での回復力を示しました。純金利収入は前年同期の$784 百万カナダドルから1,169百万カナダドルに跳ね上がったものの、純利益はわずかに減少し、1,059百万カナダドルとなりました。銀行は、ローレンシアン銀行の小売および中小企業部門の買収を通じて、消費者銀行の展開を拡大しています。ノバスコシア銀行は堅調な結果を出し、TDバンク、BMO、CIBCは今週後半に決算を発表する予定です。## 市場の動因：金利予想と経済背景来週の米連邦準備制度の金利決定は、投資家の注目を集めています。市場の見積もりでは、0.25ポイントの利下げの確率は89%とされており、最近の連邦準備制度当局者のハト派的なシグナルや労働市場の軟化を背景に支持されています。同日にカナダ銀行も金利決定を発表し、市場参加者の間で両中央銀行の政策の同期に対する関心が高まっています。経済面では、カナダ統計局は、2025年第3四半期の企業の労働生産性が前期比0.9%回復したと報告し、前四半期の0.8%縮小を反転させました。実質企業GDPも同様に0.9%回復し、各セクターでの運営効率の改善を示しています。ただし、S&Pグローバルの総合PMIは、11月の数値が44.9と、10月の50.3から低下し、サービス部門の活動も50.5から44.3に冷え込むなど、より慎重な見方を示しています。## セクター別のパフォーマンスと貿易の逆風エネルギー株は1.99%の上昇で日次の上昇銘柄をリードし、次いでヘルスケア$955 1.66%(、工業)1.24%(、情報技術)0.65%(が続きました。国際石油株式会社は7.74%急騰し、タマラックバレーエナジーとセノバスエナジーはそれぞれ3.73%、3.66%上昇しました。キュレリーフホールディングスとTFIインターナショナルも4.63%、3.23%の上昇に貢献しました。不動産は0.29%下落し、公益事業は0.50%、通信サービスは0.77%、消費者必需品は1.00%下落しました。注目すべき下落銘柄には、ロジャース・コミュニケーションズ)2.42%(、エンパイア・カンパニー)1.57%(、ロブロウ・カンパニー)1.39%(があります。貿易の不確実性は経済環境を再形成し続けています。米国との貿易交渉の中断を受けて、カナダの指導者たちは貿易パートナーの多様化を優先しています。三国間のCUSMA協定は2026年7月までに見直しの可能性があり、企業にとって不確実性を生んでいます。一方、非CUSMA品に対する35%の関税は国内メーカーに圧力をかけています。アルゴマ鋼鉄は約1,000人の従業員の削減を準備しており、労働力の40%に相当し、オンタリオ州北部の溶鉱炉の操業停止も予定しています。鋼鉄メーカーの第3四半期の売上は13%縮小しました。イヴァノー・マインズ)8.55%(、キャプストーン・マイニング)8.36%(、国際石油株式会社は、市場を動かす活動を支配し、世界経済の動向の中で商品連動株への関心が再燃していることを示しています。
堅実な銀行の業績がカナダ株を押し上げ、FRBの動きに対する楽観的な市場のセンチメントが高まる
カナダ株式は水曜日に上昇し、堅調な金融セクターのパフォーマンスと差し迫った連邦準備制度の利下げに関する投機の高まりに牽引されました。S&P/TSX総合指数は31,160.54で取引を終え、7つのセクターが上昇したボラティリティの高い取引日を経て、111.26ポイントまたは0.36%上昇しました。
銀行セクターが回復を牽引
カナダの主要金融機関の好調なパフォーマンスが市場全体の動きを支えました。ロイヤルバンク・オブ・カナダは、好調な第4四半期の結果を受けて、四半期配当を6.5%増加させました。同銀行は54億3,000万カナダドルの純利益を計上し、1株あたり3.76カナダドルに相当します。これは前年同期の2.91カナダドルから大きく改善した数字です。収益は前年の150億7,000万カナダドルから171億2,100万カナダドルに14%増加し、調整後の1株当たり利益は10月31日に終了した四半期で3.85カナダドルに達しました。
ナショナルバンク・オブ・カナダは、第4四半期の収益を発表し、事業ライン全体での回復力を示しました。純金利収入は前年同期の$784 百万カナダドルから1,169百万カナダドルに跳ね上がったものの、純利益はわずかに減少し、1,059百万カナダドルとなりました。銀行は、ローレンシアン銀行の小売および中小企業部門の買収を通じて、消費者銀行の展開を拡大しています。ノバスコシア銀行は堅調な結果を出し、TDバンク、BMO、CIBCは今週後半に決算を発表する予定です。
市場の動因：金利予想と経済背景
来週の米連邦準備制度の金利決定は、投資家の注目を集めています。市場の見積もりでは、0.25ポイントの利下げの確率は89%とされており、最近の連邦準備制度当局者のハト派的なシグナルや労働市場の軟化を背景に支持されています。同日にカナダ銀行も金利決定を発表し、市場参加者の間で両中央銀行の政策の同期に対する関心が高まっています。
経済面では、カナダ統計局は、2025年第3四半期の企業の労働生産性が前期比0.9%回復したと報告し、前四半期の0.8%縮小を反転させました。実質企業GDPも同様に0.9%回復し、各セクターでの運営効率の改善を示しています。ただし、S&Pグローバルの総合PMIは、11月の数値が44.9と、10月の50.3から低下し、サービス部門の活動も50.5から44.3に冷え込むなど、より慎重な見方を示しています。
セクター別のパフォーマンスと貿易の逆風
エネルギー株は1.99%の上昇で日次の上昇銘柄をリードし、次いでヘルスケア$955 1.66%(、工業)1.24%(、情報技術)0.65%(が続きました。国際石油株式会社は7.74%急騰し、タマラックバレーエナジーとセノバスエナジーはそれぞれ3.73%、3.66%上昇しました。キュレリーフホールディングスとTFIインターナショナルも4.63%、3.23%の上昇に貢献しました。
不動産は0.29%下落し、公益事業は0.50%、通信サービスは0.77%、消費者必需品は1.00%下落しました。注目すべき下落銘柄には、ロジャース・コミュニケーションズ)2.42%(、エンパイア・カンパニー)1.57%(、ロブロウ・カンパニー)1.39%(があります。
貿易の不確実性は経済環境を再形成し続けています。米国との貿易交渉の中断を受けて、カナダの指導者たちは貿易パートナーの多様化を優先しています。三国間のCUSMA協定は2026年7月までに見直しの可能性があり、企業にとって不確実性を生んでいます。一方、非CUSMA品に対する35%の関税は国内メーカーに圧力をかけています。アルゴマ鋼鉄は約1,000人の従業員の削減を準備しており、労働力の40%に相当し、オンタリオ州北部の溶鉱炉の操業停止も予定しています。鋼鉄メーカーの第3四半期の売上は13%縮小しました。
イヴァノー・マインズ)8.55%(、キャプストーン・マイニング)8.36%(、国際石油株式会社は、市場を動かす活動を支配し、世界経済の動向の中で商品連動株への関心が再燃していることを示しています。