市場リスクの見積もりが暗号通貨の売却を背景に欧州株式の下落を引き起こす

欧州株式は、リスクオフのセンチメントが世界の市場に広がる中、下落が予想されており、暗号資産は圧力が強まっています。最新の市場混乱は、米国の経済モメンタムに対する懸念の高まりと、安全な避難先を求める投資家の慎重さの再燃を反映しています。

暗号通貨の調整が広範なリスク回避を促進

デジタル資産は、トレーダーが高リスクのポジションから撤退する中、急落しました。ビットコイン、イーサリアム、XRP、ドージコインはすべて大きく下落し、市場全体の成長期待の見直しとともに動きました。この暗号通貨からの回転は、市場の構造的な圧力とともに、特に円キャリートレードの巻き戻しと一致しています。これは、日本国債の利回り上昇と円高の進行に伴い、何十年も続いたレバレッジ戦略が逆転し始めたものです。このレバレッジ縮小の連鎖は、株式市場と暗号市場の両方に世界的に波及しました。

米国経済指標が焦点に

経済指標が成長鈍化を示す中、米国の金融政策の方向性に注目が集まっています。今週は重要なデータ発表が予定されており、連邦準備制度理事会の政策会合に先立ち、決定的な局面となるでしょう。遅れている9月の個人消費支出(PCE)指数—連邦準備の主要なインフレ指標—は金曜日に発表され、最近の緩和にもかかわらずインフレ圧力が粘っているかどうかを明らかにする可能性があります。さらに、11月のADP民間雇用統計と12月の消費者信頼感指数は、労働市場の状況と家庭のセンチメントの新たなスナップショットを提供します。連邦準備制度理事会のジェローム・パウエル議長は月曜日に政策に関する発言を控え、次週の発表に向けて中央銀行の選択肢を保持しました。

グローバル株式市場は弱さを見せる

米国株式は昨晩しっかりとした下落を見せ、5日連続の上昇を阻止しました。ダウは0.9％下落し、ナスダック総合指数は0.4％、S&P 500は0.5％下落、米国債利回りは日本や欧州の国債の弱さを受けて急騰しました。

欧州の株式市場も下落を反映し、パン欧州のStoxx 600は0.2％下落しました。ドイツのDAXは1％、フランスのCAC 40は0.3％、英国のFTSE 100は0.2％下落しました。ユーロ圏の製造業データは11月に縮小を示し、欧州の景気後退懸念を強めています。

コモディティと通貨の動き

米国債利回りは月曜日の急落後に安定し、一方ドルは弱い製造業データにより、短期的な連邦準備の利下げ期待を後押しして売り圧力が続きました。金は6週間ぶりの高値から下落し、原油は供給網の混乱によるボラティリティの影響で前回のセッションと比べてほぼ横ばいとなりました。

アジア市場はまちまちの結果となり、暗号資産の大規模な清算と高水準の米国債利回りにより、上昇は限定的でした。地域のパフォーマンスには、日本国債の入札や中国の不動産セクターに関する懸念が影響しています。

資産クラス全体でリスク指標が収束していることは、投資家が経済状況の変化と連邦準備の政策の進展を見越してポートフォリオを再調整していることを示しています。