半導体とコネクティビティの分野は投資家に驚きをもたらし続けており、Credo Technology Group (NASDAQ: CRDO)も例外ではありません。株価が180%以上上昇した1年の後、このサンノゼを拠点とする企業は第2四半期の決算を発表し、市場を沸かせました—そしてその理由は十分にあります。## 数字が語る魅力的なストーリーCredoの2026会計年度第2四半期（2025年11月1日終了期間）のパフォーマンスを分析すると、その勢いは無視できなくなります。売上高は(百万ドルに達し、前年比272%、前四半期比20.2%の増加を記録しました。しかし、投資家の注目を集めたのは次の点です：純利益は86.2百万ドルで、粗利益率は67.5%と、AIインフラブームを乗り越えるハードウェア企業としては異例に健全な数字です。純利益は1株あたり0.44ドルをもたらし、バランスシートには堅実な813.6百万ドルの現金を保有しています。経営陣は今後の見通しも控えめにしませんでした。第3四半期の売上高は335-345百万ドルと予測し、前年比で最大151%のジャンプの可能性を示し、粗利益率は63.8-65.8%の範囲と見込んでいます。CEOのビル・ブレナンはこの瞬間を捉え、「これらはCredoの歴史上最も強力な四半期の結果であり、世界最大のAIトレーニングおよび推論クラスターの継続的な構築を反映しています」と述べました。## CredoがAIレースで差別化される理由多くの投資家はNvidia、Advanced Micro Devices、Broadcom、台湾セミコンダクターなどのヘッドラインのAIチップメーカーに注目しますが、しばしば見落とされるのがCredoのような企業が運営する重要なインフラ層です。同社はデータセンター、5Gネットワーク、AIコンピューティング環境向けに設計された高性能コネクティビティソリューションを専門としています。彼らの技術的優位性は、いくつかの製品によってもたらされます。**アクティブ電気ケーブル )AECs$268 **は、従来の銅ケーブルを超える量子飛躍を示しています。信号処理装置を直接配線に組み込むことで、これらのケーブルはGPUとCPUクラスター間のデータ伝送をより高速かつ効率的に行います—これは大規模なAIトレーニング作業にとってまさに必要不可欠です。**OmniConnectアーキテクチャ**は、AIの最大の課題の一つであるメモリボトルネックに取り組みます。推論のスケーラビリティを向上させることで、AIのワークロードパフォーマンスを制限する重要な制約を取り除きます。**ZeroFlap光トランシーバ**は、ネットワークの安定性と効率性を向上させ、データセンター全体のエコシステムに波及効果をもたらします。## 成長を続ける市場の追い風業界調査会社は巨大な成長余地を見込んでいます。Grand View Researchは、AI市場が今日の(十億ドルから2033年までに3.5兆ドルに爆発的に拡大すると予測し、データセンターインフラは3476億ドルから)十億ドルに拡大すると見込んでいます。これらは漸進的な成長率ではなく、コンピューティングインフラの構築とスケーリングにおける変革的な変化を示しています。Credoはこの成長の真っ只中に位置しています。企業やクラウドプロバイダーがますます巨大なAIクラスターを構築するにつれ、コネクティビティ層の重要性は無視できなくなります。すべてのGPUクラスターにはケーブルとトランシーバーが必要です。すべてのデータセンターには効率的なスイッチングインフラが必要です。これが、歴史的に高いリターンを生み出す「ピックス・アンド・シャベル」ダイナミクスです。## バリュエーションの問題この種の勢いを経験しているほとんどの株と同様に、Credoの評価も大きく拡大しています。現在の株価収益率は276倍、将来の利益に基づくPERは90倍です。これは確かに高い水準ですが、Palantir Technologiesのような企業と比べると、投資家がより極端な倍率を許容してきた歴史もあります。一方、データセンターインフラの直接の競合であるVertiv Holdingsは、より控えめな評価で取引されていますが、収益基盤は小さく、成長軌道も低めです。この評価は正当化されるのでしょうか？最終的には、個人のリスク許容度とAIの資本配分における継続的な支配に対する確信次第です。ウォール街は動じていません。MarketWatchのアナリストは圧倒的に買い推奨を維持し、中央値の目標株価は$279 $652 であり、現価格から21%の上昇余地を示しています。みずほとバンク・オブ・アメリカも最近目標株価を引き上げており、BofAは好調な決算を受けて$230 から(に跳ね上がっています。## 大局観Credoの躍進は、テクノロジー投資における重要な原則を示しています。最も変革的な市場の変化は、多くの場合、ヘッドラインの主要プレーヤーよりも早く評価される二次的な恩恵者を生み出します。NvidiaやAMDが注目を浴びる一方で、これらのチップが動作するインフラを支える企業にも真剣に注目すべきです。AIの進化をチップメーカーだけでなく、インフラを支える企業も追跡する投資家にとって、Credoは注目に値します。爆発的な売上成長、拡大するマージン、そしてまだ初期段階と考えられる市場機会の組み合わせは、野心的なガイダンスを実行できる限り、長期的に魅力的な背景を作り出しています。
インフラからチャンスへ：Credo Technologyの最新数字がAI界を驚かせる理由
半導体とコネクティビティの分野は投資家に驚きをもたらし続けており、Credo Technology Group (NASDAQ: CRDO)も例外ではありません。株価が180%以上上昇した1年の後、このサンノゼを拠点とする企業は第2四半期の決算を発表し、市場を沸かせました—そしてその理由は十分にあります。
数字が語る魅力的なストーリー
Credoの2026会計年度第2四半期（2025年11月1日終了期間）のパフォーマンスを分析すると、その勢いは無視できなくなります。売上高は(百万ドルに達し、前年比272%、前四半期比20.2%の増加を記録しました。しかし、投資家の注目を集めたのは次の点です：純利益は86.2百万ドルで、粗利益率は67.5%と、AIインフラブームを乗り越えるハードウェア企業としては異例に健全な数字です。
純利益は1株あたり0.44ドルをもたらし、バランスシートには堅実な813.6百万ドルの現金を保有しています。経営陣は今後の見通しも控えめにしませんでした。第3四半期の売上高は335-345百万ドルと予測し、前年比で最大151%のジャンプの可能性を示し、粗利益率は63.8-65.8%の範囲と見込んでいます。
CEOのビル・ブレナンはこの瞬間を捉え、「これらはCredoの歴史上最も強力な四半期の結果であり、世界最大のAIトレーニングおよび推論クラスターの継続的な構築を反映しています」と述べました。
CredoがAIレースで差別化される理由
多くの投資家はNvidia、Advanced Micro Devices、Broadcom、台湾セミコンダクターなどのヘッドラインのAIチップメーカーに注目しますが、しばしば見落とされるのがCredoのような企業が運営する重要なインフラ層です。
同社はデータセンター、5Gネットワーク、AIコンピューティング環境向けに設計された高性能コネクティビティソリューションを専門としています。彼らの技術的優位性は、いくつかの製品によってもたらされます。
**アクティブ電気ケーブル )AECs$268 **は、従来の銅ケーブルを超える量子飛躍を示しています。信号処理装置を直接配線に組み込むことで、これらのケーブルはGPUとCPUクラスター間のデータ伝送をより高速かつ効率的に行います—これは大規模なAIトレーニング作業にとってまさに必要不可欠です。
OmniConnectアーキテクチャは、AIの最大の課題の一つであるメモリボトルネックに取り組みます。推論のスケーラビリティを向上させることで、AIのワークロードパフォーマンスを制限する重要な制約を取り除きます。
ZeroFlap光トランシーバは、ネットワークの安定性と効率性を向上させ、データセンター全体のエコシステムに波及効果をもたらします。
成長を続ける市場の追い風
業界調査会社は巨大な成長余地を見込んでいます。Grand View Researchは、AI市場が今日の(十億ドルから2033年までに3.5兆ドルに爆発的に拡大すると予測し、データセンターインフラは3476億ドルから)十億ドルに拡大すると見込んでいます。これらは漸進的な成長率ではなく、コンピューティングインフラの構築とスケーリングにおける変革的な変化を示しています。
Credoはこの成長の真っ只中に位置しています。企業やクラウドプロバイダーがますます巨大なAIクラスターを構築するにつれ、コネクティビティ層の重要性は無視できなくなります。すべてのGPUクラスターにはケーブルとトランシーバーが必要です。すべてのデータセンターには効率的なスイッチングインフラが必要です。これが、歴史的に高いリターンを生み出す「ピックス・アンド・シャベル」ダイナミクスです。
バリュエーションの問題
この種の勢いを経験しているほとんどの株と同様に、Credoの評価も大きく拡大しています。現在の株価収益率は276倍、将来の利益に基づくPERは90倍です。これは確かに高い水準ですが、Palantir Technologiesのような企業と比べると、投資家がより極端な倍率を許容してきた歴史もあります。
一方、データセンターインフラの直接の競合であるVertiv Holdingsは、より控えめな評価で取引されていますが、収益基盤は小さく、成長軌道も低めです。
この評価は正当化されるのでしょうか？最終的には、個人のリスク許容度とAIの資本配分における継続的な支配に対する確信次第です。ウォール街は動じていません。MarketWatchのアナリストは圧倒的に買い推奨を維持し、中央値の目標株価は$279 $652 であり、現価格から21%の上昇余地を示しています。みずほとバンク・オブ・アメリカも最近目標株価を引き上げており、BofAは好調な決算を受けて$230 から(に跳ね上がっています。
大局観
Credoの躍進は、テクノロジー投資における重要な原則を示しています。最も変革的な市場の変化は、多くの場合、ヘッドラインの主要プレーヤーよりも早く評価される二次的な恩恵者を生み出します。NvidiaやAMDが注目を浴びる一方で、これらのチップが動作するインフラを支える企業にも真剣に注目すべきです。
AIの進化をチップメーカーだけでなく、インフラを支える企業も追跡する投資家にとって、Credoは注目に値します。爆発的な売上成長、拡大するマージン、そしてまだ初期段階と考えられる市場機会の組み合わせは、野心的なガイダンスを実行できる限り、長期的に魅力的な背景を作り出しています。