**Nasdaq Composite**は最近、新たな強気市場サイクルの開始とともに新しい領域に入りました。歴史的に、この指数は1990年以降、そのような期間中に平均年率31％の印象的なリターンを生み出しており、2026年以降の市場環境には大きな資産形成の可能性が秘められていることを強く示しています。特に注目すべきは、最も賢明な機関投資資本が流入している場所です。複数の著名なヘッジファンドマネージャーが第3四半期に、**Meta Platforms**と**Alphabet**という2つのテクノロジー大手に対して積極的な賭けを行いました。彼らの確信は、最も魅力的な投資機会がどこにあるかを物語っています。## AIの優位性がデジタル広告を再形成**Meta Platforms**は、Facebook、Instagram、Threadsを通じて月間数十億人のユーザーにリーチするソーシャルメディア帝国を運営しています。この比類なきリーチと、同社が独自に構築したAIインフラストラクチャの組み合わせにより、競争の堀が築かれ、模倣が難しい状況となっています。この変革はすでにユーザーの行動に現れています。最新の決算期にCEOのマーク・ザッカーバーグは、AI搭載のレコメンデーションエンジンが測定可能な改善をもたらしたと明らかにしました。Facebookのエンゲージメントは5％増加し、Threadsの利用は10％急増、Instagramの動画インタラクションは30％跳ね上がりました。これらは偶然の改善ではなく、洗練された言語モデルや、コンテンツのランキングに特化して改良された独自のチップ技術の直接的な影響を反映しています。財務面では、Metaの第3四半期の収益は26％増の$51 十億ドルに達し、一株当たり利益は20％増の$7.25となりました。広告技術セクター自体は2030年までに年率14％の拡大が見込まれており、同社の成長軌道に追い風をもたらしています。株価は史上最高値から15％下落していますが、今の評価は30倍の予想PERであり、年率17％の成長が見込まれるビジネスとしては妥当な範囲内です。## Alphabetのクラウドと検索支配をAIで強化**Alphabet**は異なる課題に直面しています。生成AIツールが従来の検索を破壊し、同社は積極的に対抗策を打ち出しています。その対応は決断的です。GoogleはAI OverviewsやAI Modeを導入し、検索結果に直接インテリジェンスを統合しました。また、AI Maxというツール群を立ち上げ、広告作成、自動コピー最適化、ブランド向けのターゲティングを自動化しています。同社のインフラ部門であるGoogle Cloudは、クラウド市場で第3位に位置し、最近2ポイントのシェア拡大を達成しました。これは、大規模言語モデルやAIインフラの専門知識が認められた結果です。業界調査によると、2028年までにオーガニック検索トラフィックは50％減少する可能性がありますが、**Alphabet**はその技術ポートフォリオと規模により、デジタル広告の支配的な地位を維持する見込みです。第3四半期の財務結果は、その見通しに対する信頼を強化しました。収益は$102 十億ドルで16％増加し、一株当たり利益は$2.87に35％増加、両面で予想を上回りました。CFOは、特にカスタムプロセッサやGeminiモデルなどのAIインフラに対する堅調な需要を強調しました。## 大富豪たちはどこに投資しているのか機関投資資本の動きは、その仮説を裏付けています。スタンリー・ドゥッケンミラーは、**Meta**株76,100株と**Alphabet**株102,200株を取得し、これらはポートフォリオの2％を占めています。イスラエル・イングランドのミレニアム・マネジメントは、これらのポジションをはるかに上回る規模で保有しており、**Meta**株793,500株と**Alphabet**株220万株は、それぞれ同氏の8番目と5番目に大きな保有銘柄です。ケン・グリフィンは、**Meta**株140万株をシタデルのポートフォリオに配分し、これが同氏の4番目に大きなポジションとなり、**Alphabet**株250万株とともに保有しています。これらの集中投資は、ウォール街の最も規律ある資本配分者の一部によるものであり、両社のAIイノベーションを規模で収益化する能力に対する機関投資家の信頼を示唆しています。## 2026年の見通し**Alphabet**の株価はすでに年初来70％上昇しており、評価の魅力はやや圧縮されています。しかし、予想PER32倍は、利益が年率16％成長すると見込まれる企業としては妥当な範囲です。慎重なエントリーのポジションも検討に値します。**Meta**は、PER30倍で17％の年間成長を見込んでおり、最近の高値に比べてパフォーマンスが劣ることから、より魅力的なエントリーポイントを提示しています。来年に向けての強気市場の象徴とともに、広告やプラットフォーム部門でのAIの収益化が加速していることから、忍耐強い投資家には選択的な買いが推奨されます。
ナスダックが2026年の強気シンボリズムを示す中、トップ資産運用者たちがAI巨人に再投資
Nasdaq Compositeは最近、新たな強気市場サイクルの開始とともに新しい領域に入りました。歴史的に、この指数は1990年以降、そのような期間中に平均年率31％の印象的なリターンを生み出しており、2026年以降の市場環境には大きな資産形成の可能性が秘められていることを強く示しています。
特に注目すべきは、最も賢明な機関投資資本が流入している場所です。複数の著名なヘッジファンドマネージャーが第3四半期に、Meta PlatformsとAlphabetという2つのテクノロジー大手に対して積極的な賭けを行いました。彼らの確信は、最も魅力的な投資機会がどこにあるかを物語っています。
AIの優位性がデジタル広告を再形成
Meta Platformsは、Facebook、Instagram、Threadsを通じて月間数十億人のユーザーにリーチするソーシャルメディア帝国を運営しています。この比類なきリーチと、同社が独自に構築したAIインフラストラクチャの組み合わせにより、競争の堀が築かれ、模倣が難しい状況となっています。
この変革はすでにユーザーの行動に現れています。最新の決算期にCEOのマーク・ザッカーバーグは、AI搭載のレコメンデーションエンジンが測定可能な改善をもたらしたと明らかにしました。Facebookのエンゲージメントは5％増加し、Threadsの利用は10％急増、Instagramの動画インタラクションは30％跳ね上がりました。これらは偶然の改善ではなく、洗練された言語モデルや、コンテンツのランキングに特化して改良された独自のチップ技術の直接的な影響を反映しています。
財務面では、Metaの第3四半期の収益は26％増の$51 十億ドルに達し、一株当たり利益は20％増の$7.25となりました。広告技術セクター自体は2030年までに年率14％の拡大が見込まれており、同社の成長軌道に追い風をもたらしています。株価は史上最高値から15％下落していますが、今の評価は30倍の予想PERであり、年率17％の成長が見込まれるビジネスとしては妥当な範囲内です。
Alphabetのクラウドと検索支配をAIで強化
Alphabetは異なる課題に直面しています。生成AIツールが従来の検索を破壊し、同社は積極的に対抗策を打ち出しています。その対応は決断的です。GoogleはAI OverviewsやAI Modeを導入し、検索結果に直接インテリジェンスを統合しました。また、AI Maxというツール群を立ち上げ、広告作成、自動コピー最適化、ブランド向けのターゲティングを自動化しています。
同社のインフラ部門であるGoogle Cloudは、クラウド市場で第3位に位置し、最近2ポイントのシェア拡大を達成しました。これは、大規模言語モデルやAIインフラの専門知識が認められた結果です。業界調査によると、2028年までにオーガニック検索トラフィックは50％減少する可能性がありますが、Alphabetはその技術ポートフォリオと規模により、デジタル広告の支配的な地位を維持する見込みです。
第3四半期の財務結果は、その見通しに対する信頼を強化しました。収益は$102 十億ドルで16％増加し、一株当たり利益は$2.87に35％増加、両面で予想を上回りました。CFOは、特にカスタムプロセッサやGeminiモデルなどのAIインフラに対する堅調な需要を強調しました。
大富豪たちはどこに投資しているのか
機関投資資本の動きは、その仮説を裏付けています。スタンリー・ドゥッケンミラーは、Meta株76,100株とAlphabet株102,200株を取得し、これらはポートフォリオの2％を占めています。イスラエル・イングランドのミレニアム・マネジメントは、これらのポジションをはるかに上回る規模で保有しており、Meta株793,500株とAlphabet株220万株は、それぞれ同氏の8番目と5番目に大きな保有銘柄です。ケン・グリフィンは、Meta株140万株をシタデルのポートフォリオに配分し、これが同氏の4番目に大きなポジションとなり、Alphabet株250万株とともに保有しています。
これらの集中投資は、ウォール街の最も規律ある資本配分者の一部によるものであり、両社のAIイノベーションを規模で収益化する能力に対する機関投資家の信頼を示唆しています。
2026年の見通し
Alphabetの株価はすでに年初来70％上昇しており、評価の魅力はやや圧縮されています。しかし、予想PER32倍は、利益が年率16％成長すると見込まれる企業としては妥当な範囲です。慎重なエントリーのポジションも検討に値します。
Metaは、PER30倍で17％の年間成長を見込んでおり、最近の高値に比べてパフォーマンスが劣ることから、より魅力的なエントリーポイントを提示しています。来年に向けての強気市場の象徴とともに、広告やプラットフォーム部門でのAIの収益化が加速していることから、忍耐強い投資家には選択的な買いが推奨されます。