## バークシャーのテックピボットの背後にある謎前四半期、ウォーレン・バフェットとバークシャー・ハサウェイは目を見張る動きを見せました：彼らは初めてAlphabet(NASDAQ: GOOG)の株式を購入し、純粋なテック企業への稀有な進出を果たしました。同時に、コングロマリットはApple(NASDAQ: AAPL)からの慎重な撤退を続け、約4180万株（第2四半期のポジションの約14.9％）を売却し、約94億ドルの価値にしました。表面上は、これはバフェットがテック嫌いの姿勢を放棄し、彼の最も重要な資産を手放すことを意味しているように見えます。しかし、深く掘り下げると、全く異なる物語が見えてきます。## ジェミニ-シリ連携がすべてを変える真の解明は、ブルームバーグが明らかにしたときに訪れました。バークシャーの投資チームがすでに知っていた可能性が高いのです：AppleとAlphabetは最近、画期的なAIパートナーシップを締結しました。Appleは、Gemini（Alphabetの大規模言語モデル）をライセンスするために、Alphabetに年間$1 億ドルを支払います。これにより、Siriの能力を強化します。これは単なる取引ではありませんでした。AppleのAIギャップに対する戦略的な回答だったのです。競合他社が生成AIで先行する中、Siriは遅れをとっていました。Geminiの力を活用することで、Siriはついに現代のユーザーが期待する要約、計画、複雑なタスク処理を提供できるようになったのです。そして驚くべきことに、AppleのカスタムバージョンはプライベートなAppleのサーバー上で動作し、データのセキュリティを維持しつつ、AlphabetのLLMインフラを活用しています。投資の観点から見ると、バフェットのAlphabet購入はより明確になります。彼はAppleを放棄しているのではなく、ヘッジしながら同時に賭けを強化しているのです。Geminiの提供者を所有することで、AppleのAI復活を支える技術に賭けているのです。## Appleの削減は放棄を意味しないはい、バークシャーは2023年末時点でのAppleの持ち株比率を50％からわずか21％超に縮小しました。しかし、その背景を考えてみてください。株式を94億ドル分売却した後でも、その四半期にAppleのポジションは株価上昇のおかげで32億ドル増加しました。これは信頼の不投票ではなく、基本的なポートフォリオのリバランスです。Appleは依然としてバークシャーの最大の保有銘柄です。バフェットは繰り返しティム・クックと同社の堀を称賛し、完全にポジションを閉じることは決してないと公言しています。この削減は、おそらく次の2つの要因によるものです。**評価の懸念**：AppleはP/E比37で取引されており、比較的ゆっくり成長する企業にとってはかなりのプレミアムです。安定性のプレミアムは得られていますが、価格は過度に高騰していました。**集中リスク**：50％の株式を一つの銘柄に集中させることは、防御できないポートフォリオ構成です。たとえ「設定して忘れる」投資家でも、定期的なリバランスは必要です。最近、Apple株は特に中国でのiPhone 17の好調な販売と米国での堅調な需要により勢いを増しています。そのパフォーマンスは、バフェットの削減が戦術的であり戦略的ではなかったというストーリーを支持しています。## Alphabetへの投資はAppleの軌跡への投資バークシャーがAlphabetに投入した43億ドルは、テックからの撤退ではなく、Appleの未来を支えるインフラへの精密な投資でした。Appleのプラットフォーム(Apple)と、その次の成長段階を推進するAIエンジン(Alphabet/Gemini)の両方に出資することで、バフェットは高度な賭けをしているのです。彼はまた、自身の長年の後悔も追いかけています：もっと早くAlphabetに投資していれば、と。該当企業は彼の条件を満たしています—持続可能な競争優位性、合理的な経営、強力なフリーキャッシュフロー、そして今や、世界で最も価値のあるブランドの一つとの深まるパートナーシップです。## 結論：この感謝の投票は両方向に向かうバフェットの第3四半期の動きは矛盾していませんでした。むしろ補完的でした。Alphabetの購入はAppleの戦略的方向性を裏付け、Appleの削減は慎重なポートフォリオの健全性を反映しています。両社を所有し、Geminiがシリの復活をどのように支えるかを理解することで、バークシャーはテック株としても、消費者向けテックとしても利益を得る位置にいます。Appleはバフェットの信頼を失っていません。むしろ、彼が資金的に支援するパートナーを得たのです。
バフェットのアルファベット賭けは、実はアップルのAI未来を支援するためのマスタークラスかもしれません
バークシャーのテックピボットの背後にある謎
前四半期、ウォーレン・バフェットとバークシャー・ハサウェイは目を見張る動きを見せました：彼らは初めてAlphabet(NASDAQ: GOOG)の株式を購入し、純粋なテック企業への稀有な進出を果たしました。同時に、コングロマリットはApple(NASDAQ: AAPL)からの慎重な撤退を続け、約4180万株（第2四半期のポジションの約14.9％）を売却し、約94億ドルの価値にしました。
表面上は、これはバフェットがテック嫌いの姿勢を放棄し、彼の最も重要な資産を手放すことを意味しているように見えます。しかし、深く掘り下げると、全く異なる物語が見えてきます。
ジェミニ-シリ連携がすべてを変える
真の解明は、ブルームバーグが明らかにしたときに訪れました。バークシャーの投資チームがすでに知っていた可能性が高いのです：AppleとAlphabetは最近、画期的なAIパートナーシップを締結しました。Appleは、Gemini（Alphabetの大規模言語モデル）をライセンスするために、Alphabetに年間$1 億ドルを支払います。これにより、Siriの能力を強化します。
これは単なる取引ではありませんでした。AppleのAIギャップに対する戦略的な回答だったのです。競合他社が生成AIで先行する中、Siriは遅れをとっていました。Geminiの力を活用することで、Siriはついに現代のユーザーが期待する要約、計画、複雑なタスク処理を提供できるようになったのです。そして驚くべきことに、AppleのカスタムバージョンはプライベートなAppleのサーバー上で動作し、データのセキュリティを維持しつつ、AlphabetのLLMインフラを活用しています。
投資の観点から見ると、バフェットのAlphabet購入はより明確になります。彼はAppleを放棄しているのではなく、ヘッジしながら同時に賭けを強化しているのです。Geminiの提供者を所有することで、AppleのAI復活を支える技術に賭けているのです。
Appleの削減は放棄を意味しない
はい、バークシャーは2023年末時点でのAppleの持ち株比率を50％からわずか21％超に縮小しました。しかし、その背景を考えてみてください。株式を94億ドル分売却した後でも、その四半期にAppleのポジションは株価上昇のおかげで32億ドル増加しました。これは信頼の不投票ではなく、基本的なポートフォリオのリバランスです。
Appleは依然としてバークシャーの最大の保有銘柄です。バフェットは繰り返しティム・クックと同社の堀を称賛し、完全にポジションを閉じることは決してないと公言しています。この削減は、おそらく次の2つの要因によるものです。
評価の懸念：AppleはP/E比37で取引されており、比較的ゆっくり成長する企業にとってはかなりのプレミアムです。安定性のプレミアムは得られていますが、価格は過度に高騰していました。
集中リスク：50％の株式を一つの銘柄に集中させることは、防御できないポートフォリオ構成です。たとえ「設定して忘れる」投資家でも、定期的なリバランスは必要です。
最近、Apple株は特に中国でのiPhone 17の好調な販売と米国での堅調な需要により勢いを増しています。そのパフォーマンスは、バフェットの削減が戦術的であり戦略的ではなかったというストーリーを支持しています。
Alphabetへの投資はAppleの軌跡への投資
バークシャーがAlphabetに投入した43億ドルは、テックからの撤退ではなく、Appleの未来を支えるインフラへの精密な投資でした。Appleのプラットフォーム(Apple)と、その次の成長段階を推進するAIエンジン(Alphabet/Gemini)の両方に出資することで、バフェットは高度な賭けをしているのです。
彼はまた、自身の長年の後悔も追いかけています：もっと早くAlphabetに投資していれば、と。該当企業は彼の条件を満たしています—持続可能な競争優位性、合理的な経営、強力なフリーキャッシュフロー、そして今や、世界で最も価値のあるブランドの一つとの深まるパートナーシップです。
結論：この感謝の投票は両方向に向かう
バフェットの第3四半期の動きは矛盾していませんでした。むしろ補完的でした。Alphabetの購入はAppleの戦略的方向性を裏付け、Appleの削減は慎重なポートフォリオの健全性を反映しています。両社を所有し、Geminiがシリの復活をどのように支えるかを理解することで、バークシャーはテック株としても、消費者向けテックとしても利益を得る位置にいます。
Appleはバフェットの信頼を失っていません。むしろ、彼が資金的に支援するパートナーを得たのです。