2025-12-26 01:26:00

連邦準備制度の「綱引き」が再び登場、QE4の影に包まれるクリスマスマーケット：ビットコインの「氷と火」二重極端

兄弟たち、今回の連邦準備制度の操作は本当に皆を驚かせました。一方は「便秘スタイルの流動性注入」—12月22日に一日で68億ドルの乱投資、10日間で合計380億ドル；もう一方は「筋肉質な流動性引き締め」—逆レポ取引(ONRRP)が一日で135億ドル超を超える。この光景は喉をかきながらビールを飲むようなもので、後には何も残らず、ただ儀式のようだ。しかし真実ははるかに超現実的であり、この「流動性詐欺」は金融市場の根底の論理を再形成している。
1. 「流動性注入＋引き締め」：連邦の二重人格ゲーム
この物語は源から始まる。米国政府は3ヶ月間のシャットダウンを行い、国債は7000億ドルも急騰し、銀行間市場の流動性はまるで「砂漠」のようになった。小規模銀行は借入コストの高騰に直面し、実体経済の融資はほぼ不可能となり、市民の賃金は3ヶ月連続で縮小—典型的な「シャンパンの上にタバコの吸い殻」状態だ。
しかし、連邦準備制度はただ座っているだけか？もちろん違う。彼らは銀行期間資金供給プログラム(BTFP)を開始し、これは実質的にQEの「仮面」として機能している。シティの戦略家たちは長い間これを暴露している：「連邦の新しいBTFPはただのQEの別名に過ぎない；連邦の準備金は増加し、実際には証券は買われていないが、その効果は同じだ。」
さらに巧妙なのは「正確な水やり」だ。連邦は流動性を注入しながら逆レポ(ONRRP)を使って余剰流動性を吸収し、金融市場を支えている。これは統合失調症ではなく、「両方望み、必要とする」究極の表現だ：金融システムの安定を維持しつつ、インフレ期待をコントロールし、ウォール街に血液を供給しながら、街の小さな店にドルの洪水が押し寄せるのを防ぐ。結果は？流動性はS&P 500と金(1年で68%上昇)しながらも、実体経済の分野はひび割れ、乾燥していく。
2. ビットコインの「病的な市場」：恐怖と貪欲の綱引き
この「流動性詐欺」は直接、暗号市場を「病的な市場」フェーズに導いている。Fear & Greed Indexは極度の恐怖ゾーンの25に落ちているが、オンチェーンデータは手がかりを隠している：
• ステーブルコインの準備金は満タン：$230 数十億ドルのステーブルコインがオンチェーンにあり、いつでも攻撃を仕掛ける準備ができている
• 技術的な重要点：ビットコインは何度も$89,000の抵抗線付近で跳ね返り、$90,000を超えて安定すれば次のターゲットは直接$93,000
• 政策のヘッジ：中国証券監督管理委員会の新トップ＋バイデン政権は暗号を現金マシンとみなしており、政治リスクを「安全クッション」に変えている
疑問は：なぜ十分な流動性があるのに、市場は風邪をひいたように寝込んでいるのか？それは、スマートマネーが連邦の手の内を待っているからだ。まるでポーカーの「オールイン」の前夜のように—皆が相手の最後のカードを見ている。
3. QE4の幽霊：クリスマスラリーの「シュレーディンガー」予測
今最も熱い質問：QE4は密かに始まったのか？Futu NiuNiuの統計によると、1969年以来、クリスマスマーケット(年末の5日間＋新年の最初の2日間)のS&P 500の平均上昇率は1.3%だ。しかし、今年はそのパターンが崩れる可能性がある。
二つのシナリオ：
穏やかなバージョン：月40億ドルの国債購入で流動性ギャップを正確に埋める。リスク資産(ビットコインを含む)は少しだけ恩恵を受けるが、完全な食事にはならない。この場合、クリスマスラリーは「ぬるい」もので、小さな利益は出るが大騒ぎにはならない。
積極的なバージョン：月60億ドル以上を投入し、市場を洪水のように満たす。ウォール街はシャンパンを開け、ビットコインも株とともに新高値を目指すかもしれない。しかし、その代償はインフレ期待の爆発と連邦の信用危機の可能性だ。
暗号インサイダーの見解：連邦自身が綱引きに巻き込まれ、一貫性のないシグナルを出しているとき、伝統的なゲームルールは崩壊しつつある。このクリスマス、市場の「上昇必須」仮定は破られる可能性が高い。なぜなら、流動性分配メカニズムはすでに歪んでおり—水はプールにあるが、主要資産はウォール街にしっかりと握られている。
4. この二つの「土壌指標」に注意し、甘く見ないこと
連邦の動きは一般には不透明だが、我々は現象を観察できる：
1. 準備金比率：通常12%以上に戻るか？これが中小銀行が実体経済への融資を支える「準備金」を持ち続けるかどうかを決める。
2. ONRRP残高：枯渇に近づいているか？現在、ONRRPの規模は高水準を維持しており、流動性は実際には「不足」していないが、資金は単に銀行間を回っているだけだ。
簡単に言えば：ONRRPの減少＋準備金の増加＝穏やかなQE4；ONRRPの崩壊＋準備金の急増＝積極的なQE4。現状は両方とも高く変動しており、連邦も手探り状態だ。
5. 兄弟たちへの実践的アドバイス
短期(12月末〜1月初旬)：
• 休暇中は控えめに：クリスマスマーケットは非常に不確実、ビッグな動きに全投入しないこと
• 89,000レベルを注視：突破して維持できれば少しずつポジションを増やすサイン；85,000を下回ったら迷わず損切り
• 利上げに備える：歴史的に日本の利上げはビットコインを約15%リトレースさせたので、いくつか弾を用意しておく
中期(2026年第1四半期)：
• ステーブルコインの動向：(数十億ドルのステーブルコインは「乾いた火種」、火花を待っている)政策の好転や技術革新$230
• SECの新リーダーシップ：バイデン時代には規制が「公然と締め付ける」から「秘密裏に締め付ける」へとシフトし、機関投資の参入を促進
長期的には：
• QE4は最終的に到来：名前に関わらず、経済後退圧力の下、連邦はやむを得ず国債を買い入れるだろう。これがビットコインの究極の強気要因だが、その道は曲がりくねっている。
結論：詐欺の中の確実性を見つける
兄弟たち、歴史は単に繰り返すのではなく、しばしば驚くほど共鳴する。2008年のQEは暗号ゴールドを生み出し、2020年のQE3は直接、機関投資家のブルマーケットを引き起こした。今日の「便秘スタイルの流動性注入」は醜いが、方向性は明確だ：金融システムの根底の論理は崩壊し、伝統資産と暗号資産の間のギャップは深まっている。
このクリスマス、市場の上下に賭けるのではなく、一つの質問を考えよう：連邦の「消火水道」と「ポンプ」が両方動いているとき、あなたの資産はプールの中か、それとも砂漠の中か？
兄弟たち、この連邦の「綱引き」はどれくらい続くと思う？ QE4は2026年に正式に発表されるのか？コメントであなたの判断を教えて！この分析が信頼できると思ったら、いいねとシェアをして、もっと多くの兄弟たちにこの壮大なチェスゲームを理解してもらおう！リアルタイムのオンチェーンデータ監視はCrypto Gold Diggerをフォローしてね。次回も連邦の秘密を解き明かし続ける！

BTC1.54%

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IllusionLittleFlyingHero

2025-12-26 01:03:52

なぜ価格は陰跌するのか？なぜ反発は力不足なのか？なぜETFは流出しているのか？それは2026年に私たちが直面するのは過去と全く異なる戦場であると明確に予言している。

#加密市场小幅回暖 #2026行情预测

毎回の牛熊の交代は、単なる価格の循環ではなく、市場を支配するナarrative、資金構造、波動のパラダイムの徹底的な入れ替えであり、私たちはこの歴史的な転換点に立っている——市場駆動の論理の「世代交代」。

一、短期（クリスマス期間）：これは「流動性の真空」下のオプション狩りの場であり、決してトレンドの起点ではない
2018年末、2022年に私たちはこの「休暇効果」を経験した。市場の特徴は：
1. 偽のブレイクアウトが氾濫：深度が薄いため、少量の資金で重要な抵抗線を突破したかのような偽象を作り出し、追い買いと損切りを誘い、その後すぐに逆方向に振れる。
2. ボラティリティが圧縮・遅延：価格は凍結されたように見えるが、これは嵐の前の静けさに過ぎない。低流動性により抑制されたすべてのボラティリティは、大きなオプションの満期前後（12月27日）や機関の回帰後（1月初旬）に集中して解放され、激しい一方向の振動を形成する。

現在の操作の提案：
この時点で「ブレイク」や「下抜き」に基づいて狭い範囲（BTC 86.5k-92k、ETH 2.94k-3.18k）でトレンド取引を行わないこと。
実行可能なアクション：「感知ポジション」の注文（例：BTC 81.5k、ETH 2.75k、UNI 5.4）。オプション満期や流動性枯渇による極端なピンインが発生した場合、これらの低位注文はそのために準備されている。これにより、誰も気づかないときに血塗られたチップを獲得できる。
核心的な規律：傍観を続け、市場に自己演技させること。あなたの任務はこの混乱の短期戦に参加することではなく、資金を守り、事態の収束を待つこと。

二、長期（2026年展望）：これは「旧神の退位、新王の即位」のパラダイム革命
過去2年間の暗号市場を牽引してきた核心論理——「緩和された流動性の期待」——はすでに色あせている。市場は苦しみながら「流動性の限界収縮と、成長は実需に依存する」新たなパラダイムに適応している。
3つの牛熊の共鳴：
2013-2014周期：ナarrativeは「ピアツーピア電子キャッシュ」、駆動はMt.Goxと個人投資家。バブル崩壊後、市場は「支払い」ナarrativeが成立しないことを認識し、長い価値発見の時代に入った。
2017-2018周期：ナarrativeは「世界のコンピュータ」とICO、駆動はグローバルな散在投資資金。バブル崩壊後、多くのアプリケーションは空中楼閣であることが判明し、「建設期」に入った。
2020-2022周期：ナarrativeは「機関化」と「無限のQE」、駆動は中央銀行の資金供給。バブル崩壊後、市場は「機関」も投降することを発見し、ナarrativeはより堅固な基盤を必要とする。

そして今、私たちは第4の周期の「パラダイム確立期」にいる：ナarrativeは「デジタル価値の保存/決済層」だが、コアの推進力は「中央銀行の水流」から「ETFの適合買い」に切り替わっている。これは本質的に「マクロ流動性β」から「製品需要α」へのシフトだ。

今後2年間の戦略に対する破壊的な示唆：
1. 「半減期の牛市」のステレオタイプなナarrativeを忘れろ：過去の経験式は部分的に無効になっている。半減は供給に影響を与えるが、2026年の価格天井は需要側（ETF純流入）とマクロ側（利下げ回数）によって共同で決まる。レポートの「12万は新しい天井」という判断は、新しい式に基づく合理的な推算であり、非常に重視すべきだ。
2. あなたは「データトレーダー」になる：未来のコアリズムは「米連邦準備制度議事録」から「非農業雇用統計発表日」や「毎週月曜日のETF資金流データ」へと切り替わる。前者はマクロの感情を決定し、後者は直接的な買いを決定する。あなたの取引カレンダーはこれらの2つのポイントを中心に再計画すべきだ。
3. ビットコインの「属性漂移」：ますます「高ボラティリティのテック株」のようになり、NASDAQと高度に連動し、金利に非常に敏感になる。これは、米株市場と金利予想を分析することが、オンチェーンデータの分析よりもBTCの中期的方向性を判断するのに役立つことを意味する。
4. アミューズメントコインのロジックの劇的変化：全体の流動性がもはや氾濫しない背景の中、資金は最も強いナarrative、最も実需のあるプロジェクト、最も堅実なファンダメンタルズに流れる。過去の「山寨季」が弱まる一方、構造的な牛市は非常に激しくなる。これが、私たちがDeFiの基盤（UNI）、L2のリーダー（OP）、RWAの標杆（ONDO）に固執すべき理由である。これらは「実需」を代表している。

三、総合行動指針：「信仰の保有者」から「マクロ・ミクロの両軌道のトレーダー」へと進化
以上を踏まえ、あなたの役割は徹底的に進化させる必要がある：
1. 戦略レベル（マクロ軌道）：
米国の非農業雇用統計と米国CPIデータの2つの表に注視：これが米連邦準備の「テーパー」速度を決定する。
米国現物ビットコインETFの週次純流入に注目：これが市場の強さの「体温計」と「エンジン回転計」。
新しい価格フレームワークを構築：BTCのコアな振動範囲を80,000ドル（強いサポート）-120,000ドル（新たな抵抗）に事前設定し、この範囲内で大きな波動を狙う。
2. 戦術レベル（ミクロ軌道）：
「究極の作戦計画」を実行するが、買いのタイミングは上述のデータポイントとより連動させる。例えば、「非農業日」にデータが悪くて市場が恐怖的に下落したときに、「主力部隊」の建て玉を行う。
山寨コインについてはより厳選：熊市でも実需を生み出し、豊富な国庫と開発者の活発なプロジェクト（「建設中のセクター」）にのみ投資。運用データを空虚なナarrativeの代わりに投資判断の根拠とする。
利益確定の期待値を調整：BTCの最終目標を「15-20万」の夢から、より現実的に「12-13万」に調整。これにより、高値で冷静に撤退し、利益を確定できる。

真のベテランは、すべての残酷な現実を認識した上で、厳密で冷静、かつ実行可能な計画を策定し、それを機械のように履行できる者だ。このレポートは市場を殺すものではなく、非現実的な幻想を殺し、私たち準備万端のリアリストにとって、新たでより複雑な狩場を切り開くものである。

今や狩場のルールは更新された。忍耐を持ち、新しいルールの下で吹き鳴らされる号角を待て。#Gate社区圣诞氛围感

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