オーストラリアドル (AUD)は米ドル (USD)に対して下落傾向を続けており、6日連続の下落となっています。最近の経済データは、オーストラリア準備銀行（RBA）が2月早期に利上げを検討する可能性を示唆していますが、市場は中央銀行間の金融政策の方向性の違いにますます不確実性を抱いており、通貨は圧力の下にあります。## 消費者インフレ期待がRBAのハト派的な見解を後押しオーストラリアの消費者インフレ感情は12月に4.7%に上昇し、11月の3か月低値の4.5%から上昇しました。これにより、RBAが早期の引き締め措置を検討する根拠が強まりました。この上昇は、限られた余剰能力に制約された経済において持続的な価格圧力を反映しています。オーストラリアの主要金融機関であるコモンウェルス銀行やナショナル・オーストラリア銀行は、最新の金融政策会合でのRBAのハト派的な姿勢を受けて予測を修正しました。彼らは、利上げが以前の予想よりも早く始まる可能性があると見ています。市場の価格設定は、2月の利上げ確率がおよそ28%、3月には約41%、8月にはほぼ完全に金融引き締めが織り込まれています。## 米ドルは金利引き下げ期待の後退とともに堅調を維持米ドル指数 (DXY)は、主要6通貨に対するドルのパフォーマンスを示し、98.40付近で堅調に推移しています。ドルの堅調さは、今後1年間における連邦準備制度（Fed）の追加利下げの見通しが後退していることに起因します。最近の雇用データは複雑な状況を示しています。11月の雇用統計は、労働者数が64K増加し、予想をわずかに上回った一方、10月の数字は大幅に下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高値となり、労働市場の緩やかな冷え込みを示しています。一方、小売売上高は月次で停滞し、消費者支出の勢いが鈍化していることを示唆しています。アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は火曜日のコメントで、雇用情勢は矛盾したシグナルを示していると強調しました。彼は、複数の調査結果が高いコストを示していることを理由に、金利を現状維持することを好むと再度表明しました。ボスティックは、価格圧力は関税関連の要因だけにとどまらず、Fedは早計な楽観主義を控えるべきだと警告し、2026年のGDP予測は約2.5%にとどまっています。連邦政策当局は、来年の追加金融刺激の必要性について意見が分かれています。Fed関係者の合意は、2026年に1回の利下げのみと示唆していますが、一部の関係者は利下げの必要はないと見ています。一方、先物取引参加者は約2回の利下げを予想しており、期待の差異が生じています。CME FedWatchのデータによると、Fed資金先物は1月の会合で金利が変動しない確率を74.4%と見積もっており、前週の約70%から上昇しています。## アジア経済指標は成長ペースの鈍化を反映中国の経済指標は11月に弱含みました。国家統計局の報告によると、小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%、10月の2.9%を下回りました。工業生産は前年比4.8%増と加速しましたが、予想の5.0%、前回の4.9%には届きませんでした。固定資産投資は年初来で-2.6%と期待の-2.3%を下回り、10月の-1.7%も下回っています。これにより、資本支出の勢いは引き続き逆風に直面しています。オーストラリアの製造業はわずかに改善し、S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と、前回の51.6から上昇しました。ただし、サービス部門は52.8から51.0に後退し、総合指数も52.6から51.1に低下しており、経済の広範な軟化を示しています。国内では、オーストラリアの失業率は11月も4.3%で横ばいを維持し、市場予想の4.4%を上回りました。ただし、11月の雇用者数は21.3K減少し、10月の修正済み増加の41.1Kを大きく下回り、予想の20Kも大きく下回っています。## テクニカル分析はさらなる下落リスクを示唆AUD/USDは0.6600のテクニカルコンフルエンスレベルを下回り、日足の上昇チャネルのトレンドを下抜けました。9日EMA (EMA)を下回る位置は、短期的な勢いの弱まりを示しています。売り圧力が続く場合、ペアは心理的な0.6500付近まで下落する可能性があり、8月21日に付けた6か月の安値0.6414が次のテクニカルサポートとなります。上昇側では、最初の抵抗は0.6619の9日EMAにあり、このレベルを突破すれば、3か月高値の0.6685に向かう動きが期待されます。次の抵抗は、2024年10月以来の最高値0.6707です。長期的な上昇が続けば、ペアは上昇チャネルの上限付近の0.6760まで上昇する可能性があります。## 通貨の相対的パフォーマンス主要通貨間の動きでは、オーストラリアドルは主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示しました。USDはわずかに0.02%下落し、EURは0.03%上昇。GBPは0.09%下落し、JPYは0.01%上昇。CADは0.07%上昇し、AUDはCHFに対して0.19%上昇、一方で0.07%下落しています。これらの通貨動向は、リスク志向の変化や中央銀行の方針の違いを反映しており、今後の為替レートの動きに影響を与え続けるでしょう。
オーストラリアドルは、RBAの引き締め兆候の高まりにもかかわらず逆風に直面
オーストラリアドル (AUD)は米ドル (USD)に対して下落傾向を続けており、6日連続の下落となっています。最近の経済データは、オーストラリア準備銀行（RBA）が2月早期に利上げを検討する可能性を示唆していますが、市場は中央銀行間の金融政策の方向性の違いにますます不確実性を抱いており、通貨は圧力の下にあります。
消費者インフレ期待がRBAのハト派的な見解を後押し
オーストラリアの消費者インフレ感情は12月に4.7%に上昇し、11月の3か月低値の4.5%から上昇しました。これにより、RBAが早期の引き締め措置を検討する根拠が強まりました。この上昇は、限られた余剰能力に制約された経済において持続的な価格圧力を反映しています。
オーストラリアの主要金融機関であるコモンウェルス銀行やナショナル・オーストラリア銀行は、最新の金融政策会合でのRBAのハト派的な姿勢を受けて予測を修正しました。彼らは、利上げが以前の予想よりも早く始まる可能性があると見ています。市場の価格設定は、2月の利上げ確率がおよそ28%、3月には約41%、8月にはほぼ完全に金融引き締めが織り込まれています。
米ドルは金利引き下げ期待の後退とともに堅調を維持
米ドル指数 (DXY)は、主要6通貨に対するドルのパフォーマンスを示し、98.40付近で堅調に推移しています。ドルの堅調さは、今後1年間における連邦準備制度（Fed）の追加利下げの見通しが後退していることに起因します。
最近の雇用データは複雑な状況を示しています。11月の雇用統計は、労働者数が64K増加し、予想をわずかに上回った一方、10月の数字は大幅に下方修正されました。失業率は4.6%に上昇し、2021年以来の最高値となり、労働市場の緩やかな冷え込みを示しています。一方、小売売上高は月次で停滞し、消費者支出の勢いが鈍化していることを示唆しています。
アトランタ連邦準備銀行のラファエル・ボスティック総裁は火曜日のコメントで、雇用情勢は矛盾したシグナルを示していると強調しました。彼は、複数の調査結果が高いコストを示していることを理由に、金利を現状維持することを好むと再度表明しました。ボスティックは、価格圧力は関税関連の要因だけにとどまらず、Fedは早計な楽観主義を控えるべきだと警告し、2026年のGDP予測は約2.5%にとどまっています。
連邦政策当局は、来年の追加金融刺激の必要性について意見が分かれています。Fed関係者の合意は、2026年に1回の利下げのみと示唆していますが、一部の関係者は利下げの必要はないと見ています。一方、先物取引参加者は約2回の利下げを予想しており、期待の差異が生じています。CME FedWatchのデータによると、Fed資金先物は1月の会合で金利が変動しない確率を74.4%と見積もっており、前週の約70%から上昇しています。
アジア経済指標は成長ペースの鈍化を反映
中国の経済指標は11月に弱含みました。国家統計局の報告によると、小売売上高は前年比1.3%増にとどまり、予想の2.9%、10月の2.9%を下回りました。工業生産は前年比4.8%増と加速しましたが、予想の5.0%、前回の4.9%には届きませんでした。
固定資産投資は年初来で-2.6%と期待の-2.3%を下回り、10月の-1.7%も下回っています。これにより、資本支出の勢いは引き続き逆風に直面しています。
オーストラリアの製造業はわずかに改善し、S&Pグローバル製造業PMIは12月に52.2と、前回の51.6から上昇しました。ただし、サービス部門は52.8から51.0に後退し、総合指数も52.6から51.1に低下しており、経済の広範な軟化を示しています。
国内では、オーストラリアの失業率は11月も4.3%で横ばいを維持し、市場予想の4.4%を上回りました。ただし、11月の雇用者数は21.3K減少し、10月の修正済み増加の41.1Kを大きく下回り、予想の20Kも大きく下回っています。
テクニカル分析はさらなる下落リスクを示唆
AUD/USDは0.6600のテクニカルコンフルエンスレベルを下回り、日足の上昇チャネルのトレンドを下抜けました。9日EMA (EMA)を下回る位置は、短期的な勢いの弱まりを示しています。
売り圧力が続く場合、ペアは心理的な0.6500付近まで下落する可能性があり、8月21日に付けた6か月の安値0.6414が次のテクニカルサポートとなります。上昇側では、最初の抵抗は0.6619の9日EMAにあり、このレベルを突破すれば、3か月高値の0.6685に向かう動きが期待されます。次の抵抗は、2024年10月以来の最高値0.6707です。長期的な上昇が続けば、ペアは上昇チャネルの上限付近の0.6760まで上昇する可能性があります。
通貨の相対的パフォーマンス
主要通貨間の動きでは、オーストラリアドルは主要通貨の中で最も弱いパフォーマンスを示しました。USDはわずかに0.02%下落し、EURは0.03%上昇。GBPは0.09%下落し、JPYは0.01%上昇。CADは0.07%上昇し、AUDはCHFに対して0.19%上昇、一方で0.07%下落しています。これらの通貨動向は、リスク志向の変化や中央銀行の方針の違いを反映しており、今後の為替レートの動きに影響を与え続けるでしょう。