オーストラリアドル、PCEインフレ報告書を控え2ヶ月ぶりの高値付近に堅調維持

AUD/USDは0.6600レベル付近で横ばいに推移し、数週間高値のすぐ下に位置しています。一方、市場は米国の重要なインフレデータの発表を待っています。 連邦準備制度とオーストラリア準備銀行の政策の乖離が、オーストラリア通貨を支え続けています。 スポット価格は、PCEの発表が利下げ期待をどのように変化させるかに依存して、2週連続の堅調な上昇を見込んでいます。

今日のAUD/USDの動きの要因は何か？

オーストラリアドルは、アジア市場の金曜日の取引中に米ドルに対して堅調さを維持しています。投資家は、今日発表される10月の米国個人消費支出（(PCE)）価格指数を前に慎重な姿勢を取っています。この通貨ペアは、強気派にとって魅力的な取引対象となっていますが、戦術的な利益確定が勢いを抑えているようで、昨日ほぼ2ヶ月ぶりの高値を試した地点付近で動きが抑えられています。

基本的な見通しはオーストラリアにとって引き続き好調です。最近の米国経済データは、緩やかな経済減速と労働市場の軟化の証拠を示しています。複数の連邦準備制度の関係者は、12月の追加利下げはほぼ確実と示唆しており、先物市場は来週の25ベーシスポイントの利下げ確率を90%と見積もっています。この変化は米ドルに重しとなり、10月下旬に付けた高値への回復を妨げています。

同時に、RBAの姿勢もよりタカ派に傾いています。ミシェル・ブルロック総裁は今週、インフレが中央銀行の2%から3%の目標範囲を上回り続けていることを認め、RBAが最近の価格圧力を注意深く監視していることを示唆しました。これらのインフレ圧力が持続する場合、RBAは来年利上げを余儀なくされる可能性があり、これがオーストラリアドルを支え、AUD/USDの上昇を後押しします。

PCEデータ：今後の重要なきっかけ

連邦準備制度が重視するインフレ指標である個人消費支出（PCE）価格指数は、今日後に発表される予定です。市場は、コアPCEが前年比2.9%で変わらず、前月の数字と一致すると見込んでいます。

通貨トレーダーや中央銀行の観察者にとって、このデータは非常に重要です。予想を上回る結果が出れば、ハト派的な見解にヒントを与え、ドルを支え、現在のAUD/USDの強さを抑える可能性があります。一方、予想よりも弱い数字が出れば、12月のもう一度の利下げ期待を強化し、通貨ペアに追い風をもたらします。現在のレベルで資金を換金する投資家は、10 AUDが約6.60 USDに相当することを念頭に置くべきですが、この換算はPCEの結果次第で大きく変動する可能性があります。

RBAとFRBの政策乖離：構造的な支援

AUD/USDの最も重要な背景は、両中央銀行の政策の明確な違いにあります。連邦準備制度は利下げサイクルに入っている一方、RBAは引き締めを検討しています。この構造的な乖離が、オーストラリアドルにとって強力な追い風となり、2週間の上昇の大部分を説明しています。

ブルロック総裁の最近の議会証言は、RBAがインフレの勝利を宣言するにはまだ自信を持っていないことを示しています。価格圧力が持続すれば、2025年に利上げが実現する可能性もあり、これによりオーストラリアドルは米ドルの弱さに対して相対的に優位に立つことになります。

テクニカルポジショニング

AUD/USDは、2週連続の重要な上昇を見込んでいます。0.6600レベルは重要なサポート・レジスタンスゾーンとして浮上しており、強気派は一時的に調整しながら、より高い水準を目指す動きが見られます。全体的な2週間の上昇トレンドは崩れておらず、トレーダーはPCEの数字を待ってから新たなロングポジションに資金を投入する傾向が明らかです。

この通貨ペアが丸い数字の上で堅調さを保っていることは、機関投資家の間に根強い確信があることを示しており、特にFRBの緩和継続やRBAの忍耐、あるいは引き締めの継続に賭ける投資家たちの動きが背景にあります。